Обједињени фондови
Обједињени фондови су општи појмови за портфељ новца многих појединачних инвеститора који се прикупљају за потребе улагања. Узајамни фондови, хедге фондови, фондови којима се тргује на берзи, пензиони фондови и инвестицијски фондови инвестицијских фондова све су примери професионално управљаних здружених фондова. Улагачи у здружене фондове имају користи од обима економије, који омогућавају ниже трошкове трговања на долар улагања и диверзификације.
Основе обједињених фондова
Групе као што су инвестициони клубови, партнерства и фондови користе сакупљена средства за улагање у акције, обвезнице и узајамне фондове. Обједињени инвестициони рачун омогућава инвеститорима да се третирају као власници једног рачуна, омогућавајући им да заједно купују више акција него што су то могли појединачно, а често и за боље - снижене цене.
Узајамни фондови су међу најпознатијим обједињеним фондовима. Професионалци активно управљају, осим ако нису индексни фондови, они распоређују своје удјеле по разним инвестицијским возилима, смањујући ефекат било којег појединачног или класе хартија од вриједности на укупни портфељ. Пошто узајамни фондови садрже стотине или хиљаде хартија од вредности, инвеститори су мање погођени ако једна хартија од вредности слабије делује.
Друга врста обједињеног фонда је инвестицијски фонд поверења. Ова здружена средства узимају новац од мањих инвеститора за улагање у акције, обвезнице и друге хартије од вредности. Међутим, за разлику од узајамног фонда, инвестицијски фонд улагања не мења свој портфељ током века трајања фонда и инвестира у одређено време.
Кључне Такеаваис
- Скупљена средства агрегирају капитал од више појединаца, улажући као један гигантски портфељ.
- Многи здружени фондови, као што су узајамни фондови и инвестицијски фондови (УТИ), професионално се управљају.
- Скупљени фондови појединцу омогућавају приступ могућностима размера доступним само великим институционалним инвеститорима.
Предности здружених фондова
Помоћу здружених средстава, групе инвеститора могу искористити могућности које су обично доступне само великим инвеститорима. Уз то, улагачи штеде на трансакцијским трошковима и додатно диверзифицирају свој портфељ. Будући да фондови садрже стотине или хиљаде хартија од вредности, инвеститори су мање погођени ако једна хартија од вредности делује слабије.
Професионално руковођење помаже да се осигура да инвеститори добију најбољи повраћај ризика и поврата, усклађујући свој рад са циљевима фонда. Ово менаџмент помаже инвеститорима којима можда недостаје времена и знања за потпуно руковање сопственим улагањима. Посебно, узајамни фондови нуде низ могућности улагања за изузетно агресивног, благо агресивног и ризичног инвеститора. Узајамни фондови омогућавају реинвестирање дивиденди и камата које могу купити додатне акције фонда. Улагач штеди новац не плаћајући трансакцијске накнаде како би задржао све хартије од вриједности које се налазе у корпи портфеља фонда док расте његов портфељ.
Прос
Диверзификација смањује ризик
Економије размјера побољшавају куповну моћ
Професионално управљање новцем је доступно
Минимална улагања су мала
Цонс
Провизије и годишње накнаде настају
Активности фонда могу имати пореске последице
Појединцу недостаје контрола над инвестицијама
Диверзификација може ограничити наопачке
Недостаци збирних фондова
Када се новац удружи у групни фонд, појединачни инвеститор има мању контролу над одлукама о инвестирању у групи него ако је одлуке доносио сам. Нису све одлуке групе најбоље за сваког појединца у групи. Такође, група мора постићи консензус пре него што одлучи шта да купи. Када је тржиште нестабилно, узимање времена и напора за постизање споразума може вам одузети могућности за брзи профит или смањење потенцијалних губитака.
Када инвестира у професионално управљани фонд, инвеститор се одриче контроле менаџера новца који га управља. Поред тога, има додатних трошкова у виду накнада за управљање. Наплаћује се годишње у проценту средстава под управљањем (АУМ), накнаде смањују укупан принос фонда.
Неки узајамни фондови такође наплаћују накнаду или продају. Средства ће варирати овисно о томе када се наплаћује та накнада, али најчешћи су предњи терети - који се плаћају у тренутку куповине и додатни терет - који се плаћају у тренутку копања.
Инвеститор ће поднети и платити порез на расподељени капитални добитак. Ова добит се равномерно распоређује међу свим инвеститорима, понекад на штету нових акционара који нису добили прилику да временом профитирају од проданих удела.
Ако фонд често продаје удјеле, расподјела капиталног добитка може се догодити годишње, повећавајући опорезиви приход инвеститора.
Пример реалног света удруженог фонда
Вангуард Гроуп, Инц. једна је од највећих светских компанија за управљање инвестицијама и пружалац услуга пензионог плана. Фирма нуди стотине различитих узајамних фондова, ЕТФ-а и других удружених средстава инвеститорима широм света.
На пример, његова канадска подружница Вангуард Инвестментс Цанада нуди канадским инвеститорима бројне обједињене производе фонда. Ови производи укључују 39 канадских ЕТФ-ова и четири узајамна фонда, заједно са 12 циљних пензионих фондова и осам здружених фондова - две последње групе су на располагању институционалним инвеститорима.
Један од здружених фондова, Вангуард Глобал ек-Цанада фиксни доходовни фонд (ЦАД-хедгед), инвестира у стране обвезнице. У априлу 2019. године, нова референтна вредност - Блоомберг Барцлаис Глобал Аггрегате ек-ЦАД Флоат прилагођени и скалирани индекс - искористила је за укључивање државних обвезница кинеске државне политике у своју понуду у канадском портфељу.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.