3 Деонице за управљање активом спремне за пробој
Деонице за управљање имовином, једном када су звона на Валл Стреету, у 2018. години спектакуларно су пале од фаворита, при чему је амерички индекс менаџера имовине Дов Јонес (^ ДЈУСАГ) опао за 27% у години, слабији од С&П 500 за отприлике 20%. Индустрија је марже стиснула од нижих накнада, сталног преласка ка пасивним производима, капиталних трошкова за технологију и повећаних трошкова усклађивања. Да дода додатни бол, мноштво менаџера није успело да победи тржиште, што је резултирало од тога да су многи инвеститори затражили откуп.
"На крају дана, оно што инвеститори виде је индустрија суочена са значајним ударима органског раста." Преласком на пасивне фондове долази до "неумољивог притиска на накнаде" и збирног тока нето фондова који је "нула до лагано негативан", рекао је Роберт Лее, аналитичар из компаније Кеефе Бруиетте & Воодс, из ЦНБЦ-а.
Упркос томе што удари ветра пуштају индустрију, мултинационални ревизор ПрицеватерхоусеЦооперс пројектује да ће глобална имовина под управљањем (АУМ) до 2020. године достићи 112, 2 билиона долара и 145, 4 билиона до 2025. године - у односу на 84, 9 билиона долара 2016. године - због растућег богатства појединаца високих нето вредности и масовна богатства. Штавише, велики играчи би требали имати користи од очекиване консолидације унутар индустрије која им омогућава ширење понуде производа како би повећали раст и профитабилност.
Трговци би требало да гледају ова три имена управљања имовином ради лидерства у индустрији. Из техничке перспективе, све три залихе изгледају спремно да би се испале из шема дијаграма. Погледајмо ближе сваки.
Стате Стреет Цорпоратион (СТТ)
Стате Стреет Цорпоратион (СТТ) пружа институционалним инвеститорима финансијске производе и услуге, укључујући сервисирање инвестиција, управљање улагањима, истраживање улагања и трговину хартијама од вредности. Фирма за финансијске услуге из Бостона послује у више од 100 земаља и има 2, 5 билиона долара у АУМ-у. Стате Стреет планира отпустити 15% свог вишег менаџмента како би смањио трошкове и учинио организациону структуру виткијом у складу са чланком Блоомберга. Трговајући са 72, 47 долара са тржишном капитализацијом од 27, 44 милијарде долара и нудећи дивиденди од 2, 60%, акција је до 26. фебруара 2019. године до данас достигла готово 15% (ИТД).
Медведи су остали у потпуном надзору над ценама акција Стате Стреет-а током већег дела 2018. године, а акција је у фебруару и децембру пала преко 40%. У последња четири месеца формирао се обрнути узорак главе и рамена, што указује да је дно можда на месту. Ако се цена надмаши изнад деколтеа на 75 УСД, потражите корак до 80 УСД, где се акција може консолидовати када се приближи дугорочној линији силазног тренда и 200-дневном једноставном покретном просеку (СМА).
Т. Рове Прице Гроуп, Инц. (ТРОВ)
Са тржишном капом од 22, 96 милијарди долара, Т. Рове Прице Гроуп, Инц. (ТРОВ) нуди услуге управљања имовином институционалним и појединачним инвеститорима у Сједињеним Државама и широм света. Компанија, која контролише 962 милијарди долара у АУМ-у, недавно је подигла своју тромесечну дивиденду са 70 центи на 76 центи, скок од 8, 6%. Од 26. фебруара 2019. године, акције се тргују на 98, 11 УСД - што је најнижи крај њеног 52-недељног распона између 84, 59 и 127, 43 УСД. Иако је акција порасла за 6, 27% ИТД, она слабије постиже просек индустрије управљања имовином за 8% у истом периоду.
Попут Стате Стреет-а, обрнути узорак главе и рамена формирао се на графикону Т. Ровеа од октобра до фебруара. Близу деколтеа дезена дна надпросечне запремине на нивоу од 100 долара могло би покренути импулсни талас прелазак на следеће значајно подручје отпора на 105 долара, где цена проналази отпор 200-дневног СМА и хоризонтална линија која се протеже назад преко задњег акцијска цена у години. Притиском на 106 УСД могли су се видети како бикови покрећу залихе до јунског 2018. године.
Јеффериес Финанциал Гроуп Инц. (ЈЕФ)
Са седиштем у Њујорку и основаном 1968. године, Јеффериес Финанциал Гроуп Инц. (ЈЕФ) бави се управљањем имовином, инвестиционим банкарством, тржиштима капитала и комерцијалним хипотекарним банкарством. Компанија је недавно објавила да планира стећи биланс ХомеФед Цорпоратион (ХОФД), инвеститора и власника некретнина, пре свега у Калифорнији и Њујорку, у којем већ има 70, 1% удела. Дионице Јеффериес-а, с тржишном капом од 6, 13 милијарди УСД, имају принос од 17, 60% ИТД-а од 26. фебруара 2019. године, што га чини најбољим играчем у три разматране акције. Инвеститори примају 2, 47% дивиденди.
Цена акција Јеффериес-а пала је за 20% у децембарској тржници акција, али је умањила већи део тог губитка у прва два месеца 2019. Индекс релативне снаге (РСИ) показује неутрално очитавање од 50, 0, што указује да цена има довољно простора за пре консолидације извршите потисак наопачке. Трговци би требало да пазе на пробој изнад седмомјесечне линије пада и 200-дневног СМА. Кршењем овог нивоа могло би доћи до напредовања акција на 24, 60 долара, где ће вероватно наићи на отпор горње трендовске линије шестомесечног трговања који се формирао између фебруара и јула прошле године.