5 индустријских залиха које ће се пазити након краће кратког циклуса

Упркос подацима који потврђују нагло успоравање глобалне економије, неколико аналитичара и руководилаца инвестиција каже да ће цикличке залихе доживети кратки циклички пад, а затим ће порасти до средине 2020. године, извјештава Баррон. „Тренутно смо у трећем кварталу тренутног пада кратког циклуса“, ​​пише Јулиан Митцхелл, аналитичар компаније Барцлаис, у новом извештају о историјским падовима у индустрији. "Просечни пад у историји трајао је шест четвртина", додаје он, а цитирају га Барронови.

Међутим, Митцхелл очекује да ће тренутни пад трајати само пет тромјесечја, а индустријска производња ће се повећати до другог квартала 2020. Барри Баннистер, шеф стратегије институционалног капитала у Стифелу, има слично мишљење. "Догађаји прошле недеље су ризиковали [С&П 500] цикличке секторе, " написао је у недавном извештају, према Барроновим. "Предсједник Трумп склопио је мини-договор о трговини - онако како је Кина хтјела - Фед се предао мини КЕ-у (наш термин, а не њихов)", појаснио је.

Међу цикличким залихама које би могле да буду у добром положају да би Митцхеллова предвиђања била тачна, су Цатерпиллар Инц. (ЦАТ), Фастенал Цо. (ФАСТ), Унион Пацифиц Цорп. (УНП), ЦСКС Цорп. (ЦСКС) и Унитед Тецхнологиес Цорп. (УТКС), по Барроновим.

Кључне Такеаваис

• Економски раст ће се вјероватно опоравити у другој половини 2020. године.
• Ово би требало потакнути цикличне залихе.
• „Мини договор“ о трговини САД и Кине недавно је позитиван за економију.

Значај за инвеститоре

Митцхелл вјерује да је тренутно окружење слично индустријском паду током 2015. и 2016. године, када је амерички ПМИ пао за око 15 мјесеци, односно пет квартала. У међувремену, снажна продаја и зарада коју је недавно известио Фастенал, велетрговац дистрибутера индустријских и грађевинских материјала, могу бити показатељи који подржавају Митцхеллову тезу.

„Близу савршене олује резултата који су били бољи од трећег (треће тромесечје) и случајних позитивних наслова послатих послао је [залихе] у пораст“, ​​како је Деве Мантхеи, аналитичар из компаније Баирд, написао за Фастенал, како га Баррон наводи. За треће тромесечје 2019. компанија је пријавила међугодишње повећање од 7, 8% у продаји, 8% за нето приход и 8, 8% за ЕПС, истовремено победивши процене аналитичара. Инвеститори су одговорили слањем својих акција веће за 17% сутрадан, за највећи појединачни добитак од 1987. године по часопису Валл Стреет Јоурнал. Фастенал је порастао за 39, 0% у односу на претходну годину, на основу прилагођене цене затварања до затварања 16. октобра.

Арцониц Инц. (АРНЦ) је водећи произвођач алуминијума, раније познат као Алцоа. Акције су порасле за 63, 9% ИТД, али недавно су се суочиле са неким притиском продаје као резултат страха од рецесије. Без обзира на то, ЈПМорган-ов аналитичар Сетх Сеифман недавно је надоградио залихе на еквивалент куповини, на основу велике потражње из ваздухопловне индустрије, док произвођачи аутомобила настављају да замењују челик алуминијумом како би смањили тежину и тако повећали ефикасност горива, према другом Барроновом чланку.

"Рецесија је очигледан ризик", написао је Сеифман у недавном истраживачком извештају, наведеном у том чланку. "Ипак, ваздухопловна изложеност требало би да обезбеди баласт за Ховмет (70% продаје), док би ауто алуминијумирање и несташице проистекле из заједничких тарифа за легуре требало да ограниче недостатке компаније Арцониц", додао је. Ховнет је дивизија која производи легуре високих перформанси за ваздухопловне апликације, а планирано је да се избаци из Арцониц-а у другом кварталу 2020. године.

Након што је тржиште затворено 16. октобра, железнички ЦСКС известио је о 3К 2019 ЕПС-у који је премашио процену за 6, 9%. Приход је смањен за 4, 8% ИОИ, пошто је количина железничког теретног промета претрпела суочење са америчко-кинеским трговинским ратом, преноси Реутерс. Нето приход је смањен за 4, 3%, али трошкови су опали за 8%, делимично због нижих цена горива.

Гледајући унапред

Раилроад Унион Пацифиц требао би објавити зараду од 3К 23019 за 17. октобар, затим индустријски конгломерат Унитед Тецхнологиес 22. октобра, произвођач тешке опреме Цатерпиллар 23. октобра, а Арцониц 5. новембра. Цатерпиллар продаје тешку опрему за готово сваку индустрију широм света, и самим тим је важно звоно, не само за цикличке и индустријске залихе, већ и за глобалну економију у целини.

Тренутне процене консензуса за Цатерпиллар у трећем кварталу 2019. године су продаја од 13, 5 милијарди долара, што је пад од 0, 1% у односу на претходну годину, а ЕПС за 2, 90 долара, што је раст за 1, 4%. Цатерпиллар-ове акције су повећане за 4, 5% ИТД, а недавно су напредовале за 9, 2% у односу на најнижи дан 8. октобра.