5 прича о инфлацији ван контроле
Последњих месеци расте забринутост због тога да ли ће Сједињене Државе у наредним годинама трпети снажне инфлације. Постоје неки валидни разговори за овај аргумент, јер влада очекује да ће остварити рекордни буџетски дефицит, а у суштини "исписује новац" за испуњавање својих финансијских обавеза.
М2 (мера америчке новчане масе) порастао је за 9% у години од маја 2008. до маја 2009. године, и док ово повећање новчане масе у великој мери није успело да се пробије у привреду (путем потрошње и кредита банака) многи водећи економисти предвиђају да су виши нивои инфлације неизбежна последица оваквог раста новца.
Било да видимо понављање најгорих нивоа инфлације у модерној историји САД-а (близу 15% годишње у 1970-им и после Другог светског рата) или блажу верзију у годинама које следе, сигурно је рећи да амерички долар никада неће девалвирати као брзо као ових 5 упозорења из светске историје. (Да бисте сазнали више, погледајте снаге иза камата .)
Позната и као "хиперинфлација", неконтролирана, дивљајућа инфлација је отприлике више него само виши ниво валуте која се штампа или кова. Такође се мора комбиновати са неспремношћу грађана нације да тај новац држе, јер се боје да би он могао брзо изгубити на вредности. То се често догађа као резултат нестабилних влада или ратова.
Испод су неки од најстрашнијих примера шта се може догодити када национална валута брзо постане мање вредна од папира - или кованице - на којој је штампано.
- 100 билиона марака Немачке (1923.)
1923. године, Веимарска Република Немачка, која је настала после Првог светског рата, није извршила плаћање репарације предвиђених Версајским уговором. Такође је постојала масовна политичка нестабилност, упечатљива радна снага и војне инвазије из Француске и Белгије.
Као резултат тога, република је са великом брзином започела штампање новог новца, узрокујући масовну девалвацију марке. Течај марка / америчких долара порастао је са 9 000 на 4, 2 билиона (да, са „Т“) за мање од годину дана.
Новчанице у вредности од милион марака уследиле су са издавањем 100 билиона марака. Први су тако брзо и потпуно изгубили на вредности да су грађани почели да користе валуту као белешке за писање, па чак и као тапете! - Мађарски пенго 100 пенго (1946)
Мађарска хиперинфлација након Другог светског рата сматра се једном од најгорих у историји, што је резултирало издавањем највеће званичне новчанице у историји, 100 квинтијона (или 20 нула после једне) пенго. Да би се стопа инфлације бавила перспективом, цена робе у јулу 1946. Мађарска је сваким даном утростручила.
Можете видјети како се људи када се хиперинфлација спопада, буквално плаше задржавања свог новца јер то сутра може лако бити бескорисно. То доводи до панике куповине, која само појачава негативну повратну спрегу бржег протока новца, а самим тим и виших стопа инфлације. - Зимбабве 2008-09
Сумњива част прве борбе са хиперинфлацијом 21. века припада Зимбабвеу, који је већ девалвирао (у основи једнократним потезом валуте) своју валуту четири различита пута ове деценије.
Последњи званични подаци владе стављају годишњу стопу инфлације на 231 милион процената у 2007. години, али од тада су ствари заокренуле још горе. Напетости су ескалирале откако се Роберт Мугабе држао инсталиран као вођа нације упркос губитку на последњим "званичним" изборима 2008. године.
У мају 2008. године резервна банка Зимбабвеа издала је новчанице у вредности од 500 милиона ЗВД, које су вредне мање од 3 долара у америчким доларима. Било је извјештаја о грађанима који користе пластичне валуте, јер су до тренутка штампања нових папирних долара већ били безвриједни.
Неки радници су тражили да им се исплати неколико пута дневно како би могли понестати и потрошити свој новац пре него што је валута изгубила још већу вредност. (Сазнајте како се та бројка односи на ваш портфељ улагања; погледајте шта треба да знате о инфлацији .) - Древни Рим (310-344. АД)
Вриједно је напоменути да хиперинфлација није само модеран феномен, а овај пример од пре 1500 година показује како се исте теме стално изнова искажу. Неповерење или непоштење владајућој влади. Ратови и панике. Масивно штампање новца без ичега што га може подржати или подржати. Наћи ћете ову обичну реку која тече кроз готово сваки документовани случај хиперинфлације.
У данима пре фиатне (папирне) валуте, економија Римског Царства била је уновчена добрим старинским златом и сребром. Када су римски владари одлучили да физички понижавају валуту тако што су у њу ставили мање драгоцености и више уобичајеног (бакар, бронза), трговци су одговорили повећавањем цена за своју робу. Похлепа неколицине помогла је да доведе до пропасти ширег Римског Царства. - Америчка континентална валута
И коначно, један случај хиперинфлације у САД-у догодио се током револуционарног рата. У дане пре Федералне резерве и америчког долара, Континентални конгрес издао је нове валуте како би помогао у финансирању ратних напора. Али Цонтинентал није имао чврсту подршку и чак је мењао изглед из колоније у колонију, што је довело до бурног фалсификовања, како од стране домаћих грађана, тако и група које су потајно желеле да млади виде да пропадне у покушају независности.
Брза девалвација нове валуте довела је до израза „Не вреди континентала“, јер је континентални део инфлације прелазио 300% годишње између 1777. и 1780.
Касније су очеви схватили колико је важно имати јединствену централну валуту и чак су у оснивачке документе укључили клаузуле којима је потребна сребрна или златна потпора у износу од америчких долара издатих у економији.
Доња граница
Економисти сматрају да је ишта преко 50% инфлације за мање од годину дана хиперинфлација. Иако постоје стварни проблеми с којима се суочава вредност америчког долара у наредним годинама, то је још увек де фацто резервна валута света, што показује и чињеница да се готово 70% глобалне трговине обавља у УСД.
Забрањујући још један глобални рат или тотални губитак вере у саму структуру владе САД-а, снага долара требало би да нас спречи да не морамо да померамо готовину у колицима или да малтерисамо зидове. (За даље читање потражите покушај предвиђања каматних стопа .)