6 популарних ЕТФ типова за ваш портфељ

Размењени фондови којима се тргује наспрам узајамних фондова трајна је расправа која се вероватно никада неће завршити. У оба кампа постоје присталице и штетници, а све док ови производи и даље постоје, улагачи ће у оба уложити три билиона долара. Свака од њих има своје предности и мане, али о томе је други пут. (За више погледајте: Узајамни фонд против ЕТФ-а: Који вам одговара?)

ЕТФ Цонструцтион

Пре него што пређемо на врсте фондова којима се тргује на берзи, погледајмо укратко њихову изградњу.

ЕТФ-ови се купују и продају исто као залихе. Лако их је поседовати, што их чини и привлачним професионалцима и аматерима. Зашто преузимати ризик повезан са куповином појединачних акција када можете трговати читавим тржишним сектором, индексом или државом?

Лако је трговати ЕТФ-овима, важно је да знате како су направљени како бисте разумели ризике који су повезани. Укратко, акције позајмљених акција држе се у поверењу које опонаша одређени индекс. Тада се формирају јединице за стварање које представљају свежње тих позајмљених акција. Труст издаје ЕТФ акције, које представљају мали део јединица за стварање, а те акције се продају јавности.

Највећи ризик код ЕТФ-а је ликвидност. Будући да се ЕТФ-ови могу продати кратки, ако дође до панике и да одређени фонд јако смање, фонд можда неће имати довољно новца да задовољи те наруџбе. То је хипотетички проблем, али један је то свакако могућ. Овај ризик се може умањити одабиром ЕТФ-а са добрим нивоом ликвидности.

Погледајмо шест уобичајених врста ЕТФ-а.

1. Власнички фондови

Већина ЕТФ-ова прати индексе капитала или секторе. Неки индексни ЕТФ-ови опонашају индекс у целости, а други користе репрезентативно узорковање, које незнатно одступа коришћењем терминских уговора, уговора о опцијама и заменама, као и куповине акција које се понекад не налазе у индексу. Ако ово узорковање постане превише агресивно, може довести до грешака у праћењу. Било који ЕТФ са грешком праћења изнад 2% сматра се активно управљаним. Како ЕТФ постају све специјализованији, то би инвеститори требало да пазе.

Ширење ЕТФ-а пружа инвеститорима јефтин начин да постигну диверзификацију у својим портфељима. Без обзира да ли желите да освојите одређени део светских залиха, широк сектор или тржиште ниша, за то постоји ЕТФ. Поред тога, други инвестирају у компаније различитих величина, без обзира да ли имате фонд малих или средњих или великих ограничења. Не само да су доступна средства за скоро било које подручје у које желите да уложите, а све више њих долази на тржиште сваке недеље, већ постоје и они који користе различите стилове, попут улагања у раст или раст.

Уз обиље могућности избора, важно је да прво одредите алокацију свог портфеља, а затим на основу тих одлука одаберете ЕТФ-ове који ће удовољити вашим инвестицијским циљевима.

2. Фондови са фиксним приходом

Већина финансијских професионалаца препоручује да део свог портфеља уложите у хартије од вредности са фиксним приходом, као што су обвезнице и обвезнички ЕТФ. То је зато што обвезнице имају тенденцију да смање нестабилност портфеља, истовремено пружајући додатни ток прихода. Питање старости постаје један од процената. Колики износ треба да иде капиталу, фиксном приходу и готовини? То се обично назива расподјела имовине. Као и код власничких фондова, на располагању је много обвезничких фондова. Инвеститори који нису сигурни у коју врсту улагања треба да размотре укупне ЕТФ-ове на тржишту обвезница, који улажу на целокупно америчко тржиште обвезница.

3. Робни фондови

Пре него што инвестирате у робне ЕТФ-ове, важно је схватити зашто вас роба посебно занима. Историјски гледано, роба је имала малу корелацију цена са акцијама. Стручњаци сугеришу да стратешка расподјела имовине чини 90% приноса портфеља. Међутим, није довољно да у свом портфељу имате акције, обвезнице, готовину, робу и некретнине. Такође бисте требали диверзификовати се унутар сваке од тих категорија имовине. Ту долазе ЕТФ-ови. Инвеститори могу купити робу ЕТФ која прати промене цена појединих роба као што су злато или нафта, или робу ЕТФ која инвестира у заједничке акције робних произвођача. Прва има малу повезаност са залихама, док је друга врло корелирана. Ако ваш портфељ већ садржи власничке удјеле, ЕТФ са директном робом може имати више смисла.

4. Валутни фондови

Како светске валуте постају волатилније и улога америчког долара као резервне валуте полако пропада, инвеститори који желе да заштите вредност својих улагања у деноминираним америчким државама тражит ће опције које пружају заштиту од депресирајућег долара. Једна од опција је улагање у стране акције или ЕТФ-ове стране дионице. Међутим, то вам неће пружити диверзификацију класе имовине јер су стране залихе углавном повезане са америчким залихама. Боља алтернатива је улагање у девизне ЕТФ-ове. Било да се ради о јединственој валути или једној са ширим фокусом, овдје је намјера изолирати свој портфељ од депресирајућих америчких долара. С друге стране, ако амерички долар апресира и поседујете стране залихе, можете заштитити вредност тих удјела скраћивањем исте валуте ЕТФ.

Важно је имати на уму да улагање у валуте треба да представља мали део ваше укупне инвестиционе стратегије и има за циљ да ублажи ударац волатилности валута.

5. Фондови за некретнине

Приходи од инвеститора који желе да се мало закухају са својим бифтеком могли би размотрити ЕТФ-ове инвестицијског поверења у некретнине (РЕИТ). Без обзира да ли се одлучите за фонд који улаже у одређену врсту некретнина или онај шири по природи, највећа привлачност ових средстава је чињеница да морају исплаћивати 90% свог опорезивог дохотка акционарима. То их чини изузетно атрактивним у погледу приноса, упркос повећаној волатилности у поређењу са обвезницама. Ова средства су одличан извор прихода, посебно када су краткорочне каматне стопе и инфлација близу историјских нивоа. (За више погледајте: Како анализирати инвестицијске фондове за улагања у некретнине.)

6. Специјални фондови

Како су ЕТФ-ови постали све популарнији, појавили су се различити фондови који су задовољили сваку замисливу стратегију улагања, слично ономе што се догодило са узајамним фондовима. Два од занимљивијих су обрнути фондови, који профитирају када одређени индекс лоше ради, и средства под левером, која могу удвостручити или утростручити приносе одређеног индекса коришћењем левериџа, као што назив говори. Можете чак и да купите ЕТФ-ове који раде и једно и друго. Ако одлучите да се борите са ЕТФ-овима с полугом или обрнутим, важно је да разумете ризике. Генерално су изузетно нестабилне и непоуздане као дугорочне инвестиције.

Брза напомена о ЕТФ-овима и узајамним фондовима

ЕТФ-ови су првобитно развијени како би инвеститорима пружили ефикаснији и порезнији производ од узајамних фондова. Иако су ЕТФ-ови пасивни по дизајну, како су постали широко прихваћени, менаџери инвестиција развили су активно управљане фондове, иако с већим накнадама за управљање, који желе надмашити индексе. Приликом одабира било које инвестиције, било да је то узајамни фонд или ЕТФ, главна брига треба да буде оно што плаћате да бисте је поседовали. С обзиром на то да већина менаџера новца подмири резултате, препоручује се да добро размислите о предностима и недостацима ових средстава пре него што инвестирате.

Сваки ЕТФ и узајамни фонд имају грешке у праћењу. Поврат два производа код праћења истог индекса је углавном у неколико базних бодова. За већину људи своди се на то што има смисла у вашој конкретној ситуацији. Ако сте сами улагач, ЕТФ-ови вероватно имају више смисла. Ако месечно доприносите аутоматском инвестиционом плану, узајамни фондови ће вероватно бити ваша жеља. Било како било, важно је схватити шта купујете.

Доња граница

Од увођења примања депозитара С&П 500 1993. године, који се обично називају пауци (СПДР), фондови којима се тргује на берзи експлодирали су у популарности. Данас се њихова масовна жалба чини незаустављивом. Иако нису за сваког инвеститора, свакако могу играти важну улогу у диверзификацији вашег портфеља, по једном ЕТФ-а.