7 'Стабилног раста' залиха које могу водити како привреда успорава

Инвеститори који су жељни проналаска акција које могу довести на тржиште усред ескалације политичке несигурности и успоравања економског раста требало би да размотре нову корпу „Стабилних узгајивача“ од 50 акција које је саставио Голдман Сацхс. Те акције обично победе тржишне просеке у управо оним изазовним макро условима. Ово је прва од две приче коју ће Инвестопедиа посветити Голдмановом извештају, а друга ће бити објављена у четвртак.

"Инвеститори обично додељују процену премије акцијама са историјском стабилношћу раста ЕБИТДА. Али моћна ротација компанија са стабилним растом проширила је јаз у процени вредности на најшири ниво у најмање 35 година. Инвеститори би углавном требало да нагињу портфеље даље од нестабилних акција раста које имају доследно заостају за тржиштем ", пише Голдман у последњем издању америчког Веекли Кицкстарт извештаја.

Међу 50 акција стабилног раста које је идентификовао Голдман су ових 7: АутоЗоне Инц. (АЗО), Хоме Депот Инц. (ХД), Цолгате-Палмоливе Цо. (ЦЛ), Валмарт Инц. (ВМТ), Цостцо Вхолесале Цорп. (ЦОСТ ), Дункин 'Брандс Гроуп Инц. (ДНКН) и Цомцаст Цорп. (ЦМЦСА). Голдманова корпа обухвата акције из свих тржишних сектора. Наведених 7 налазе се на дискрецији потрошача, потрошачким спонама и комуникацијским услугама.

Кључне Такеаваис

• Голдман Сацхс препоручује акције са стабилним дугорочним растом добити.
• Оне обично успевају како расте неизвесност, а привредни раст нестаје.
• Више нестабилне залихе раста сада заостају за тржиштем.

Значај за инвеститоре

"Током протекле две године, стабилне залихе раста са историјском стабилношћу раста ЕБИТДА-е су надмашиле колебљиве компаније за раст (+ 22% у односу на + 1%), " напомиње Голдман. Гледајући ЕБИТДА током протеклих 10 година, средња залиха у стабилној корпи раста показала је само 31% веће варијабилности него средња акција у Русселл 1000 индексу.

Уз то, процене аналитичара ЕПС-а за наредну фискалну годину отприлике су упола мање распоређене за просечне залихе у стабилном кориту раста као и за средњу стопу Русселл 1000. Другим речима, много је јачи консензус или много веће поверење око пројектованог раста ЕПС-а за стабилне залихе раста.

За годишњу 2019. годину, до затварања 3. октобра, средњи стабилни раст раста објавио је пораст од 22%, насупрот 19% -тном порасту за средњу деоницу Русселл 1000. Што се тиче премија за процену, средњи фонд стабилног раста има напријед П / Е однос 22 пута у наредних 12 месеци, у поређењу са 17 пута за средњу Русселл 1000 акцију.

Хоме Депот

Ланац супермаркета за унапређење куће Хоме Депот показао је још стабилнији раст ЕБИТДА у последњих 10 година од просечне залихе у корпи, као и још чвршћи консензус аналитичара по питању ЕПС-а у следећој фискалној години. Аналитичари су били импресионирани новим генералним директором Рицхардом МцПхаилом, финансијским руководитељем ветерана у компанији, као и снажним извештајем о заради 2К успркос налетима америчког и кинеског трговинског рата, извештава Баррон.

"Ми и даље гледамо ХД међу дугорочне победнике у малопродаји, са снажним управљањем / извршењем, довољним покретачима раста и [тржиштем] уделавањем могућности у атрактивној категорији која је и даље високо фрагментирана", написао је аналитичар Зацхари Фадем, цитиран од Барронове деонице у депонији повећане су за готово 35% у односу на прошлу годину до затварања 8. октобра, на основу прилагођених цена затварања.

Валмарт

Малопродајни колос Валмарт такође је био бољи од просечне залихе у корпи у вези са историјски стабилним растом ЕБИТДА и чврстим консензусом о будућем расту ЕПС-а. Иако се многи традиционални трговци на мало зидовима и зидовима бори против све веће интернетске конкуренције, Валмарт подједнако повећава продају и удио на тржишту. Компанија је чак повећала смернице за профит након објављивања снажних резултата у другом кварталу 2019. године.

Продаја Валмарт-ових америчких продавница и веб локација која су радила најмање 12 месеци била је већа за 2, 8% у поређењу са годином, при чему су намирнице биле посебан извор снаге, по часопису Валл Стреет Јоурнал. Продаја е-трговине у САД порасла је за 37%.

„Добијамо удио на тржишту. На путу смо да надмашимо првобитна очекивања од зараде за годину, “изјавио је извршни директор Валмарт-а Доуг МцМиллон у изјави за штампу коју цитира Јоурнал. Компанија је прогнозирала да ће иста продаја продавница у САД-у порасти за 2, 5% до 3, 0% у текућој фискалној години, али сада очекује да буде у горњем крају тог распона.

Гледајући унапред

Аналитичари прогнозирају општи пад ЕПС-а од око 4% међу С&П 500 дионицама на бази ИОИ-а за треће тромјесечје 2019. године, јер брзо растући трошкови надокнађују раст прихода. Улагачи ће пажљиво гледати могу ли Голдман-ове стабилне залихе раста да пркосе овом макро тренду.