8 Етичке смернице за брокере

Није тајна да је инвестициона индустрија оптерећена неспретним и наизглед нерешивим сукобом интереса. Брокери желе да зарађују провизије и често су под великим притиском да то ураде. Али оно што доноси највише новца за брокера није увек оно што је најбоље за инвеститоре - или оно што они стварно желе. У искушењу је да продајете претерано ризичне производе, јер су они уноснији од алтернатива са малим ризиком.

Иако се сви морају трудити да зараде за живот, укључени су и брокери, намерни покушаји збрке или погрешне продаје на било који начин нису само неетични, већ се могу вратити у потрагу за брокером у облику утајених односа или чак одштетних захтева. Постоје очигледне ствари које брокер треба избегавати: лагање, лажно представљање и тактике продаје. Међутим, неко неетично понашање је суптилније, али није прихватљивије.

Класично неетичко брокерско понашање

Пре него што се упустите у етичке смернице, важно је бити свестан неких различитих, класичних типова неетичког понашања брокера који се могу појавити. Ови бројеви су међусобно повезани и чине срж проблема. Све врсте подразумевају комбинацију лоше или неадекватне комуникације, тенденцију да заведу инвеститоре или једноставно не сметају да раде добар посао. Много везе са искориштавањем информатичке асиметрије између купца и продавца.

Полистина (или истина са четвртином или истина од три четвртине) - Једно од најглушнијих искушења лошег посредовања је мешање истине са неистином. На примјер, брокер може рећи купцу да свакодневно посматра тржиште, наговјештавајући да ће се предузети одговарајуће акције у складу с тржишним догађањима и догађајима. Али ако менаџер фонда буквално не ради само тако што ће гледати, клијента се доводи у заблуду.

Недовољно објашњење - Неки посредници једноставно не праве проблеме да објасне ствари, а више воле клијенте да не знају превише. Деоница овога је „заслепљивање науком“. Могуће је очарати и импресионирати клијенте говорећи изнад главе о унутрашњим стопама приноса, будућности са позлаћеним позлаћењима, опцијама, дериватима валуте и безброј других финансијских услова.

Дискретна тишина - Брокер који продаје структурирани фонд, на пример, може бити примамљив да похвали уграђену заштиту и гарантовани поврат који нуди. Нарочито ових дана инвеститори воле сигурност, плус (разумно) добар повратак. Али ако то дође по цену свих дивиденди, инвеститору то заиста мора бити речено. Ни на који начин то не може бити здраво за готово или претпоставити да знају.

Не нуде алтернативе - и са етичког и са правног становишта, посебно неискусни клијенти нису опремљени за доношење смислених одлука, осим ако нису упознати са другим опцијама. А ту су и много, много инвестиција. Ако брокер почетном инвеститору понуди један одређени фонд, или чак комбинацију средстава, са ставом „ово је тачно за вас“, он или она не пружа оптималну услугу. Чак и ако је понуда у ствари погодна, инвеститорима треба дати избор или друге алтернативе. У најмању руку, брокер би требао указати клијенту да је ово само предложена опција и да би се могло добити сличан повраћај са сличним нивоом ризика на много различитих начина.

1. Кад сте у сумњи, испричајте то

Ако вам се чак догоди да инвеститору нешто треба или желите да знате, реците им. Никада се немојте предавати нагону да ћутите, чак и када знате да би то могло коштати договора.

2. Учините другима

Ставите се у положај инвеститора. Ако не желите да се с вама поступа на одређени начин, не чините то неком другом. Изнад свега, избјегавајте самообмању. Најбољи тест је да се запитате да ли бисте желели да ваша мајка, брат, најбољи пријатељ или заиста ви имате та улагања.

3. Избегавајте приступ једнаким димензијама за све

Свако има различите потребе, склоности и околности. Стога им је потребан портфељ који им заиста пружа задовољство. Свака послата комуникација треба да буде прилагођена индивидуалном клијенту. За клијента ништа није бескорисније од стандардизованог тромесечног писма које садржи опште информације које би могао добити од интернета или путем финансијске телевизије. Већина клијената ће их једноставно игнорисати. Оно што је купцима потребно су прилагођене информације о њиховом сопственом портфељу, како се ради и зашто, које промене планирате, итд.

4. Питајте клијента, не очекујте да ће они то знати

Клијент неће тражити појашњење ако на првом месту не схвати да је потребно. Обавезно будите сигурни да клијент зна шта добија. Не морају знати сваки запетљан детаљ, али сигурно морају знати, у најмању руку, колико је производ ризичан у односу на вероватне приносе. Не би требало бити изненађења за неопрезног и поузданог инвеститора.

5. Будите специфични за тржишне услове

Требали бисте разговарати о тржишту са клијентом уопште и у погледу посебних класа имовине. То не значи покушај времена на тржишту, али инвеститор би требао знати да ли тржиште годинама цвјета и сматра ли се евентуално прецијењеним, или је супротно томе.

На исти начин, ако људи кажу да је комерцијална имовина можда досегла врхунац, реците то клијенту. Нема ништа лоше у изјави да су "мишљења подељена и то може ићи у било којем смеру". Али, нешто није у реду са ћутањем о потенцијалним недостацима и ризицима како би се погурала продаја.

(За више, прочитајте смртоносне недостатке у главним показатељима тржишта .)

6. Објасните надгледање и контролу

Клијент треба да зна колико често ћете надгледати њихове инвестиције и шта ово заиста значи. На пример, да ли ћете назвати клијента ако у медијима постоје вести да ће се ствари можда погоршати за одређену имовину? Ово се такође односи на нове позитивне могућности које се могу појавити. Ако све што планирате јесте да размислите о расподјели имовине једном годишње, то би могло бити у реду, али клијент мора знати да од вас не може очекивати више.

7. Покажите клијенту како ствари функционишу

Класична пита у више боја са комбинацијама класа имовине за високи, ниски и средњи ризик је сјајан начин да се покаже суштина инвестицијског процеса. Исто тако, „пирамиде ризика“ које показују како се човек прелази из основа ниског ризика готовине, нагоре кроз обвезнице ка акцијским фондовима и тако даље, увек би требало да буду полазна тачка саветодавног процеса.

8. Објасните извјештаје и истраживање

Једноставно слање е-поштом клијенту извештаја није довољно. Постоји велика шанса да га неће лако схватити и можда неће прочитати. Са клијентима прођите кроз главне тачке, како бисте били сигурни да они заиста разумеју главне елементе инвестиције и шта текст значи. Човек на улици не зна значење таквих израза као што су „оптимизација портфељских ризика“, „алокација сектора“, „прекомерна тежина средње величине“ и многи други.

Слично томе, обични инвеститори углавном нису свјесни значења и импликација дугорочних у односу на краткорочне инвестиције, нити разлике између стилова улагања попут вриједности и раста. Постоји оптималан (и минималан) ниво комуникације и разумевања који је од суштинске важности за добро посредовање најбољих пракси.

Доња граница

Инвестицијска етика се у основи односи на две међусобно повезане ствари: давање клијенту добрих савета и потом потицање да га разумеју. Потребно је бити потпуно искрен и отворен према ономе што ви и / или добављачи имовине можете и не можете. Подједнако је важно осигурати да клијент може сагледати савјете и производе у контексту - и тај се контекст шири на дотична тржишта и на остале потенцијалне инвестиције које су на располагању.

Временом, добра комуникација и потпуно искрена исплатиће се добрим повратима, позитивним односима са клијентима и честим препорукама усменог преноса.

(Ако одлучите да игноришете овај савет, требало би да проверите Полирање тржишта хартија од вредности: преглед СЕЦ-а .)