8 дионица надмашити 'тржиште медвједа с котачима'

Морган Станлеи је објавио огромну студију у којој је идентификовано 30 акција које представљају њихове "најбоље дугорочне понуде на основу одрживости и квалитета пословног модела". Они додају: „Наш главни амерички стратешки капитал, Мицхаел Вилсон, недавно је поновио своје мишљење да ћемо вероватно видети котрљајуће тржиште медведа кроз појединачне акције и секторе што резултира бржим индексом трговања годинама - окружење у коме акције -кицање ће очито постати важније. " Ово је први од два чланка која ће Инвестопедиа посветити тој студији.

Међу 30 акција које је Морган Станлеи препоручио су: Ацтивисион Близзард Инц. (АТВИ), Алпхабет Инц. (ГООГЛ), Цонстеллатион Брандс Инц. (СТЗ), БлацкРоцк Инц. (БЛК), Банка Њујорка Меллон Цорп. (БК ), Цхарлес Сцхваб Цорп. (СЦХВ), ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ), и Нортхроп Грумман Цорп. (НОЦ). Извештај Морган Станлеија, „30 за 2021: Квалитетне залихе у трогодишњем периоду држања“, датиран је 16. маја.

Статистички преглед

За ову прву групу од осам акција, ево једногодишњег пораста цене акција до закључења 18. маја, заједно са њиховим коефицијентима П / Е на основу процењене зараде у наредних 12 месеци:

Извор: ЦНБЦ

Метода избора

„Главни критеријум је одрживост - конкурентска предност, пословни модел, цена цена, економичност и раст“, ​​каже се у извештају. Морган Станлеи је посебно обратио пажњу на поврат оперативних средстава (РНОА), структуру капитала и "јасноћу и доследност награде акционара (дивиденде / откупи)". Међу квалитативне факторе, они су такође „уградили кључне принципе заштите животне средине, друштвеног управљања и управљања (ЕСГ), који могу осветлити приступ компаније у погледу одрживог и одговорног управљања у веома дугом року“.

Како извештај резимира њихов приступ, „Покушали смо да идентификујемо најбоље франшизе, а не најниже залихе“. Закључно, они пишу: „Наш принцип покретања био је креирање листе компанија чији ће се пословни модели и тржишне позиције све више разликовати у 2021.“

АТВИ подаци ИЦхартс-а

Ацтивисион Близзард

Морган Станлеи наводи произвођача видео игара Ацтивисион Близзард као "непрекидну корист од индустријског дигиталног преласка са" продатих јединица "на модел заснован на корисницима, ангажману и дигиталној уновчивању". Односно, раст добити требало би да буде подстакнут преласком са продаје физичких дискова за игре на преношење путем Интернета, што не само да смањује трошкове, већ и подстиче накнадну продају разних унапређења. (За више погледајте, такође: Зашто се врућа линија видео игара може још више загријати .)

Искључујући мобилне кориснике, Ацтивисион има око 90 милиона месечних корисника, а Морган Станлеи пројектује 7% годишњег раста у наредне три године. Морган Станлеи поздравља улагања компаније у интелектуално власништво (ИП) и мобилно играње, за које се очекује да ће бити главни покретачи будућег раста. Такође, предвиђају да је компанија у сјајном положају да профитира од раста еСпортс-а и да искористи углавном неискоришћене могућности за прикупљање прихода од реклама.

^ СПКС подаци ИЦхартс-а

Цхарлес Сцхваб

Пионирска компанија за посредовање у продаји са дисконтима са вредностима је „секуларни победник дигиталне револуције управљања богатством и еволуције регулације“, по извештају, заснована на „компанијској снази бренда, широком производном сету и обиму“. У међувремену, Сцхвабова „лидерска позиција у институционалном каналу требало би да има користи од секуларног стражњег ветра ка независним саветима, док његова јединствена и широко заснована малопродајна понуда и даље привлачи нове клијенте и имовину“. (За више видети такође: Цхарлес Сцхваб, Валмарт од улагања .)

Извештај поздравља „разноврстан ток прихода“ у коме провизије за трговину представљају само 10% укупног износа, а 40% долази из управљања имовином и 50% из нето каматаног прихода. Процјењује се да свако повећање базне стопе за 25 базних поена доноси око 250 милиона долара додатног нето камата за Сцхваб. Као референтну тачку, укупни приходи компаније у првом кварталу били су 2, 6 милијарди долара, по ЦНБЦ-у. Морган Станлеи каже да је Сцхваб током последњих 5 година повећавао приходе по просечној годишњој стопи од 12%, и верује да се то може наставити.