8 начина да размишљате као Варрен Буффетт

Роберт Г. Хагстром је 1999. написао књигу о легендарном инвеститору Варрену Буффетту под називом "Портрет Варрен Буффетта". Оно што је у књизи толико сјајно и по чему се разликује од безброј других књига и чланака написаних о „Орацле оф Омаха“, је да читаоцима нуди драгоцени увид у то како Буффетт заправо размишља о улагањима. Другим речима, књига се удубила у психолошки начин размишљања који је Буффетта учинио тако феноменално богатим.

(види Варрен Буффетт: Како то ради)

Иако би инвеститори могли имати користи од читања читаве књиге, одабрали смо узорковање савета и предлога у вези са мишљењем инвеститора и начине побољшања залиха који ће вам помоћи да уђете у главу Буффетта.

1. Акције су посао

Многи инвеститори мисле о дионицама и берзи уопште као о мало комада папира који се тргују напријед-назад међу инвеститорима. Ово може помоћи у спречавању инвеститора да постану превише емоционални у датом положају, али не мора им омогућити да донесу најбоље могуће инвестиционе одлуке.

Због тога је Буффетт изјавио да вјерује да дионичари требају себе сматрати "дијеловима власника" посла у који улажу. Размишљајући на тај начин, и Хагстром и Буффетт тврде да ће инвеститори имати тенденцију да избегавају доношење необавезних одлука о инвестирању и постаће више фокусирани на дугорочнији рок. Поред тога, дугорочни „власници“ имају тенденцију да детаљније анализирају ситуације, а затим много размишљају у одлукама о куповини и продаји. Хагстром каже да ово појачано размишљање и анализе теже ка побољшању поврата улагања.

(прочитајте више са Шта је Инвестирајући стил Варрена Буффетта)

2. Повећајте своју инвестицију

Иако ретко - ако икад - инвеститорима има смисла да „сва своја јаја ставе у једну корпу“, такође стављање свих јаја у превише корпи можда није добра ствар. Буффетт тврди да прекомјерна диверзификација може спријечити повратак колико и недостатак диверзификације. Зато не улаже у узајамне фондове. То је и разлог зашто он воли инвестирати у само неколико компанија.

(погледајте Опасности прекомерног диверзификације вашег портфеља)

Буффетт је чврсто веровао да инвеститори морају прво да раде домаћи задатак пре него што уложе у било какво обезбеђење. Али након што се доврши поступак потребне ревизије, улагачи би се требали осјећати довољно угодно да посвете знатан дио имовине тој дионици. Такође би требало да се осећају пријатно у освајању свог укупног инвестиционог портфеља на прегршт добрих компанија са одличним изгледима за раст.

Буффеттов став о узимању времена за правилно расподелу средстава подупро је његов коментар да се не ради само о најбољој компанији, већ о томе како се осећате у компанији. Ако најбоље предузеће које поседујете представља најмање финансијски ризик и има најповољније дугорочне изгледе, зашто бисте уложили новац у свој 20. најдражи посао уместо да у њега додате новац?

3. Смањите промет портфеља

Брзо трговање и деоница може потенцијално донети много новца појединцу, али према Буффетту, овај трговац заправо спречава поврат улагања. То је зато што промет портфеља повећава износ пореза који се мора платити на капитални добитак и повећава укупни износ долара провизије који се морају платити у одређеној години.

"Орацле" тврди да оно што има смисла у послу такође има смисла у залихама: инвеститор обично треба да држи мали део изванредног посла са истом чврстином као и власник који би показао да је власник свих тих послова.

Инвеститори морају размишљати дугорочно. Имајући такав начин размишљања, могу избећи плаћање провизија и високих краткорочних пореза на капитални добитак. Они ће такође бити прикладнији да елиминишу било каква краткорочна колебања у послу, и да на крају искористе награде од повећаних зарада и / или дивиденди током времена.

Варрен Буффетт: ИнвестоТривиа 2. дио

4. Имајте алтернативне резултате

Иако су цене акција можда главни барометар успеха или неуспеха одређеног избора улагања, Буффетт се не фокусира на ову метрику. Уместо тога, он анализира и успоређује економију одређеног посла или групе предузећа. Ако предузеће ради оно што је потребно да би се развијало на профитабилној основи, тада ће се цена деоница на крају побринути за себе.

Успешни инвеститори морају погледати компаније које поседују и проучити њихов истински потенцијал зараде. Ако су основе солидне и компанија повећава вредност акционара генеришући доследни раст дна линије, цена деоница би то требало да одражава на дужи рок.

5. Размислите у вероватноћи

Бридге је карташка игра у којој најуспешнији играчи могу проценити математичке вероватноће да победе противника. Можда није изненађујуће што Буффетт воли и активно игра мост, а он преузима стратегије изван игре у свијет улагања.

Буффетт сугерира да се улагачи фокусирају на економију компанија које посједују (другим ријечима темељне компаније), а затим покушају одмјерити вјероватноћу да ће се одређени догађаји догодити или неће, баш као што Бридге играч провјерава вјероватноће својих противника ' руке. Додаје да ће инвеститор бити фокусиран на економски аспект једначине, а не на цену акција, тачнији у својој способности процене вероватноће.

Размишљање о вероватноћи има своје предности. На пример, инвеститор који разматра вероватноћу да ће компанија пријавити одређену стопу раста зараде током петогодишњег или десетогодишњег периода, много је прикладнији да елиминише краткотрајна колебања цене акција. Проширено, то значи да ће вероватно да његов поврат од улагања буде бољи и да ће остварити и мање трошкова трансакције и / или капиталног добитка.

6. Схватите психологију

Једноставно, то значи да појединци морају схватити да постоји психолошки начин размишљања каквог има успешан инвеститор. Тачније, успешни инвеститор ће се фокусирати на вероватноће и економска питања, док ће одлуке препустити рационалном, а не емоционалном размишљању.

Више од свега, властите емоције инвеститора могу бити њихов најгори непријатељ. Буффетт тврди да је кључ за превазилажење емоција то што можете задржати своје веровање у стварне основе пословања и не превише се забринути за тржиште акција.

Улагачи треба да схвате да постоји одређени психолошки начин размишљања који би требали имати, ако желе да буду успешни, и покушати да спроведу такав начин размишљања.

7. Занемарите прогнозе тржишта

Постоји стара изрека да се Дов „пење на зид забринутости“. Другим речима, упркос негативности на тржишту и онима који непрестано тврде да је рецесија „тик иза угла“, тржишта су се поприлично слабила током времена. Стога би судбине требало да се игноришу.

С друге стране новчића, баш колико и вечити оптимисти тврде да се берза води непрекидно више. И њих треба занемарити.

У читавој тој конфузији, Буффетт предлаже да се улагачи труде усредсредити на изолацију и улагање у акције које тржиште тренутно не вреднује тачно. Логика је овде да, како берза почне да схвата унутрашњу вредност компаније (кроз веће цене и већу потражњу), инвеститор ће стајати да заради много новца.

8. Причекајте маст

Хагстромова књига користи модел легендарног бејзбол играча Теда Виллиамса као пример мудрог инвеститора. Виллиамс би сачекао одређени висину терена (у пределу плоче где је знао да има велику вероватноћу да ступи у контакт са лоптом) пре него што је замахнуо. Каже се да је ова дисциплина Вилијамсу омогућила већи просечни животни век од уобичајеног играча.

Буффетт, на исти начин, сугерише да се сви инвеститори понашају као да поседују картицу за животно решење са само 20 убода избора. Логика је да би их то требало спречити да доносе осредње инвестиционе одлуке и надамо се да ће продужењем побољшати укупне приносе својих портфеља.

Доња граница

"Портрет Варрен Буффетта" је безвременска књига која нуди драгоцени увид у психолошки начин размишљања легендарног инвеститора, Варрена Буффетта. Наравно, да је учење инвестирања попут Варрена Буффетта било лако као и читање књиге, сви би били богати! Али ако вам треба времена и труда да имплементирате неке од Буффеттових доказаних стратегија, могли бисте на путу ка бољој селекцији и већем приносу.