ЕТФ који треба искористити за предстојеће пробоје дрога

У биотехнолошкој и фармацеутској индустрији понос на место може бити пресудан фактор успеха компаније. Компаније се утркују за развој производа и нових лекова у нади да ће они напредовати кроз више фаза тестирања од стране америчке Управе за храну и лекове (ФДА). Иако је ретко да нови лек и званично добије одобрење, када се то догоди, то је велика предност за компанију у развоју. Заузврат, инвеститори у ту компанију имају тенденцију да виде и велике профите.

Од 2014. године, АЛПС Медицал Бреактхроугхс ЕТФ (СБИО) ради на циљању на компаније у биотехничкој и фармацеутској индустрији које производе у напредној фази клиничких испитивања ФДА. Чинећи то, фонд који тргује берзом (ЕТФ) покушава да прикупи неке драматичне добитке које новоодобрени одобрени лекови могу донети њиховим компанијама у развоју. У наставку ћемо истражити како СБИО бира ове компаније и зашто би могло бити вредно разматрања инвеститора.

Компанијске регулације

СБИО сматра компаније само ако испуњавају неколико услова. Прво, потенцијални циљ мора имати производ у другој или трећој фази тестирања од стране ФДА. Ови лекови су већ прошли први круг клиничких испитивања и испунили су одређене стандарде безбедности за употребу код одабраних пацијената. Лијекови у овим фазама тестирају се на ефикасност, нуспојаве и праћење нежељених реакција међу пацијентима.

СБИО такође гледа само на компаније са малим и средњим капиталом са тржишном капитализацијом не мањом од 200 милиона и не више од 5 милијарди долара. Према извештају Блоомберга, СБИО је фокусиран само на компаније које имају финансијска средства да остану у пословању током 24 месеца у будућности.

ЕТФ реконструише свој основни индекс два пута годишње, у јуну и децембру. Залихе се преиспитују и поново уравнотежују једном квартално и према модификованом систему пондерисања тржишне капитализације. Према индексу АЛПС, свака појединачна залиха може се вагати на највише 4, 5% унутар СБИО индекса. На основу овог писања, СБИО има више од 247 милиона УСД нето имовине и коефицијента трошкова 0, 50%. То СБИО чини јефтинијим од његовог ривала, Виртус ЛифеСци Биотецх Цлиницал Триалс ЕТФ (ББЦ), који има омјер трошкова од 0, 85%.

Разматрања

Према вебсајту ФДА, око 70% лекова изабраних за прву фазу испитивања прелази на другу фазу. Међутим, само 33% лека два фазе прелази на трећу фазу, а само 25-30% лека три фазе прелази на четврту фазу, последњу фазу клиничких испитивања. То значи да многе компаније са дрогама у фази два или три испитивања на крају неће видети да ови лекови добијају коначно одобрење. Из тог разлога, СБИО приступ је помало ризичан.

Ипак, СБИО нуди инвеститорима начин да приступе новој игри са дрогама мање ризика него што би самостално уложили у појединачне компаније. Поред тога, СБИО је од свог оснивања у 2014. години остварио скоро 50% приноса, што је у складу са перформансама Биотехничког индекса С&П.

Будући да ће Трумпова администрација вјероватно наставити уклањати неке препреке у процесу одобравања ФДА-е тијеком наредних година, вјероватно је да ће све више и више СБИО-ових избора бити успјешно у стављању нових лијекова на тржиште. Ово може учинити ЕТФ попут СБИО (или његовог конкурента ББЦ) примамљива прилика за инвеститоре који желе ухватити део потенцијалног напретка у процесу клиничких испитивања ФДА. Наравно, СБИО остаје нестабилнији од традиционалних биотехнолошких ЕТФ-ова или оних фокусираних на разнолика здравствена предузећа. С друге стране, СБИО такође нуди потенцијал за већи повратак на крају.