Анализа префериране залихе ГЕ-а (ГЕ)

Компанија Генерал Елецтриц (НИСЕ: ГЕ) оригинални је члан Дов Јонес Индустриал Авераге-а (ДЈИА) и једне од најважнијих америчких производних компанија. Компанија је првобитно основана ради промоције електричне енергије и изума Тхомаса Едисона. Одговорна је за многе изуме и производе, попут фрижидера, електричних шпорета, млазних мотора и рендгенских машина, ствари за које многи људи не би могли да замисле да живе без данас.

Генерал Елецтриц пролази кроз реорганизацију намијењену усмеравању компаније на истраживање, развој и производњу индустријских производа високе технологије од 2016. године. Као део те реорганизације, Генерал Елецтриц продаје или одваја већину свог ГЕ Цапитал јединице. То је натерало Генерал Елецтриц да изврши измене у својој преферираној залихи која је била повезана са ГЕ Цапитал јединицом.

Олд Преферред вс Нев Преферред

Генерал Елецтриц имао је три изванредне серије повлаштених акција, серије А, серије Б и серије Ц. Компанија је 18. децембра 2015. године објавила да ће заменити све акције серије А, Б и Ц за нову серију Д 5% Некумулативна трајна дионица са фиксном и плутајућом стопом. 20. јануара 2016., Генерал Елецтриц објавио је да је 95, 8% старе жељене серије додијељено у понуди за размјену дионица серије Д.

Прекид серије Д

Нова преференцијална акција серије Д исплаћује сет 5% дивиденде у првих пет година. Дана 21. јануара 2021. године акције Д серије постају позване префериране акције и прелазе у исплату дивиденде са променљивом стопом. Годишња дивиденда биће утврђена на 3, 33% плус тромесечна ЛИБОР стопа. На основу стопе ЛИБОР-а за 23. марта 2016, дивиденда би била постављена на 0, 62% + 3, 33% за укупну стопу од 3, 95%. Стварна стопа дивиденде у 2021. години биће другачија. Компанија има право да откупи било које и све акције серије Д на било који датум исплате дивиденде после 21. јануара 2021. године.

Мооди-ове стопе преферира серија Д са А3, што га чини вриједносним папиром за улагање. Мјерила за вриједносне папире инвестиционог ранга су америчке државне хартије од вриједности сличног трајања.

Пожељна акција компаније Генерал Елецтриц из серије Д исплаћује дивиденду од 5% током пет година, док петогодишња благајна САД-а (Т-ноте) има отплату камате од 1, 38%. По завршетку петогодишњег периода, серија Д преферира исплату минималне дивиденде од 3, 3%, док 30-годишња америчка трезорска обвезница (Т-обвезница) има каматну стопу од 2, 67%. Ако се камате повећају, додатак ЛИБОР-у уз минималну дивиденду такође ће се повећати, пружајући заштиту од инфлације и ризика каматних стопа који нису доступни од америчке Т-обвезнице.

Постоји разлика у порезном третману између плаћања камата и дивиденди. Исплате камата опорезују се у потпуности као обични доходак, са највишом пореском стопом од 39, 6%, док су дивиденде примиле повлаштени порески третман и имају највишу пореску стопу од 20%.

Заједничко вс. Преферред

Уобичајена акција Генерал Елецтриц-а има дивидендни принос од 2, 96%. Компанија има исказану политику враћања капитала добијеног од дезинвестирања имовине ГЕ Цапитал акционарима у виду откупа акција или повећаних дивиденди. Ово ће повећати цену деоница Генерал Елецтриц-а и повећати принос од дивиденде на основу почетног уложеног износа. Обична акција има већи потенцијал за укупан поврат током периода од 5 до 10 година од преферираних акција. Међутим, постоји шанса за економски догађај који ће узроковати пад цијена акција, док ће номинална вриједност серије Д остати константна.

Суштина

Главни инвеститори у серији Д компаније Генерал Елецтриц преферирају узајамне фондове и институционалне инвеститоре који траже стабилан ток прихода од релативно сигурног улагања. Преферирана серија Д је одлична инвестиција за инвеститоре који активно управљају својим рачунима за пензиону штедњу и траже приливе прихода који прелазе стопу инфлације. Заједничка дионица је боље улагање у пензиони план за људе који не требају текући приход са својих пензијских рачуна.