Вредновање без арбитражног поступка
Арбитражно вредновање вреднује имовину без узимања у обзир деривативних или алтернативних цена на тржишту. Арбитража је када купујете и продајете исту хартију, робу, валуту или било коју другу имовину на различитим тржиштима или преко деривата да бисте искористили разлику у цени те имовине. На пример, куповина акција на НИСЕ и продаја на ЛСЕ у Великој Британији по вишој цени је арбитража.
Кључне Такеаваис
- Искориштавање разлика у цијенама на различитим тржиштима познато је и као арбитража - оно је заштитни знак пословања и трговања дионицама.
- Арбитражно вредновање вреднује имовину без узимања у обзир деривативних или алтернативних цена на тржишту.
- Берзе и платформе за трговање често не допуштају безризично арбитражно трговање, а информациона технологија је елиминисала велики број арбитражних профита.
- Арбитража се може користити на дериватима, залихама, робама, повољним трошковима и многим другим врстама ликвидних средстава.
Како функционира вредновање без арбитражног поступка
Арбитража може озбиљно надувати или смањити праву цену имовине. Фирма ради исти посао и има исту основну структуру капитала, комбинацију имовине, новчани ток и сваку другу метрику, без обзира на то која размена се котира или на цене деривата. Вредновање без арбитражног поступка је када се уклоне одступања у ценама, што омогућава тачнију слику процене предузећа засновану на стварним метрикама перформанси.
Вредновање без арбитражног поступка користи се на неколико различитих начина. Прво, то може бити теоријска будућа цена хартије од вредности или робе заснована на односу између спот цена, каматних стопа са трошковима, девизних курсева, трошкова превоза, погодности приноса, итд. Трошкови преношења су једноставно трошкови држања залиха.
То такође може бити теоријска спот цена хартије од вредности или робе заснована на каматним стопама на фјучерске цене, књиговодствене трошкове, повољне приносе, девизне курсеве, трошкове превоза, итд. Погодан принос је када се држите стварног физичког добра насупрот течности. имовина. Пример би био држање барела нафте у односу на задржавање нафтног фјучерс уговора. Када стварна цена будућности није једнака теоријској цени будућности, може се остварити арбитражна добит.
Арбитража је кориснија трговцима, а не инвеститорима.
Посебна разматрања
Трговине готовином и преношењем, обрнуте трговине готовином и ношењем, као и трговање ролама у доларима, све су примери трговања које врше арбитражни трговци када теоретске и стварне цене изађу ван линије. Трговина готовином и ношењем користи се разлика у цени између основног средства и његовог деривата. Наравно, постављање и извршавање таквих обрта је сложено.
Да би трговина заиста била без ризика, променљиве се морају знати са сигурношћу и трансакциони трошкови морају се водити рачуна. Већина тржишта је превише ефикасна да би омогућила арбитражно трговање без ризика, па је стога често таква разлика у разлици између понуде и потражње. Другим речима, кућа увек побеђује.
Пример вредновања без арбитраже
Иако дугорочни инвеститори у стилу Варрена Буффетта можда нису заинтересовани за компаније које су жестоко арбитриране, трговци могу користити арбитражу као начин за зараду. Ако размислите, то је један од најстаријих трикова у књизи. Наранџе су се у Њујорку продавале за премију јер су се могле узгајати само на Флориди и на додатним местима где су временске прилике то дозволиле.
Паметни привредници би то искористили и искористили арбитражу да би зарађивали новац. У том истом духу трговци могу учинити исту ствар. Можете да искористите курс, фјучерс и разне друге облике улагања. Не постоји недостатак начина да зарадите. Разговарајмо о неколико и како се арбитража користи.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.