Азијска финансијска криза
Азијска финансијска криза, која се такође назива „азијска зараза“, била је низ девалвација валута и других догађаја који су почели у лето 1997. и проширили се на многа азијска тржишта. Тржиште валута прво је пропало на Тајланду, као резултат одлуке владе да више не везује домаћу валуту за амерички долар (УСД). Пад валута брзо се ширио по источној Азији, заузврат узрокујући пад акција, смањење прихода од увоза и преокрет владе.
Разумевање азијске финансијске кризе
Као резултат девалвације тајландског бата, велики део валута у источној Азији опао је за чак 38 процената. Међународне акције су такође пале за чак 60 одсто. Срећом, азијска финансијска криза донекле је наступила због финансијске интервенције Међународног монетарног фонда и Свјетске банке. Међутим, пад тржишта се осетио иу Сједињеним Државама, Европи и Русији док је азијска економија пропадала.
Као резултат кризе, многе су државе усвојиле протекционистичке мјере како би осигурале стабилност својих валута. То је често доводило до велике куповине америчких државних благајна, које већина свјетских влада, монетарне власти и велике банке користе као глобалне инвестиције. Азијска криза довела је до пријеко потребних финансијских и владиних реформи у земљама као што су Тајланд, Јужна Кореја, Јапан и Индонезија. Такође служи као вредна студија случаја за економисте који покушавају да разумеју испреплетена тржишта данашњице, посебно што се односи на трговање валутама и управљање националним рачунима.
Узроци азијске финансијске кризе
Криза је била укоријењена у више нити индустријских, финансијских и монетарних појава. Генерално, многи од њих односе се на економску стратегију раста вођеног извозом, која је усвојена широм економија у источној Азији у годинама које су довеле до кризе. Ова стратегија укључује уску државну сарадњу с произвођачима извозних производа, укључујући субвенције, повољне финансијске понуде и валутни привез на амерички долар како би се осигурао курс повољан за извознике.
Иако је то имало користи од растуће индустрије источне Азије, то је такође укључивало неке ризике. Изричите и имплицитне државне гаранције за спасавање домаће индустрије и банака; угодни односи између источноазијских конгломерата, финансијских институција и регулатора; и прање страних финансијских прилива са мало пажње на потенцијалне ризике, све је допринело огромном моралном ризику у економијама Источне Азије, подстичући велика улагања у маргиналне и потенцијално неваљане пројекте.
Са преокретом Плаза Аццорд 1995. године, владе САД-а, Немачке и Јапана сложиле су се да координирају како би амерички долар апресирао у односу на јен и немачку марку. То је такође значило апрецијацију источноазијских валута које су биле везане за амерички долар, што је довело до великих финансијских притисака који су се акумулирали у тим економијама, јер су јапански и немачки извоз постали све конкурентнији другим извозима из источне Азије. Извоз је опао и корпоративни профит је опао. Властима Источне Азије и повезаним финансијским институцијама било је све теже позајмљивати у америчким доларима како би субвенционисале домаћу индустрију и такође одржавале своје привезнице. Ови притисци су се појавили 1997. године, пошто су један за другим одустали од привеза и девалвирали своје валуте.
Одговор на азијску финансијску кризу
Као што је горе поменуто, ММФ је интервенисао, пружајући кредите за стабилизацију азијских економија - такође познатих као „тиграрске економије“ - који су били погођени. Отприлике 110 милијарди долара краткорочних зајмова уложено је за Тајланд, Индонезију и Јужну Кореју како би им помогли да стабилизују своје економије. С друге стране, морали су да прате строге услове, укључујући веће порезе и камате и пад јавне потрошње. Многе земље које су погођене почеле су показивати знакове опоравка до 1999. године.
Лекције из азијске финансијске кризе
Многе лекције научене из азијске финансијске кризе и даље се могу применити на ситуације које се дешавају данас и могу се користити за ублажавање проблема у будућности. Прво, инвеститори би требало да се пазе на балоте имовине - неки од њих могу завршити пукнуће, остављајући инвеститоре у мраку након што то ураде. Друга могућа лекција је да владе воде рачуна о потрошњи. Свака потрошња на инфраструктуру коју диктира влада могла је допринети балонима имовине који су изазвали ову кризу - а исто може бити истинито и за будуће догађаје.
Савремени случај азијске финансијске кризе
Свјетска тржишта су у посљедње двије године, од почетка 2015. до другог тромјесечја 2016., увелике осцилирала. То је изазвало страх од савезне резерве од могућности друге азијске финансијске кризе. На пример, Кина је 11. августа 2015. послала ударни талас кроз тржиште акција у Сједињеним Државама, када је девалвирала јуан у односу на УСД. Због тога је кинеска економија успорила, што је резултирало нижим домаћим каматним стопама и великом количином девизних обвезница.
Ниске каматне стопе које је увела Кина охрабриле су и друге азијске земље да смање домаће каматне стопе. Јапан је, на пример, почетком 2016. смањио своје ионако ниске краткорочне каматне стопе на негативне цифре. Овај продужени период ниских каматних стопа присилио је Јапан да позајмљује све веће износе новца за улагање на глобална тржишта акција. Јапански јен је реаговао контратуктивно повећањем вредности, што је скупље јапанске производе додатно ослабило економију.
Америчка тржишта акција одговорила су падом од 11, 5 процената од 1. јануара до 11. фебруара 2016. Иако су се тржишта од 11. фебруара до 13. априла 2016. опоравила за 13 процената, Фед је и даље забринут због сталне нестабилности током остатка 2016
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.