Објаснио је 'Тхе Биг Схорт'

Тхе Биг Схорт је адаптација филмске адаптације за филм истог назива најбољег аутора Мајкла Левиса из 2015. године. Филм, који је режирао Адам МцКаи, фокусиран је на животе неколико америчких финансијских професионалаца који су предвиђали и профитирали од нагомилавања и накнадног урушавања стамбених и кредитних балона у 2007. и 2008. години.

Објављено 2010. године, Тхе Биг Схорт : Инсом тхе Доомсдаи Мацхине био је лабав наставак Левисове најпродаваније књиге Лиар'с Покер, хронике његовог радног искуства у Бротхерс Соломон 1980-их. Оба нефантастична дела нуде дубоки зарон у животе, радна места и психологију неколицине професионалаца на Валл Стреету и финансијског света.

Овај чланак истражује Тхе Биг Схорт, његове главне ликове и стилске алате које МцКаи користи да објасни сложене финансијске инструменте које су банке осмислиле за време распада хипотекарне хипотеке.

Велики кратак

Тхе Биг Схорт није била прва филмска адаптација успешне нефантастичне књиге која покрива финансијску кризу. Године 2011, ХБО је прилагодио кризу Андрева Роса Соркина за кризни Тоо Биг То Фаил, који је такође имао звезду окачену. Та се прича више усредсредила на неколико недеља које су довеле до пропасти браће Лехман и одговора Конгреса да се избаце највеће банке у земљи

Међутим, „Биг Схорт“ је комад вођен ликовима који се фокусира не само на догађаје који су довели до финансијске кризе, већ и на конфликтни морал неколицине људи који су кризу предвидјели добро унапред. Звездице филмске адаптације Цхристиан Бале, Стеве Царелл, Риан Гослинг и Брад Питт.

Прича хронира рад менаџера хедге фондова Мицхаела Буррија (портретирао га Цхристиан Бале), који признаје да је америчко тржиште станова раног 21. века практично балон имовине надуван високоризичним кредитима. 2005. године, Бурри - менаџер компаније Сцион Цапитал - креирао је свап за замјену кредита који би му омогућио да скрати тржиште станова. Међутим, његови клијенти постају љути. Када банке и повериоци тврде да је становање стабилно, а тржиште у ствари и даље расте, његови клијенти постају љути и плашни док Бурри наставља своје кратке представе. Када потраже свој новац назад, он поставља мораторијум на повлачења.

У међувремену, Јаред Веннетт (Риан Гослинг) нехотице открива Бурри-јев циљ да успостави свап за замјену кредита. Менаџер хедге фондова Марк Баум (Стеве Царрелл) придружио се Бурри-у улагањем на тржиште свап-а за кредитни неплаћање и признаје да су лоше структурирани кредитни пакети познати као колатерализиране дужничке обавезе добили оцјене ААА и погоршавају хипотекарну кризу. Откривши да је упитна иновација на ЦДО тржишту подстакла огроман ризик на тржиштима, Баум закључује да ће стамбени балон на крају довести до колапса америчке економије и велико се кладити - скраћивање финансијског сектора. (Баум је заснован на менаџеру хедге фондова у стварном животу Стевеу Еисману. Веннетт је заснован на Грегу Липпманну, бившем продавачу обвезница у Деутсцхе Банк.)

Најзад, два инвеститора - Цхарлие Геллер (Јохн Магаро) и Јамие Схиплеи (Финн Виттроцк) - траже инвестиционе савете пензионисаног банкара Бен Рицкерта (Брад Питт) након што открију папир који је написао Веннетт. Након што су Схиплеи и Геллер направили низ успешних опклада против тржишта становања, Рицкерт постаје љут што су профитирали од пада америчке економије и финансијске пропасти Средње Америке. Геллер је заснован на оснивачу Цорнвелл Цапитал-а Цхарлиеју Ледлеију, док је Јамие Схиплеи заснован на Цорнвелл-овом партнеру Јамиеју Маи-у. Рицкерт се заснивао на Бен Хоцкетту, бившем трговцу у Деутсцхе Банк.

Иако чине богатство на својим пословима, двојац је веома занемарен због количине преузетог ризика и моралног ризика који би у коначници потакнуо изузеће неколико банака. Схиплеи и Геллер ће касније покушати - и не успети - да туже бонитетне агенције због погрешног рангирања хипотекарних хартија од вредности и хипотека.

Бурри, у међувремену, доноси готово 500% приноса за инвеститоре који остану уз њега током трајања урушавања тржишта станова.

Стилски приступи

Финансијска терминологија и хронологија финансијске кризе веома су сложени и тешко је схватити традиционалну публику у двосатном филму. Тим продукције филма користи једноставан, али стилски приступ дефинирању алата, од колатерализираних дужничких обавеза (ЦДО-а) и транширања до замјена кредита и зајмова под хипотеком, што је помогло да потоне глобална економија.

На пример, филм објашњава настајање и сложеност синтетичког ЦДО-а у сцени у којој глумица Селена Гомез глуми блацкјацк. Придружио им се економиста Рицхард Тхалер, они објашњавају како су све веће бочне опкладе на Гомезову руку блацкјацка сјајне кад она побјеђује - метафора растућег тржишта станова. Међутим, када Гомез изгуби руку - или тржиште становања падне - оне све веће бочне опкладе покрећу домино ефекат који ствара веће губитке за столом, односно економијом.

Затим, публика добија визуелни помоћ приликом учења дефиниције транше. У једној сцени, Риан Гослинг извлачи блокове са куле Јенга како би приказао како транше делују у хартијама од вредности под хипотеком (МБС), као што су хипотекарне обавезе обезбеђене колатералом (ЦМО). Извлачећи блокове у доњем делу куле, Гослинг објашњава да хартије од вредности највишег ранга на горњем делу куле не могу да стоје када вредносни папири нижег ранга престану и уклањају се из његове базе.

Остали примери визуелних резова и реквизита објашњавају сложеност финансијских иновација. У једном одељку налази се глумица Маргот Роббие у кади са мехурићима која пије шампањац и објашњава недостатак хартија од вредности под хипотеком. У међувремену, личност ТВ хране Антхони Боурдаин објашњава како је бацање дводневне рибе у гулаш слично сличним хипотекама које су бачене у ЦДО-е да би сакрили своју ризичну природу од несумњивих купаца.

Доња граница

Биг Схорт добио је неколико номинација за Оскар - укључујући „Најбољу слику“ - и победио за „Најбољи адаптирани сценариј“. Неки критичари, укључујући Нобелову меморијалну награду економиста Паул Кругман, рекли су да филм не признаје да је неколико људи, осим ликова профилисаних у филму, такође поставило проблеме са хипотекарним хипотекама. Други су напоменули да филм није успео да у потпуности призна улогу коју је Федералне резерве играле у омогућавању кризе да процвета.

Уз то, Биг Схорт нуди изузетно ангажовано истраживање година које су претходиле паду браће Лехман и тржишту станова, што је довело до велике рецесије. На крају, закључује се, похлепа на Валл Стреету годинама је потонула глобалну економију.