Бонд ЕТФ
Обвезнички ЕТФ-ови су врста фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који искључиво улажу у обвезнице. Они су слични обвезничким узајамним фондовима јер поседују портфељ обвезница са различитим одређеним стратегијама, од државних благајни до високих приноса и периода задржавања, између дугорочних и краткорочних.
Обвезнички ЕТФ-ови се пасивно управљају и тргују, слично као акцијски ЕТФ-ови на већим берзама. То помаже промовисању стабилности на тржишту додавањем ликвидности и транспарентности у вријеме стреса.
Кључне Такеаваис
- Обвезнички ЕТФ-ови су средства којима се тргује на берзи и која улажу у разне хартије од вредности са фиксним приходом, као што су корпоративне обвезнице или трезорски записи.
- Обвезнички ЕТФ-ови омогућавају обичним инвеститорима да на јефтин начин пасивно излажу референтним индексима обвезница.
- Инвеститори би требали разумјети ризике за обвезнице ЕТФ-а, укључујући ефекте промјена каматних стопа.
Увод у фондове којима се тргује разменом (ЕТФ)
Разумевање ЕТФ-ова обвезница
Обвезнички ЕТФ-ови тргују током целог дана централизованом разменом, за разлику од појединачних обвезница, које брокери обвезница продају преко шалтера. Структура традиционалних обвезница отежава инвеститорима проналазак обвезнице са атрактивном ценом. Обвезнички ЕТФ-ови избегавају ово издање тргујући на главном индексу попут Њујоршке берзе.
Као такви, могу пружити инвеститорима прилику да стекну изложеност тржишту обвезница уз лакоћу и транспарентност трговања акцијама. То такође значи да су ЕТФ-ови обвезница ликвиднији од појединачних обвезница и узајамних фондова, који тргују по једној цени дневно након затварања тржишта. У вријеме невоље, улагачи могу трговати портфељем обвезница, чак и ако основно тржиште обвезница не функционише добро.
Обвезнички ЕТФ-ови плаћају камате месечно, док се сви капитални добици исплаћују годишње. За пореске сврхе, ове дивиденде се третирају као приход или капитални добитак. Међутим, пореска ефикасност обвезничких ЕТФ-а није велики фактор, јер капитални добици не играју значајну улогу у приносу обвезница као у приноси на акције. Коначно, ЕТФ-ови обвезница су доступни на глобалној основи.
Тржиште обвезничких ЕТФ-а је још увек у релативном развоју. Од јуна 2015. обвезници ЕТФ-а држали су око 318 милиона долара имовине под управљањем или мање од 1% укупног тржишта. Дакле, ако ЕТФ-ови обвезница падну, целокупно тржиште обвезница не би било погођено.
Како раде ЕТФ-ови обвезница
Обвезнички ЕТФ-ови нуде бројне исте карактеристике појединачне обвезнице, укључујући редовну исплату купона. Једна од најзначајнијих предности посједовања обвезница је шанса за редовно примање фиксних уплата. Ова плаћања се традиционално дешавају на сваких шест месеци. ЕТФ-ови обвезница, насупрот томе, држе имовину са различитим датумима доспећа, тако да у било које време неке обвезнице у портфељу могу бити последица плаћања купоном. Из овог разлога, обвезници ЕТФ-а плаћају камате сваког месеца, а вредност купона варира од месеца до месеца.
Средства у фонду се непрестано мењају и не доспевају. Уместо тога, обвезнице се купују и продају како истјечу или излазе из циљаног старосног распона фонда. Изазов за архитекте обвезничког ЕТФ-а је осигурати да он помно прати свој индекс на економичан начин, упркос недостатку ликвидности на тржишту обвезница. Већина обвезница се држи до доспећа, тако да активно секундарно тржиште за њих обично није доступно. Ово отежава осигуравање да ЕТФ обвезница обухвата довољно ликвидних обвезница за праћење индекса. Овај изазов је већи за корпоративне обвезнице него за државне обвезнице.
Добављачи обвезничких ЕТФ-а заобилазе проблем ликвидности користећи репрезентативно узорковање, што једноставно значи праћење само довољног броја обвезница које представљају индекс. Обвезнице кориштене у репрезентативном узорку обично су највеће и најликвидније у индексу. С обзиром на ликвидност државних обвезница, грешке у праћењу биће мање проблема са ЕТФ-овима који представљају индексе државних обвезница.
Недостаци обвезничких ЕТФ-ова
ЕТФ-ови обвезница су одлична опција за изложеност тржишту обвезница, али постоје одређена ограничења. Као прво, почетно улагање инвеститора у ЕТФ је већи ризик него појединачна обвезница. Пошто ЕТФ обвезница никада не доспева, не постоји гаранција да ће главница бити у целости враћена. Штавише, када каматне стопе расту, теже да наштете цени ЕТФ-а, као појединачне обвезнице. Како ЕТФ не доспева, тешко је ублажити ризик каматне стопе.
Бонд ЕТФс вс. Бонд Међусобни фондови
Одлука о томе да ли да купи обвезнички фонд или обвезнички ЕТФ обично зависи од инвестиционог циља инвеститора. Ако желите активно управљање, обвезнички узајамни фондови нуде више избора. Ако планирате да купујете и продајете често, ЕТФ-ови обвезница су добар избор. Дугорочно, инвеститори који купују и држе, обвезнички фондови и ЕТФ-ови обвезница могу удовољити вашим потребама, али најбоље је да истражите удјеле у сваком фонду.
Ако је транспарентност важна, ЕТФ-ови обвезница омогућавају вам да у сваком тренутку видите удјеле у фонду. Међутим, ако сте забринути због тога што нећете моћи да продате своје ЕТФ инвестиције због недостатка купаца на тржишту, обвезнички фонд би могао бити бољи избор, јер ћете своје удјеле моћи продати издавачу фонда.
Као и код већине одлука о инвестирању, важно је истражити, разговарати са брокром или финансијским савјетником.
Бонд ЕТФс вс Бонд љествице
Ликвидност и транспарентност ЕТФ-а нуди предности у односу на пасивно постављене обвезнице. ЕТФ-ови обвезница нуде тренутну диверзификацију и константно трајање, што значи да инвеститор треба да обави само једну трговину како би покренуо и покренуо портфељ са фиксним приходима. Љествица обвезница, која захтијева куповину појединачних обвезница, не нуди овај луксуз.
Један недостатак ЕТФ-а обвезница је тај што они наплаћују сталну накнаду за управљање. Иако нижи спреди на ЕТФ-ове за трговање обвезницама помажу у томе помаком, проблем ће и даље превладавати са стратегијом куповине и задржавања током дугорочног периода. Поцетна предност расподјеле обвезница ЕТФ-а с временом се смањује годишњом накнадом за управљање.
Други недостатак је тај што не постоји флексибилност за креирање нечега јединственог за портфељ. На пример, ако инвеститор тражи висок степен дохотка или уопште нема непосредних прихода, ЕТФ-ови обвезница можда нису производ за њега или њу.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.