Израчунавање тренутног односа

Тренутни омјер је популарна метрика која се користи у цијелој индустрији за процјену краткотрајне ликвидности компаније с обзиром на њену расположиву имовину и неизмирене обавезе. Другим речима, одражава способност компаније да генерише довољно готовине да плати све своје дугове након што доспе. Глобално се користи као начин за мерење укупног финансијског здравља предузећа.

Иако се распон прихватљивих омјера струје разликује овисно о одређеној врсти индустрије, омјер између 1, 5 и 3 опћенито се сматра здравим. Вриједност коефицијента нижа од 1 може указивати на проблеме ликвидности за предузеће, мада се компанија можда и даље не суочава са екстремном кризом ако је способна да осигура друге облике финансирања. Коефицијент преко 3 може указивати на то да предузеће не користи ефикасно своју текућу имовину или не управља правилно обртним средствима.

Како израчунавате тренутни однос?

Тренутни омјер израчунава се кориштењем двије стандардне бројке које компанија извјештава у тромјесечним и годишњим финансијским резултатима који су доступни у билансу стања предузећа: текућа имовина и текуће обавезе. Формула за израчунавање тренутног односа је следећа:

Које су компоненте тренутног односа ">

Тренутна имовина

Обртна имовина се може наћи у билансу стања предузећа и представља вредност све имовине за коју разумно може очекивати да ће претворити у новац у року од једне године. Следе примери краткотрајне имовине:

• Готовина и готовински еквиваленти
• Хартија од вредности
• Потраживања
• Унапред плаћени трошкови
• Инвентар

На пример, преглед годишњег биланса водећег америчког малопродајног гиганта Валмарт Инц. (ВМТ) за фискалну годину која се завршава у јануару 2018. године открива да је компанија имала готовину и краткорочне инвестиције у вредности од 6, 76 милијарди долара, укупног потраживања од 5, 61 милијарди долара, 43, 78 милијарди долара у залихама и 3, 51 милијарде долара остале текуће имовине. Валмартова текућа имовина за тај период је збир ових ставки биланса стања: 59, 66 милијарди долара.

Подаци о краткотрајној имовини разликују се од сличне бројке која се зове укупна имовина, која такође укључује нето имовину, опрему, дугорочне инвестиције, дугорочна потраживања, нематеријална средства и остала материјална средства.

Текуће обавезе

Текуће обавезе су дугови или обавезе компаније које доспевају у року од једне године и које се појављују у билансу стања предузећа. Следе примери текућих обавеза:

• Краткорочни дуг
• Текући део дугорочног дуга
• Износ обавеза
• Обрачунате обавезе попут дивиденде, пореза на доходак и платних спискова

На пример, за фискалну годину која се завршава у јануару 2018. Валмарт је имао краткорочни дуг од 5, 26 милијарди долара, тренутни део дугорочног дуга у вредности од 4, 41 милијарди долара, дуговања у износу од 46, 09 милијарди долара, остале текуће обавезе у вредности од 22, 12 милијарди долара и порез на доходак у вредности од 645 милиона долара. То доноси Валмарт-ове укупне текуће обавезе на 78, 53 милијарди УСД за тај период.

Који су примери тренутног односа?

На основу горе наведених података за Валмарт, тренутни омјер малопродајног гиганта израчунава се на 59, 66 УСД / 78, 52 $ = 0, 76.

Слично томе, технолошки лидер Мицрософт Цорп. (МСФТ) известио је о укупној текућој имовини од 169, 66 милијарди долара и укупним текућим обавезама у износу од 58, 49 милијарди долара за фискалну годину која се завршава у јуну 2018. Његов тренутни однос износи 2, 90 (169, 66 долара / 58, 49 долара).

Улагачи и аналитичари сматрали би да је садашњи омјер Мицрософта 2, 90 финансијски супериорнији и здрав у поређењу с Валмартовим 0, 76, јер указује да је технолошки гигант бољи за отплату својих обавеза.

Међутим, треба приметити да обе компаније припадају различитим индустријским секторима и имају различите оперативне моделе, пословне процесе и новчане токове који утичу на тренутне прорачуне омјера. Као и код осталих финансијских показатеља, и тренутни омјер треба користити за поређење компанија са њиховим колегама из индустрије који имају сличне пословне моделе. Поређење тренутних омјера компанија из различитих индустрија можда неће довести до продуктивних увида.

Коришћење тренутног односа

Тренутни омјер је једна од неколико мјера које указују на финансијско здравље компаније, али није једина и коначна. Морате га користити заједно са другим коефицијентима ликвидности, јер ниједна цифра не може пружити свеобухватан приказ компаније.