Буббле Тхеори
Буббле теорија је неформална финансијска хипотеза која претпоставља могућност брзог раста цена док инвеститори почну куповати изван онога што се може чинити као рационалне цене. Хипотеза укључује идеју да ће брзи раст тржишних цена уследити наглим падом, пошто инвеститори одлазе из прецијењене имовине са мало или нимало јасних показатеља за време догађаја.
Кључне Такеаваис
- Буббле теорија је мање стварна теорија него гледиште о бујном понашању на тржишту.
- Цене било које имовине могу бити много веће од оправданих вредности.
- Очекивања и перцепције инвеститора могу потакнути цијене веће од предвиђених.
- Неблаговремена корекција цијена може бити брза и опасна јер инвеститори губе вјеру.
Разумевање теорије мехурића
Теорија мехурића примењује се на било коју класу имовине која се знатно више уздиже од њене основне вредности, укључујући хартије од вредности, робе, берзе, тржишта станова и индустријски и економски сектор. Бубблес је тешко разликовати у стварном времену, јер инвеститори не могу лако процијенити да ли тржишна цијена одражава предвиђање будућих вриједности или само колективни ентузијазам.
На пример, у првих неколико година након ИПО-а компаније, акције Амазонове акције (АМЗН) трговале су се знатно више од 100 пута више од односа цене и зараде, предвиђајући могућност да би зарада компаније (и наредни скуп цена) могла да порасте за 500 проценат или више Многи инвеститори су мислили да је ово балон који ће се сигурно распрснути, али историја није потврдила тај исход.
Мјехурићи који се руше стварају опасност за инвеститоре, јер остају прецијењени неодређено вријеме прије него што се сруше. Када балони пукну, цене опадају и стабилизују се по прихватљивијим проценама, што изазива велике губитке за велики број инвеститора. Најновији пример понашања балона може се посматрати у цени Битцоина од 2016. до 2019. године.
Превелика потражња узрокује мјехурић, јер мотивирани купци генерирају брзи раст цијена. Растуће цене привлаче пажњу и стварају већу потражњу све док довољно инвеститора не схвати да ситуација није постала неодржива и не почну да продају. Једном када се појави критична маса продавача, процес се преокреће. Као што би се могло очекивати, они који купују по највишим ценама обично трпе најгоре губитке када балон пукне.
Инвеститорима ће се можда наћи мјехурићи које је тешко препознати како се формирају и расту. Напор се исплати ако инвеститор препозна балон пре него што пукне и изађе пре него што се губици почну повећавати, па многи инвеститори троше значајно време и енергију покушавајући да открију мехуриће.
Дотцом Буббле
Крајем 1990-их и почетком 2000-их, инвеститори су готово неселективно бацали новац у било коју компанију која се бави интернет технологијом. Како су неке технолошке компаније процвале, а новац преточио у стартап, многи инвеститори нису успели да спроведу дубинску истрагу о новим фирмама, од којих неке никада нису оствариле профит или чак произвеле одржив производ. Када су инвеститори на крају изгубили поверење у технолошке залихе, дотцом балон се распрснуо и новац је отисао негде друго, бришући трилијуне долара инвестиционог капитала. Чудно да се овај балон догодио чак и усред технологије која се мења у свету, ширења интернета.
Бубблес и ефикасно тржиште
Теоретски, ефикасно тржиште на којем цене имовине одражавају њихову стварну економску вредност не би произвело балон. Неки економски теоретичари вјерују да мјехурићи постају видљиви тек уназад, док други вјерују да их инвеститори могу предвидјети у одређеној мјери. Будући да балони зависе од раста цена који надмашује вредност класе имовине, разложно је да инвеститори заинтересовани да их идентификују требају да погледају графиконе радикалних промена цена које се дешавају у кратком временском периоду. Што су цене непостојаније класе имовине, то ће инвеститору теже да идентификује стварање мехурића.
Привлачност балона лежи у огромној количини новца који иде у његов раст. Чак и инвеститор који препозна могућу или вероватну формирање балона може бити у искушењу да купи раст, надајући се да ће успети да стекне профит пре евентуалне распродаје. Значајан недостатак који прати пухајући балон требао би ублажити такве покушаје опрезних инвеститора.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.