'Буффетт Индицатор' говори лоше вијести за инвеститоре у дионице

Иако многи инвеститори и посматрачи тржишта обично користе омјер цијене и зараде (П / Е) или неку њихову варијацију за процјену вриједности дионица, главни инвеститор Варрен Буффетт фокусира се на другачији барометар. Он преферира да упореди тржишну капитализацију свих дионица које се тргују у САД-у са америчким БДП-ом, називајући то "најбољом јединственом мјером гдје процјене стоје у било којем тренутку", како наводи МаркетВатцх. Тренутно је тај омјер рекордно висок од 138%, према Адему Тумеркану из Палисаде Ресеарцх-а, који каже, по МаркетВатцх-у, да ово указује на „изузетно прецијењене залихе“ и „велики пад унапред“. (За више погледајте, такође: Зашто С&П 500 може пасти више од 60%: Хуссман .)

'Буффетт Индицатор:' Црвене заставе се повећавају

(Укупна америчка тржишна вредност у односу на БДП)

Извор: Палисаде Ресеарцх, како је објавио МаркетВатцх.

Буффетт индикатор био је на повишеним нивоима пре рушења дотцома 2000. до 2002. и пре финансијске кризе 2008., али по одговарајућим вредностима од 137% и 105%, нижим од данашњих очитања, додаје МаркетВатцх. Тумеркан упоређује индекс Вилсхире 5000 са номиналним кварталним БДП-ом у својој варијацији анализе. Ако то није довољно забрињавајуће, седам осталих тржишних показатеља трепери сигналима упозорења, према дугогодишњем посматрачу тржишта Марку Хулберту, додаје МаркетВатцх.

'Тржиште Роллинг Беар-а'

Морган Станлеи је недавно упозорио инвеститоре да се изборе за најгори расплет на тржишту од корекције крајем јануара и почетком фебруара, према другој МаркетВатцх причи. Иако су разочаравајући извештаји о заради од Фацебоок Инц. (ФБ) и Нетфлик Инц. (НФЛКС) имали ограничен негативан утицај на шире тржиште, тим Морган Станлеи-а предвођен главним америчким стратегом за капитал, Мицхаел Вилсон, написао је, по МаркетВатцху, "Ми у то верујемо једноставно довела до још већег лажног осећаја сигурности на тржишту. "

Морган Станлеи види, како га цитира МаркетВатцх, "тржиште медвједа који се ваљају", на којем је "сваки сектор на С&П 500 прошао кроз значајно смањење". Једини изузеци до сада, напомињу, су информациона технологија и потрошачко дискреционо право, који су у односу на С-П Дов Јонес индексе годишње већи од 15% и 13%, у односу на прошлу годину (ИТД) до 3. августа. Према диспозицији потрошача, према С&П-овој званичној класификацији, постоје и Нетфлик и Амазон.цом Инц. (АМЗН), који су више од 80%, односно 50% ИТД-а.

7 Остали медведји индикатори

Поред Буффеттовог показатеља, Марк Хулберт открива да и седам других људи указује на прекомерне америчке вредности на берзи, како пише у својој колони Валл Стреет Јоурнал. Хулберт је стекао ноту својим Хулберт Финанциал Дигест-ом, који је инвестиционе билтене оцењивао на предиктивну тачност. Најбољи показатељ заснован на историји из 1954. године, каже, фаворит је анонимни блог под називом Филозофска економија. Гледајући финансијску имовину домаћинстава, која укључује акције, обвезнице и готовину, открива да што је већи удио акција, то смо ближи тржишном врху. Тренутно, по Хулберту, овај је показатељ најнижи од тренутка прије финансијске кризе 2008. године.

На другом месту је, по способности предвиђања, К однос, који је осмислио покојни Јамес Тобин, нобеловац за економију. Поређује тржишну вредност имовине са њиховом надокнађеном ценом. Треће је однос цене и продаје (П / С) за С&П 500 индекс (СПКС). Буффетт индикатор је на четвртом месту.

Заокруживање листе су ЦАПЕ коефицијенти нобеловца Роберта Схиллера, принос дивиденде С&П 500 (што је нижа, скупље су залихе), традиционални П / Е однос за С&П 500 на основу последњих 12 месеци стварне зараде, и однос цене према књиговодственој вредности (П / Б) за С&П 500. Коефицијент ЦАПЕ привукао је посебну пажњу ове године, након што је достигао ниво већи од оног пре Великог судара 1929. године, иако критичари виде недостатке у овој аналитичкој оруђе. (За више погледајте, такође: Зашто би се пад берзе из 1929. могао догодити у 2018. години )