Купи-напиши
Купи-пиши је стратегија трговања опцијама где инвеститор купује хартије од вредности, обично акције, са опцијама које су на њој доступне и истовремено уписује (продаје) опцију позива на тај папир. Сврха је стварања прихода од премије опција. Пошто се опција опције смањује само ако се цена основне хартије повећа, ризик од писања опције је смањен. Најчешћи пример ове стратегије је употреба покривеног позива на акцији која је већ у власништву инвеститора.
Кључне Такеаваис
- Буи-врите је стратегија опција која се најчешће користи на залихама.
- Продаја покривеног позива је пример стратегије куповине и писања.
- Стратегије куповине и писања захтевају здрав метод за одабир праве цене штрајка и датума истека како би се максимизирали добици.
- Ова стратегија ризикује губитак положаја ако цена основне хартије расте пребрзо.
Како функционише стратегија куповине и писања
Ова стратегија претпоставља да ће тржишна цена основног хартија вероватно незнатно варирати и вероватно донекле порасти са тренутних нивоа пре истека рока. Ако хартија од вредности падне или бар не порасте снажно, тада инвеститор који пише опцију позива добива да задржи премију примљену од продаје опција. Ова стратегија се може периодично понављати да би се повећали приноси у време када је кретање хартије од вредности слабо.
Да би се та стратегија добро извршила, цена штрајка опције треба да буде већа од цене која је плаћена за основну стратегију. Ово захтева добро просуђивање јер цена штрајка мора бити већа од вероватног степена колебања, али не толико висока да је примљена премија незнатна. Такође, што дуже траје до истека, премија ће бити већа. Међутим, што је дужи рок пре истека рока, већа је шанса да гаранција може предалеко да порасте. Да би стратегија била успешна, инвеститори морају да пронађу равнотежу између времена истека и очекивања од нестабилности.
Ако основна цена имовине порасте изнад штрајк-цене, опција ће се вршити на доспећу (или пре), што резултира да инвеститор прода имовину по ударној цени. Ова околност и даље резултира профитом, али обично износи мањи профит него да се опција опције није користила. Па чак и ако мисли да инвеститор и даље држи премију добијену од опције, они више немају користи од било каквог додатног добитка основне цене. Другим речима, у замену за премијски доходак, инвеститор ограничава свој добитак од почетног.
У идеалном случају, инвеститор верује да се основни подаци неће кретати краткорочно, већ ће бити дугорочно много већи. Он / она остварује приход на имовини чекајући на могући дугорочни раст цене.
Имплементација трговине куповином
Претпоставимо да инвеститор верује да је акција КСИЗ добра дугорочна инвестиција, али није сигуран када ће њен производ или услуга постати заиста профитабилни. Он / она одлучује да купи 100-акцијску позицију у акцији по тржишној цени од 10 долара по акцији. Пошто инвеститор не очекује да ће се цена ускоро окончати, он / она такође одлучује да напише опцију за позив за КСИЗ акције по вежбеној цени од 12, 50 долара, продајући је за малу премију.
Све док цена КСИЗ-а остане испод 12, 50 долара до доспећа, трговац ће задржати премију и темељне акције.
Ако цена порасте изнад нивоа од 12, 50 долара и искористи се, трговац ће морати да прода акције у вредности од 12, 50 долара власнику опције. Трговина ће изгубити само на разлици између цене вежбања и тржишне цене.
Ако тржишна цена по истеку износи 13, 00 УСД по акцији, инвеститор губи на додатној добити од 13, 00 УСД - 12, 50 УСД = 0, 50 УСД по акцији. Имајте на уму да је то новац који није добијен, него изгубљени новац. Ако инвеститор једноставно напише непокривени или голи позив, мораће да изађе на отворено тржиште како би купио акције да би их испоручио, а 0, 50 долара по акцији постаће стварни капитални губитак.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.