Куповина у залихама се добија испод површине

Тржиште је имало недељу повратка. Је ли болесно или се само игра мртво? Чули сте за потенцијално "играње мртвих". Мислио сам да је то добровољна ствар. Ако му пријети, пада и загледа се у свемир. Одмиче се, зауставља дисање, празни црева, забија језик и цури. Покакање га неће померати. Чини се мртвим, падајући у кататоничко стање изазвано страхом.

"Играње опосуму" уопште није глума. Када се то догоди, животиња не осећа бол и нема рефлексе. Састав неће одговарати без обзира на то што је учињено - било да је претучен, угризен или су му сломљене кости. Многе животиње не воле мртви плен, па одустају и крећу даље.

Дакле, да ли ће се тржиште преврнути или се само игра мртво? Кренимо од перформанси од прошле недеље:

Ружно је на површини. Али да видимо шта се заиста догодило. Гледајући различите индексе горе, видећете одбрамбене секторе који прикупљају капитал. Некретнине, комуналне услуге, енергија и здравствена заштита били су једини позитивни. Ваша прва мисао може бити: ово је ризична, сигурносна ротација. Али гледајући ближе, приметићете тренд.

Раст је јасно надмашио вриједност, а С&П 500 је надмашио индустријски просек Дов Јонес. Да, Русселл 2000 индекс тежак за раст био је најслабији од великих америчких индекса. Али унутар Руссела, шта се десило ">

А шта је са оним летом у некретнине и комуналије? Па, немојмо заборавити да је Фед смањио стопе за 25 базних бодова. Традиционално, снижења стопе су добра за залихе. Али тржиште је желело више, па су инвеститори „продали добре вести“.

Када стопе опадну, инвеститори траже другде. Сектор комуналних и некретнина обично нуди високе приносе. Комуналне услуге су сигурније акције са јаком историјом дивиденди, а залихе некретнина, посебно фондови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) законски су дужни да распоређују између 75% и 90% своје добити у виду дивиденде.

Ђаво је у детаљима, а детаљи индекса показују да се не треба много бринути. Знате већ да је следеће место које обично тражим да видим да ли је било продаје велике количине новца. Прошле недеље је била читава лота нада када је била у питању продаја, тако да нисам забринут. У ствари, било је здраве куповине испод те слабе тржишне површине. Било је 193 куповине и 59 продаја - више од 3: 1. Погледај:

Финансијске компаније виделе су куповину упркос перформансама индекса у сектору за -1, 00%. Здравство, енергија, комуналије, технологија, индустрија и некретнине, сви су видели угледну куповину у траци слабог изгледа. А кад тржиште изгледа болесно, требали бисмо видјети продају. Уопште не видим ништа значајно.

"Али чекај!" кажете, "Ако на табели са индексом постоји болно место, то су полуводичи. Мислим, погледајте ово: -2, 66% у недељу. Јуцк!" Међутим, пре него што се спустиш на семиш, погледајмо тамо. ПХЛКС индекс полуводича сигурно је потонуо, али у последње време тај простор је доживео много куповине.

У ствари, трговац фондом за технологију, медије и телекомуникације (ТМТ) тражио је од нас да погледамо где се велики новац креће у и из сектора. Направили смо детаљан извештај за последње две недеље активности све до нивоа залиха, али брзо и прљаво сумирано је у овој табели:

Прво, приметићете да у ТМТ-у има више куповина него продаје у последње две недеље. Такође ћете видети велику ротацију софтвера и полуводича. Изванредна продаја преселила се одмах из софтвера у полу. Ово је дуготрајна зарада. Тај новац је премештен у групу која је неко време била под притиском.

Коначно, ту је и поуздани индекс великог новца. Гледа велики новац који се креће у залихе и ван њега за читаво тржиште с временом се изглађује. То нам помаже да добијемо идеју о тренду улагања на тржишту или ван њега од стране највећих инвеститора. Па, та ствар се јако одбила од кључног нивоа. Обично, када индекс падне испод 45%, можемо очекивати ниже тржишне цене. Па, причај о лажној глави: појефтинила је на 64, 5% у врло кратком року. То значи само једно и једно: велики новац купује акције - брзо.

Оно што на неки начин изгледа као меко тржиште, мени изгледа као пауза. Мислим да тржиште узима дах прије ногу више. Глобална једнакост климе и даље чврсто поставља Сједињене Државе као најбоље у изложби. Цене и даље опадају, а акције су све привлачније. Нигде другде нема.

Петер Линцх је управљао Магелановим фондом у компанији Фиделити Инвестментс између 1977 и 1990. Просечно је зарадио 29, 2% годишњег приноса, што је више него што је удвостручило тржишни индекс С&П 500 и учинило га узајамним фондом са најбољим перформансама на свету. Док су тамо, средства под управљањем кретала су се са 18 милиона на 14 милијарди долара. Вероватно зна нешто или две о залихама. Рекао је: "Прави кључ за зарађивање новца у залихама је не плашити се њима."

Доња граница

Ми (Мапсигналс) смо дугорочни према америчким акцијама дугорочно, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.

Откривање: Аутор нема позиције у било којој залихи поменутој у време објављивања.

Изјава о одрицању од улагања