Капитализацијски индекс
Индекс пондерисан капитализацијом је врста тржишног индекса са појединачним компонентама или хартијама од вредности, пондерисаним у складу са њиховом укупном тржишном капитализацијом. Тржишна капитализација користи укупну тржишну вредност неподмирених акција предузећа. Калкулација вишеструко превазилази акције према тренутној цени поједине акције. Незаконите акције су оне у власништву појединих акционара, удјела у институционалним блоковима и инсајдерских удјела компаније.
Компоненте с већом тржишном капом носе већи постотак пондерирања у индексу. Супротно томе, компоненте са мањим тржишним капама имају нижу тежину индекса. Индекс пондерисан капитализацијом познат је и као индекс пондерисан тржишном вредношћу.
1:16Капитализацијски индекс
Употреба индекса вреднованих капитализацијом
Већина индекса акција на берзи су пондерисани индекси, укључујући Стандард и Поор'с (С&П) 500 индекс, Вилсхире 5000 индекс укупног тржишта (ТМВКС) и Насдак Цомпосите Индек (ИКСИЦ). Индекси тржишне вредности пружају инвеститорима приступ великом броју компанија, како великих тако и малих.
Индекс пондерисан капитализацијом користи тржишну капитализацију акција да би одредио колики утицај та посебна вредност може имати на укупне резултате индекса. Као што је раније поменуто, тржишна капитализација, односно тржишна капа, потиче од вредности преосталих акција. Инвестициона заједница користи ову цифру за одређивање величине компаније, за разлику од коришћења података о продаји или укупној имовини.
Као резултат, у саставу или саставу индекса пондерираног капијом, велика померања вредности акција за највеће индексне компаније могу значајно утицати на вредност целокупног индекса. Међутим, с обзиром да су велике компаније са бројним доспелим делницама стабилније произвођачи прихода, оне могу да обезбеде стабилан раст индекса. С друге стране, мале компаније имају мању пондер, што може умањити ризик ако компаније не послују добро.
Критичари индекса пондерисаних максималним вредностима могу тврдити да прекомерна тежина према већим компанијама даје искривљен поглед на тржиште. Међутим, највеће компаније имају и највеће базе акционара, што чини случај да имају већи пондер индекса.
Кључне Такеаваис
- Индекс пондерисан капитализацијом је врста тржишног индекса са појединачним компонентама који се вагају у складу са њиховом укупном тржишном капитализацијом.
- Компоненте с већом тржишном капом носе већи постотак пондерирања у индексу. Супротно томе, компоненте са мањим тржишним капама имају нижу тежину индекса.
- Критичари индекса пондерисаних капијима могу тврдити да прекомерна тежина према већим компанијама даје искривљен поглед на тржиште.
Израчунавање индекса израчунатог капитализацијом
Да бисмо пронашли вредност индекса пондерисаног за максималну вредност, можемо да множимо тржишну цену сваке компоненте са њеним укупним непотребним акцијама да бисмо достигли укупну тржишну вредност. Удео вредности акција у укупној укупној тржишној вредности компонената индекса обезбеђује пондерирање компаније у индексу. На пример, размотрите следећих пет компанија:
- Компанија А: Преостало је милион акција, тренутна цена по акцији је 45 долара
- Компанија Б: преосталих 300.000 акција, тренутна цена по акцији је 125 долара
- Компанија Ц: преосталих 500.000 акција, тренутна цена по акцији је 60 долара
- Компанија Д: преостало је 1, 5 милиона акција, тренутна цена по акцији је 75 долара
- Компанија Е: преостало је 1, 5 милиона акција, тренутна цена по акцији је 5 долара
Укупна тржишна вредност сваке компаније би се израчунала као:
- Компанија А тржишна вредност = (1.000.000 к 45 УСД) = 45.000.000 УСД
- Тржишна вредност компаније Б = (300 000 к 125 УСД) = 37 500 000 УСД
- Тржишна вредност компаније Ц = (500 000 к 60 УСД) = 30 000 000 УСД
- Тржишна вредност компаније Д = (1, 500, 000 к 75 УСД) = 112, 500, 000 УСД
- Тржишна вредност компаније Е = (1.500.000 к 5 УСД) = 7.500.000 УСД
Укупна тржишна вредност компонената индекса износи 232, 5 милиона долара са следећим пондерима за сваку компанију:
- Компанија А има тежину од 19, 4% (45 000 000 УСД / 232, 5 милиона долара)
- Компанија Б има тежину од 16, 1% (37, 500, 000 УСД / 232, 5 милиона УСД)
- Компанија Ц има тежину од 12, 9% (30 000 000 УСД / 232, 5 милиона долара)
- Компанија Д има тежину од 48, 4% (112, 500, 000 УСД / 232, 5 милиона УСД)
- Компанија Е има тежину од 3, 2% (7, 500, 000 УСД / 232, 5 милиона УСД)
Иако компаније Д и Е имају једнаке износе акција у износу од 1.500.000, оне представљају највећу и најнижу пондерцију индекса, односно ефеката њихових цена на њихове тржишне вредности.
Смањивање индекса израчунатих по капитализацији
Временом компаније могу порасти до те мере да чине превелику количину пондерисаних индекса. Како компанија расте, дизајнери индекса су дужни да именују већи проценат компаније индексом, што може угрозити разноврстан индекс стављањем превелике тежине на перформансе појединих акција.
Такође, индексни фондови или фондови којима се тргује на берзи купују додатне акције акција како се повећава њена тржишна капитализација или како цена акција расте. Другим речима, како цена акција расте, средства купују више акција по вишим ценама, што може бити контратуктивно до мантре о инвестирању куповине ниске и високе продаје.
Ако се акција прецијени са темељног становишта, куповина акција као њене тржишне лимите и повећање цијена може створити мјехурић у цијени дионица. Као резултат тога, куповина акција заснована на пондеру са тржишном капом може довести до берзе на берзи и повећати ризик од пуцања балона слањем цена акција у слободан пад.
Прос
Индекси тржишне вредности пружају инвеститорима приступ великом броју компанија, како великих тако и малих
Велике етаблиране компаније имају већи пондер, пружајући стални раст индекса
Мале компаније имају мању тежину, што може умањити ризик ако компаније не преживе
Цонс
Како цена акција расте, компанија може имати превелику количину пондера у индексу
Компаније веће пондерирања могу имати несразмерни утицај на рад фонда
Менаџери фондова могу често додати акције прецијењених дионица додјељујући веће пондерирање и створити балон
Пример реалног света
С&П је индекс с тржишном капом који садржи неке од најпризнатијих компанија у САД-у
- Од 22. марта 2019, Боеинг Цо. (БА) је затворио -2, 83% на 362, 17 долара, док је Мицрософт Цорп. (МСФТ) затворио -2, 64% на 117, 05 долара на дан.
- Боеинг је тог дана имао тржишну границу од 209 милијарди долара и тежину мању од 1% у истраживању и науци и продаји.
- Мицрософт Цорп. имао је тржишну границу од 909 милијарди долара и тежину од преко 3% у научном и технолошком сектору.
- Као резултат тога, пад цена Боеинга имао је мањи утицај на С&П од Мицрософтовог утицаја иако су обе акције опале за готово исти проценат.
- Другим речима, Мицрософт је за тај дан повукао С&П више него Боеинг, јер је Мицрософт имао већу тржишну капицу од Боеинга.
Важно је напоменути да се пондери тржишних ограничења свакодневно мењају са изузетним акцијама компанија и њиховим ценама, што резултира у различитим утицајима на укупну вредност Дов-а.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.