Поврат средстава - РОА

Шта је поврат средстава - РОА?

Поврат средстава (РОА) је показатељ колико је компанија профитабилна у односу на укупну имовину. РОА даје менаџеру, инвеститору или аналитичару идеју о томе колико је ефикасно руководство компаније у употреби имовине за остваривање зараде. Поврат средстава приказан је у процентима.

Кључне Такеаваис

• Поврат имовине (РОА) је показатељ колико добро компанија користи своју имовину, одређивањем колико је профитабилно предузеће у односу на укупну имовину.
• РОА се најбоље користи када упоређујете сличне компаније или упоређујете компанију са њеним претходним перформансама.
• РОА узима у обзир дуг компаније, за разлику од других мерила, као што је поврат на капитал (РОЕ).

Основе поврата имовине - РОА

Предузећа (барем она која опстају) се у крајњој линији односе на ефикасност: извлачење највише из ограничених ресурса. Поређење профита с приходима је корисна оперативна метрика, али упоређивање са ресурсима које је компанија користила да би их зарадила смањује на саму изводљивост постојања те компаније. Поврат средстава (РОА) је најједноставнија таква мера корпоративног праћења.

РОА се израчунава дељењем нето прихода компаније са укупном имовином. Као формула, она би била изражена као:

Поврат средстава = Нето приходи Укупни активиРазврста \ он \ Актива = \ фрац {Нето \ Приход} {Укупно \ Актива} Поврат средстава = Укупни активиНет приходи

Већа РОА указује на већу ефикасност имовине.

На пример, претварајте се да Спартан Сам и Фанци Фран покрећу штандове са хот договима. Сам троши 1500 долара на колица са металним головима, док Фран троши 15.000 долара на јединицу тематирану зомбијску апокалипсу, заједно с костимом. Претпоставимо да су то била једина добра која су била распоређена. Да је током одређеног временског периода Сам зарадио 150 УСД, а Фран је зарадио 1200 УСД, Фран би имао вредније пословање, али Сам би имао ефикасније. Користећи горњу формулу, видимо да је Самов поједностављени РОА износио $ 150 / $ 1, 500 = 10%, док је Франов поједностављени РОА износио $ 1200 / $ 15, 000 = 8%.

1:48

Поврат средстава (РОА)

Значај приноса на средства - РОА

Поврат средстава (РОА), у основном смислу, говори о томе која је зарада остварена од уложеног капитала (имовине). РОА за јавна предузећа може значајно варирати и биће у великој мери зависи од индустрије. Због тога је, када користите РОА као упоредну меру, најбоље да је упоредите са претходним РОА бројевима компаније или са РОА сличне компаније.

Подаци о РОА инвеститорима дају представу о томе колико је ефикасна компанија у претварању новца који улаже у нето приход. Што је већи РОА, то је боље јер компанија зарађује више новца на мање улагања.

Запамтите да је укупна имовина такође збир његових укупних обавеза и капитала акционара. Обе ове врсте финансирања користе се за финансирање пословања компаније. Пошто се имовина неке компаније финансира из дуга или капитала, неки аналитичари и инвеститори занемарују трошкове куповине средства додавањем расхода за камате у формулу за РОА.

Другим речима, утицај преузимања више дуга се негира додавањем трошкова нето задуживања нето приходу и коришћењем просечног средства у датом периоду као називника. Трошкови камате се додају јер износ нето прихода у билансу успеха искључује трошкове камата.

Пример како се користи поврат средстава - РОА

РОА је најкориснији за поређење компанија у истој индустрији, јер различите индустрије користе средства различито. На пример, РОА за фирме које су оријентисане на услуге, попут банака, биће значајно већи од РОА за компаније са великим капиталом, као што су грађевинске или комуналне компаније.

Процијенимо принос на активу (РОА) за три компаније у малопродајној индустрији:

• Маци'с (М)
• Кохлове (КСС)
• Диллард'с (ДДС)

Подаци у табели су за последњих дванаест месеци од 13. фебруара 2019. године.

Компанија	Нето приход	Укупна актива	РОА
Маци'с	1, 7 милијарди долара	20, 4 милијарде долара	8, 3%
Кохлове	996 милиона долара	14, 1 милијарди долара	7, 1%
Диллардове	243 милиона долара	3, 9 милијарди долара	6.2%

Због све веће популарности е-трговине, малопродајне компаније за опеке и малтере предузеле су удар у нивоу зараде коју остварују користећи своја расположива средства. Ипак, сваки долар који је Маци уложио у имовину ствара 8, 3 цента нето прихода. Маци-ови су бољи у претварању своје инвестиције у профит, у поређењу с Кохловим и Диларовим. Један од најважнијих послова управе је доношење мудрих одлука у расподјели ресурса, а чини се да је Маци-ово руководство спретније од своја два колеге.

Добит на активе — РОА вс Ретурн он Екуити — РОЕ

И РОА и поврат на капитал (РОЕ) су мере како компанија користи своје ресурсе. У суштини, РОЕ мјери само приносе на капиталу компаније, искључујући обавезе. Дакле, РОА покрива дуг компаније, а РОЕ не. Што више левериџа и дуга преузме предузеће, то ће већи РОЕ бити у односу на РОА.

Ограничења поврата средстава - РОА

Највећи проблем код поврата имовине (РОА) је тај што се не може користити у индустрији. То је зато што ће компаније из једне индустрије - попут технолошке индустрије - и друге индустрије попут нафтних бушилица имати различите базе имовине.

Неки аналитичари такође сматрају да је основна РОА формула ограничена у својим апликацијама, што је најприкладније за банке. Биланси стања банака боље представљају стварну вредност њихове имовине и обавеза јер се исказују по тржишној вредности (књиговодственим рачуноводством) или барем процени тржишне вредности у односу на историјски трошак. И расходи од камата и приход од камата већ се узимају у обзир.

Федерални резерват Ст. Лоуис пружа податке о РОА-има америчке банке, који се углавном крећу око или изнад 1% од 1984. године, када је прикупљање почело.

За нефинансијске компаније, дужнички и власнички капитал је строго одвојен, као и поврати сваког од њих: трошак камате је поврат за даваоце дуга; нето приход је поврат за улагаче у капитал. Дакле, уобичајена РОА формула убрзава ствари упоређујући приносе власницима инвестиција (нето приход) са имовином која се финансира и од стране дуга и улагача (укупна имовина). Две варијације ове РОА формуле поправљају ту недоследност у бројачу и називнику стављањем трошкова камата (без пореза) назад у бројач. Формуле би биле следеће:

Варијација РОА 1: Нето приход + [Расход камате * (стопа пореза)] / Укупна актива

Варијација РОА 2: Оперативни приход * (стопа пореза) / Укупна имовина

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Разумевање поврата просечне активе Поврат просечне активе (РОАА) показатељ је који се користи за процену профитабилности имовине предузећа, а најчешће је користи од стране банака и других финансијских институција као средства за оцењивање финансијских перформанси. више Зашто коефицијенти профитабилности Коефицијенти профитабилности су класа финансијских метрика која се користи за процену способности предузећа да ствара профит у односу на ставке као што су његов приход, оперативни трошкови или билансна имовина током времена. више Повраћај на имовину након опорезивања је финансијски омјер који показује постотак прихода након опорезивања који настаје улагањем компаније у имовину. више Коефицијенти активности Коефицијенти активности мере способност предузећа да конвертује различите рачуне из својих биланса у готовину или продају. више Како дјелује поврат на капитал Донос на капитал (РОЕ) је мера финансијских перформанси израчуната дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. више Добитак укупне активе (РОТА) Дефиниција Поврат укупне имовине је омјер који мјери зараду компаније прије камата и пореза (ЕБИТ) у односу на укупну нето имовину. више партнерских веза