Маркет Риск Премиум

Шта је премија на тржишни ризик?

Премија на тржишном ризику је разлика између очекиваног приноса на тржишном портфељу и стопе без ризика. Премија на тржишни ризик једнака је нагибу линије на тржишту хартија од вредности (СМЛ), графички приказ модела одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). ЦАПМ мјери потребну стопу приноса на капиталне инвестиције и важан је елемент модерне теорије портфеља и дисконтног вредновања новчаног тока.

1:26

Маркет Риск Премиум

Објашњена премија тржишног ризика

Премија на тржишни ризик описује однос између приноса из портфеља на тржишту капитала и приноса државних обвезница. Премија за ризик одражава тражене приносе, историјске приносе и очекиване приносе. Историјска премија на тржишни ризик биће иста за све инвеститоре, јер се вредност заснива на ономе што се заправо догодило. Потребне и очекиване премије на тржишту, међутим, разликоват ће се од инвеститора до инвеститора на основу толеранције на ризик и стилова улагања.

Теорија

Инвеститорима је потребна надокнада за ризик и опортунитетне трошкове. Безризична стопа је теоријска каматна стопа коју би платила инвестиција са нултим ризиком, а дугорочни приноси на америчке државне благајне традиционално се користе као проки за стопа без ризика због ниског ризика неплаћања. Благајне су историјски имале релативно ниске приносе као резултат ове претпостављене поузданости. Поврати на тржиште акција заснивају се на очекиваном приносу на широком референтном индексу као што је Стандард & Поор'с 500 индекс индустријског просека Дов Јонес.

Стварни приноси на капитал представљају флуктуирајуће оперативне перформансе основног пословања, а тржишне цене тих хартија одражавају ту чињеницу. Историјске стопе приноса варирају како привреда сазрева и траје, али конвенционално знање углавном процењује дугорочни потенцијал од око 8% годишње. Инвеститори захтевају премију на поврат сопственог капитала у односу на алтернативе са нижим ризиком, јер је њихов капитал више угрожен, што доводи до премије на капитални ризик.

Прорачун и примена

Премија на тржишном ризику може се израчунати одузимањем нетризиране стопе од очекиваног приноса на тржишту капитала, обезбеђујући квантитативну меру додатног поврата који захтевају учесници на тржишту за повећани ризик. Кад се једном израчуна, премија на капитални ризик може се користити у важним прорачунима као што је ЦАПМ. Између 1926. и 2014., С&П 500 показао је 10, 5% сложене годишње стопе приноса, док је трогодишњи рачун за трезор износио 5, 1%. Ово указује на премију тржишног ризика од 5, 4%, на основу ових параметара.

Потребна стопа приноса за појединачно средство може се израчунати множењем бета коефицијента средства са тржишним коефицијентом, затим додавањем стопе без ризика. Ово се често користи као дисконтна стопа у дисконтираном новчаном току, популарном моделу процене.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Модел одређивања капиталне имовине (ЦАПМ) Модел израчунавања капиталне имовине је модел који описује однос између ризика и очекиваног приноса, помажући у одређивању цене ризичних хартија од вредности. више Дефиниција премије земље на ризике (ЦРП) Премиум Риск Премиум (ЦРП) је додатни повраћај или премија коју инвеститори захтевају да им надокнаде већи ризик улагања у иностранство. више Дефиниција премија за ризик Премија на ризик је повраћај више од нетричне стопе приноса од које се очекује да инвестиција доноси. више Премије на капитални ризик Премија на капитални ризик односи се на вишак приноса који улагање у акције обезбеђује преко стопе без ризика. више Повратак без ризика Поврат без ризика је теоретски поврат који се приписује инвестицији која обезбеђује загарантовани поврат са нултим ризиком. Принос америчких државних хартија од вредности сматра се добрим примером бескорисног поврата. више Како израчунати пондерисани просечни трошак капитала - ВАЦЦ Пондерирани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) је израчунавање трошкова капитала предузећа у коме је свака категорија капитала сразмерно пондерисана. Сви извори капитала, укључујући уобичајене акције, префериране акције, обвезнице и било који други дугорочни дуг, укључују се у ВАЦЦ прорачун. више партнерских веза