Готовинска позиција
Новчана позиција представља износ готовине који компанија, инвестициони фонд или банка има у својим књигама у одређено време. Новчана позиција је знак финансијске снаге и ликвидности. Поред саме готовине, ова позиција често узима у обзир и високо ликвидну имовину, попут депозитних потврда, краткорочног државног дуга и других новчаних еквивалента.
За трговце и инвеститоре, новчана позиција односи се на део имовине њиховог портфеља који се налази у готовини или њиховим еквивалентима.
Иако ће готовинске позиције добити само стопу без ризика, оне такође немају ризик неповољног рачуна. Готовина се затим може користити као ликвидност за инвестирање или заштитни фонд против губитака.
Основе готовинског положаја
Новчана позиција односи се посебно на ниво готовине организације у односу на њене трошкове и обавезе. Унутарње заинтересоване стране проматрају положај готовине исто колико и свакодневно, док спољни инвеститори и аналитичари гледају на стање готовине у свом тромјесечном извјештају о новчаном току. Стабилна позиција готовине омогућава компанији или другом ентитету да покрива своје текуће обавезе комбинацијом готовине и ликвидних средстава.
Међутим, када компанија има велику новчану позицију изнад и изнад својих текућих обавеза, то је моћан сигнал финансијске снаге. То је зато што су готовина потребна за финансирање растућих операција и отплату обавеза. Међутим, превелика новчана позиција често може сигнализирати расипање, јер средства дају врло мали принос.
Од осталих организација, попут комерцијалних и инвестиционих банака, обично се захтева да имају минималну новчану позицију, која се заснива на висини средстава која поседује. Ово осигурава да банка може исплатити власницима рачуна ако захтевају средства. Када инвестициони фонд има велику новчану позицију, то је често знак да види мало атрактивних инвестиција на тржишту и да је удобан кад сједне у страну.
Кључне Такеаваис
- Новчана позиција представља износ готовине који трговац или инвеститор, компанија, инвестициони фонд или банка има у својим књигама у одређено вријеме.
- Готовинске позиције нуде резерву ликвидности с којом се могу инвестирати или као заштитни слој за губитке.
- Међутим, превише новца у рукама може довести до пригодног трошка који се назива повлачењем готовине.
Новчани положај и коефицијенти ликвидности
Новчана позиција организације обично се анализира путем омјера ликвидности. На пример, тренутни омјер је изведен као текућа имовина компаније подијељена са њеним текућим обавезама. Ово мери способност организације да покрива своје краткорочне обавезе. Ако је омјер већи од један, то значи да компанија има на располагању одговарајућу готовину за наставак пословања.
Новчана позиција се такође може пронаћи ако се погледа бесплатни новчани ток компаније (ФЦФ). Овај ФЦФ се може наћи узимајући оперативни новчани ток компаније и одузимајући његове краткорочне и дугорочне капиталне издатке.
Пример готовинске позиције
Вањски аналитичари често проматрају ФЦФ компаније да би проверили његове перформансе. На пример, Цхасе Цорп. од 14. јула 2016. године има ФЦФ који је 40% већи од његовог нето прихода, што представља ФЦФ принос од 7, 2%. То значи да његов расположиви ФЦФ износи 34 милиона долара годишње, што се очекује да ће се користити за покриће обавеза кредитне линије код Банк оф Америца.
Берксхире Хатхаваи из Варрена Буффетта имао је готовинску позицију од 114, 2 милијарде долара у првом кварталу 2019. године, у поређењу са тржишном капом од 537 милијарди долара из маја 2019. године.
Слабе позиције у готовини
Иако новчана позиција пружа резерву ликвидности и заштитни слој против губитака, готовина сама по себи остварује само безризичну стопу поврата и превелики удјели у готовини могу бити опортунитетни трошак. „Повлачење готовине“ је уобичајени извор повлачења перформанси у портфељу. Односи се на држање дела портфеља у готовини, а не на улагање овог дела на тржишту.
Пошто готовина обично има врло низак или чак негативан реални принос након разматрања ефеката инфлације, већина портфеља би зарадила бољи повраћај улагањем свих готовина на тржиште. Међутим, неки инвеститори одлучују задржати готовину за плаћање накнада и провизија на рачунима, као хитни фонд или као диверзификатор других инвестиција у портфељ.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.