Цхарлес Сцхваб премешта новац између ЕТФ-ова безвриједне обвезнице

ИСхарес 0-5 година корпоративна обвезница високог приноса ЕТФ (СХИГ) је током протекле недеље изгубила имовину од милијарду долара. Робо-саветник којим управља главна брокерска кућа доживљава се као кривац за одливе из високо-приносног фонда који се тргује дугом (ЕТФ).

СХИГ-ов „највећи котирани власник је брокерска кућа са попустом Сцхваб, са више од 38 одсто акција у вредности од 1, 4 милијарде долара на дан 31. марта“, известио је Тхе Валл Стреет Јоурнал. "Сцхваб користи иСхарес фонд у претпакираним ЕТФ портфељима који се продају преко његовог роботско-савјетодавног одјела, Сцхваб Интеллигент Портфолиос, наводи се на његовој веб страници."

СХИГ, који прати Маркит иБокк УСД ликвидни индекс високог приноса 0-5 и држи 626 обвезница, имао је имовину 2, 87 милијарди долара од 6. јуна, према подацима издаваоца. ЕТФ има ефективно трајање 2, 41 године и краће је трајање одговора на иСхарес иБокк $ Хигх Ииелд Цорпорате Бонд ЕТФ (ХИГ), највећу ЕТФ за корпоративне обвезнице. Ефикасно трајање ХИГ-а је 3, 84 године. (Погледајте такође: Увод у ЕТФ-ове корпоративних обвезница .)

Позиција у СХИГ-у ликвидирана од стране роботског саветника корпорације Цхарлес Сцхваб (СЦХВ) премештена је у иСхарес Броад УСД ЕТФ (УСХИ) са високим приносом. УСХИ, који је представљен у октобру, нуди инвеститорима ширу заступљеност на домаћем тржишту безвриједних обвезница. ЕТФ прати ИЦЕ БофАМЛ амерички индекс високих приноса и држи скоро 1.600 обвезница. Ефективно трајање УСХИ-а је 4, 16 година.

Опћенито говорећи, корпоративни обвезнички фондови ове године нису у предности јер се инвеститори кладио да ће Федералне резерве наставити са повећањем камата. До данас, три од 10 најгорих ЕТФ-а по питању имовине, укључујући ХИГ, су корпоративни обвезнички фондови. ИСхарес иБокк УСД ЕТФ (ЛКД) са инвестицијском оценом, највећом корпоративном обвезницом, отпустио је имовину од 4, 72 милијарде долара, што је укупно надмашено за само два друга ЕТФ-а. (За више погледајте: Да ли треба да улажете у ЕТФ-ове безвриједне обвезнице? )

СХИГ додељује око 83, 8% своје тежине обвезницама са оценом ББ или Б, али фонд је такође посветио 13, 5% високо спекулативном дугу рејтинга ЦЦЦ-а. УСХИ, фонд у који је преселио Сцхвабов роботски саветник после одласка из компаније СХИГ, није значајно бољи у погледу кредитног квалитета. Тај ЕТФ распоређује око 85% свог пописа за обвезнице са оценом ББ или Б, а његова ЦЦЦ изложеност је 12, 8%.

Недавно је Голдман Сацхс рекао да је премија на кредитни ризик додељена обвезницама с оценом ЦЦЦ пала на најнижи ниво од глобалне финансијске кризе, што указује на то да нема највише вредности у најизражајнијим јунк кредитима. (За додатно читање погледајте: Окладе против неовлаштених обвезница ЕТФ-ови достижу рекордно високе .)