Хладни рат са Кином ће нашкодити америчким залихама дуго након трговине

Чак и ако САД и Кина потпишу трговински споразум, конкуренција између две највеће светске економије вероватно ће наштетити америчким залихама. То је зато што технолошка индустрија, у којој је Америка доминирала, већ постаје кључно бојно поље у "хладном рату" који ескалира између Васхингтона и Пекинга.

Тај сукоб ће се вероватно продубити, према главној Барроновој причи.

"Перцепција је да је превише ланца снабдевања информационом и комуникационом технологијом усредсређено на Кину", рекао је Паул Триоло, шеф гео-технологије у консултантској фирми за политички ризик Еурасиа Гроуп, за Баррон'с. Он је додао: "Ако смо у сукобу и користећи инфраструктуру коју је изградила Кина, они би теоретски могли да притисну дугме и искључе све. После 30 година говорећи компаније би требало да оптимизују ланце снабдевања и преселе неке у иностранство, сада кажемо да је то безбедносна брига. "

Узорковање компанија са седиштем у САД које су посебно рањиве у овом сукобу је наведено доле.

8 залиха ухваћених у новом 'хладном рату'

• Флек доо (ФЛЕКС)
• Броадцом Инц. (АВГО)
• Куалцомм Инц. (КЦОМ)
• Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ)
• Интел Цорп. (ИНТЦ)
• Корво Инц. (КРВО)
• Напредни Мицро Девицес Инц. (АМД)
• Примењени материјали Инц. (АМАТ)

Извор: Барронова

Значај за инвеститоре

Флек нуди логистичке услуге у ланцу снабдевања, док Корво развија напредне комуникационе технологије које се користе у мобилним комуникацијама, ваздухопловству и одбрамбеним апликацијама. Апплиед Материалс је водећи произвођач фабричке опреме на којој се производе полуводичи. Остале компаније су водећи произвођачи чипова.

Пет од ових компанија - Флек, Броадцом, Куалцомм, Мицрон, Интел и Корво - изложени су ризику због напора које воде САД да ограничи глобалну продају техничке и телекомуникационе опреме коју продаје кинеска компанија Хуавеи Тецхнологиес Цо. Лтд. пет компанија имало је најмање 90 милиона долара продаје Хуавеи у 2017. години, последња година за коју су доступни Барронови подаци. Те продаје сада могу бити колатерална штета новог хладног рата. Хуавеи је прерастао у великог конкурента компаније Цисцо Системс Инц. (ЦСЦО) са седиштем у САД на тржишту рачунарске и комуникационе мрежне опреме и услуга.

Колатерална штета

Хуавеи је на мети Трумпове администрације из више разлога: блиске везе с кинеском војном и шпијунским апаратом, због кршења међународних санкција против Ирана и због оптужби да је укључен у крађу интелектуалног власништва. САД траже од својих савезника да забране производима Хуавеи употребу у цивилним и војним комуникацијским апликацијама. Америчким компанијама ће вероватно бити забрањена продаја Хуавеи-у, слично забрани која је једно време постављена кинеском произвођачу телекомуникационе опреме ЗТЕ Цорп. (ЗТЦОФ) током 2018. Када је та забрана објављена, акције кључних добављача ЗТЕ-у попримиле су велике хитове, по Барронову.

Цхип залихе у ризику

У међувремену, Кина је одлучна у ширењу сопствене индустрије полуводича како би смањила увоз и евентуално постала главни међународни добављач. Кина тренутно увози око 70% чипова које користи. То има велике импликације на шест од осам акција у табели, које се ослањају на кинеско тржиште због значајних пропорција њихових укупних прихода, по анализи Волфе Ресеарцх-а и Блоомберга које су навели Барронови: Куалцомм, 67%; Мицрон, 57%; Броадцом, 49%; АМД, 39%; Примењени материјали, 30%; и Интел, 27%.

Гледајући унапред

Ови трендови значе да Кина брзо прелази из земље прилика за америчке деонице и корпорације у потенцијално минско поље. Хуавеи је прерастао у великог међународног технолошког играча, са процењеним фискалним 2018. приходом од 108 милијарди долара и продајом у 170 земаља, по Барроновој. Дан Ванг, аналитичар компаније Гавекал Ресеарцх, верује да широке забране могу лоше да наштете компанији. Ако се то догоди, могу уследити одмазне мере кинеске владе и националистички одзив кинеских предузећа и потрошача против америчких компанија.