Замјена робе

Шта је робна замена?

Робни свап је уговор где две стране договора пристају на размену новчаних токова, који зависе од цене основне робе. Робни свап се обично користи за заштиту од цене робе, а они се тргују на ванберзанским тржиштима од средине 1970-их.

Објаснио замјену робе

Робни свап се састоји од компоненте с плутајућом ногом и компоненте са фиксном ногом. Компонента с плутајућом ногом везана је за тржишну цијену основне робе или договорени индекс робе, док је компонента са фиксном ногом наведена у уговору. Већина робних замена се заснива на нафти, мада било која врста робе може бити основни материјал, попут племенитих метала, индустријских метала, природног гаса, стоке и житарица. С обзиром на природу и величину уговора, обично велике финансијске институције обављају робне размјене, а не појединачни инвеститори.

Структура и пример

Генерално, компоненту свапа са плутајућом ногом држи потрошач предметне робе или институција која је спремна да плати фиксну цену за робу. Компоненту са фиксном ногом углавном држи произвођач робе који пристаје да плати променљиву стопу, која је одређена спот тржишном ценом основне робе. Крајњи резултат је да потрошач робе добије гарантовану цену током одређеног временског периода, а произвођач се налази у заштићеном положају, штитећи их од пада цене робе у истом временском периоду. Обично се роба замењује готовинским готовинама, мада физичка испорука може бити уговорена у уговору.

Као пример, претпоставимо да компанија Кс треба да купује 250 000 барела нафте сваке године у наредне две године. Предње цене испоруке нафте за годину и две године су 50 долара за барел и 51 долара за барел. Такође, приноси на једногодишњу и двогодишњу обвезницу без купона су 2% и 2, 5%. Могу се догодити два сценарија: плаћање целокупног трошка унапред или плаћање сваке године након испоруке.

Да бисте израчунали првобитни трошак по барелу, узмите унапред цене и поделите на њихове одговарајуће стопе купона, прилагођене времену. У овом примеру, цена по барелу била би:

Цена барела = 50 УСД / (1 + 2%) + 51 УСД / (1 + 2, 5%) ^ 2 = 49, 02 $ + 48, 54 $ = 97, 56 УСД.

Плаћањем 97, 56 к 250, 000 или 24, 390, 536 долара данас, потрошачу се гарантује 250 000 барела нафте годишње током две године. Међутим, постоји ризик друге уговорне стране и нафта се можда неће испоручивати. У овом случају, потрошач може одлучити да плати две исплате, сваке сваке године, како се бачве достављају. Овде се мора решити следећа једначина да би се укупни трошкови изједначили са горњим примером:

Цена барела = Кс / (1 + 2%) + Кс / (1 + 2.5%) ^ 2 = $ 97.56.

С обзиром на то, може се израчунати да потрошач мора да плаћа 50, 49 УСД по барелу сваке године.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција нулте купонске размјене Нулта купонска размјена је размјена токова прихода у којима се периодично извршава ток плаћања с промјењивом каматном стопом, али ток плаћања фиксне стопе врши се као једнократно плаћање. више Замена нула купонске инфлације Списак нулта купонска инфлација свап је изведеница код које се фиксна стопа на фиктивни износ замењује за плаћање по стопи инфлације. више Дериватив - Како функционише Ултимате игра хеџета Дериват је секуритизовани уговор између две или више страна чија вредност зависи или је изведена из једне или више основних средстава. Њена цена је одређена флуктуацијама у том средству, које могу бити акције, обвезнице, валуте, робе или тржишни индекси. више Дефиниција замјене инфлације Инфлација свап је трансакција у којој једна страна може пренијети ризик инфлације на другу уговорну страну у замјену за фиксно плаћање. више Дефиниција замјене имовине Замјена имовине је дериватни уговор преко којег се размјењују фиксне и плутајуће инвестиције. више Свап свап је дериватни уговор преко којег двије стране размјењују финансијске инструменте, попут каматних стопа, роба или девиза. више партнерских веза