Метода сталног приноса

Шта је метода константног приноса?

Метода сталног приноса један је од начина израчуна обрачунатог попуста обвезница које тргују на секундарном тржишту. Метода са константним приносом је алтернатива методи рачунавања, и иако обично резултира мањим обрачуном попуста од потоњег; захтева и сложеније прорачуне.

Објашњена метода константног приноса

За пореске сврхе, метода обрачунске рације и метода константног приноса могу се користити за израчунавање приноса на дисконтну обвезницу или обвезницу нулте купоне. Метода рацибилног рацуна израцунава износ прихода или расхода, а не плацани износ, и резултира вецим обрацунавањем попуста од методе константног приноса. Израчунава се дељењем тржишног попуста обвезнице на број дана од датума доспећа обвезнице умањеног за датум куповине, помножено са бројем дана од којих је улагач стварно држао обвезницу.

Прорачун константног приноса није тако лаган метод као метода обрачунавања брзих приноса. Износ константног приноса израчунава се множењем прилагођене основе са приносом при издавању и одузимањем камате купона. Ова метода је такође позната као ефективна или научна метода амортизације.

Обвезница са нултом купоном не плаћа камате или купон током трајања обвезнице. Уместо тога, ове обвезнице се издају са попустом и инвеститорима обвезница враћа се номинална вредност по доспећу. На пример, нула-купонска обвезница номиналне вредности 100 УСД купује се за 75 УСД. На датум доспећа, власнику обвезнице се враћа пуна номинална вредност обвезнице нулте купоне. Иако ове обвезнице не плаћају купоне, Служба за интерни приход (ИРС) захтева да власници обвезница са нултим купонима и даље извештавају приписане камате зарађене на обвезници као приход за пореске сврхе. Власник обвезница који користи метод константног приноса може одредити колико с / он може одбити сваке године.

Како израчунати

Метода са константним приносом је метода повећања попуста на обвезнице, што се преводи у постепено повећање с временом с обзиром да се вредност дисконтне обвезнице с временом повећава, док не буде једнака номиналној вредности. Први корак у методи сталног приноса је утврђивање приноса до доспећа (ИТМ) што је принос који ће се зарадити на обвезници која се држи до доспећа. На пример, обвезница са нултом купоном издаје се за 75 УСД са роком доспећа од 10 година. Принос до зрелости зависи од тога колико често се приноси састављају. ИРС омогућава пореским обвезницима одређену флексибилност у одређивању периода обрачуна који ће користити за рачунање приноса. Ради једноставности, претпоставимо да се овај пример сачињава сваке године. Стога се ИТМ може израчунати као:

100 $ пар вредности = 75 $ к (1 + р) ¹⁰

$ 100 / $ 75 = (1 + р) ¹⁰

1.3333 = (1 + р) ¹⁰

р = 2, 92%

Претпоставимо да је стопа купона на ову обвезницу 2% (под претпоставком да сличне обвезнице за плаћање камате плаћају 2%). Након годину дана (упамтите да се мирирамо годишње), обрачунска вредност на обвезници ће бити:

_{Период обрачуна1} = (75 УСД к 2, 92%) - Купонска камата

Будући да је камата на купону = 2% к $ 100 = 2 УСД

_{Период обрачуна1} = 2, 19 УСД - 2 УСД

_{Период обрачуна1} = 0, 19 УСД

Откупна цена од 75 УСД представља основу обвезнице при издавању. Међутим, у наредним периодима основа постаје откупна цена плус обрачуната камата. На пример, после 2. године, обрачунавање се може израчунати као:

_{Период обрачуна2} = [(75 УСД + 0, 19) к 2, 92%] - 2 УСД

_{Период обрачуна2} = 0, 20 УСД

Периоди 3 до 10 могу се израчунати на сличан начин, користећи привремени обрачун за израчунавање основе текућег периода.

Интуитивно, дисконтна обвезница има позитивно обрачунавање; другим речима, основа се повећава.

Слично томе, камата на премијску обвезницу се такође може одредити методом константног приноса. Премијска обвезница издаје се по цени већој од номиналне вредности обвезнице. Вредност обвезнице опада са временом док не постане једнака по доспећу. Приписана камата на премијску обвезницу је негативна, а методом константног приноса амортизира (за разлику од прирастка) премију обвезница. Премијска обвезница ће, дакле, имати негативни обрачун.

Одлука о коришћењу било методе константног приноса или методе обрачунског ретарда мора се донети када се обвезница купи. Ова одлука је неповратна и слична је методи којом ИРС прописује компјутерски опорезовани оригинални попуст на издавање (ОИД) како је наведено у ИРС Публикацији 1212.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Обрачунски тржишни попуст Обрачунати тржишни попуст је добитак у вредности дисконтне обвезнице која се очекује од задржавања било ког трајања до његовог доспећа. више Увод у повећање попуста Повећање дисконтне вредности је повећање вредности дисконтираног инструмента како време пролази, а рок доспећа ближи ближи. више Обвезница са нуро-купоном Обвезница са нултом купоном је дужничка гаранција која не плаћа камате, али се тргује са дубоким попустом, што доноси добитак на доспећу када је отплаћена. више Напомена о попусту Напомена о попусту је краткорочна обавеза издата са попустом на пар. Биљешке с попустом сличне су обвезницама без купона и благајничким записима и обично их издају агенције које спонзорирају влада или високо оцијењени корпоративни зајмопримци. више Приписане камате Умерене камате описују камату за коју ИРС сматра да је плаћена за пореске сврхе, иако дужник није извршио никакве камате. више фактора који стварају дисконтне обвезнице Дисконтна обвезница је она која издаје за нижу од номиналне вредности или обвезницу која тргује за мање од своје номиналне вредности на секундарном тржишту. Као и код куповине било којег другог производа с попустом, постоји ризик за инвеститора, али постоје и неке награде. више партнерских веза