Потрошња потрошача као показатељ тржишта

Кориштење различитих података о малопродајној продаји може бити један од најбољих показатеља који су доступни како предвидјети наредне мјесеце малопродајних економских активности. Али где да почнемо? Хајде да погледамо.

Продаја исте трговине

Пре него што се упустимо у појединачне метрике, једина заједничка вредност која је дефинисана међу аналитичарима и инвеститорима у малопродајном простору је иста продаја продавница. То је једноставно мерило промене продаје током одређеног периода, обично из године у годину за све продавнице отворене више од годину дана.

Као и код већине акција, зарада по акцији и приходи су важни и требало би да буду жариште, али једнако је битно посматрати важну малопродајну метрику продаје исте продавнице. Трговци на мало који производе снажну и сталну продају у трговини често су они који нуде најбоље перформансе, тако да је тај показатељ кључан за анализу малопродајних залиха.

Подаци о празничној продаји

Налет празника није ограничен само на трговачке центре у Америци, већ се на Валл Стреету налази уз бурно објављивање истих података о продаји. Обично почиње после прве недеље децембра и наставља се до краја јануара, јер продавци имају различите датуме пуштања.

Деведесетих година прошлог века, пре куповине и поклон картица, овај временски оквир је био од децембра до средине јануара. Али раст продаје путем интернета и ширење божићних поклон карата проширују се сезоном празничних куповина, чинећи тако мањом могућношћу искориштавања сезонских ефеката.

Трговачки ланци су такође нормирали пуштање исте продаје у продавнице у року од неколико дана један за другим због конзистентности, што се обично дешава прве трговине у среду увече и у четвртак јануара. Након објављивања података о празничној продаји, инвестициона заједница обично покушава да испуни своје претпоставке у наредних пет до девет месеци. Разлог због којег аналитичари чекају да се месечни подаци прогнозирају за пет до девет месеци у будућности, зато што је сезона празника најкритичнији квартал за трговце на мало.

Прогнозе и смернице

За наредну фискалну годину, малопродајни аналитичари обично извршавају своје највеће промене фискалне прогнозе средином јануара до почетка фебруара сваке године, одмах након што већина компанија пријави зараду и постану очигледни сви већи празнични пропусти или изненађења. Генерално, оне не праве додатне велике промене до лета, када се види ефекат „назад у школу“. Постоје изузеци, попут промена које се односе на одређену фирму или великог тржишног догађаја, али то се односи на групу у целини.

По објављивању извештаја о заради у четвртом тромесечју - који обухвата сезону празника - компаније имају тенденцију да нуде смернице за наредне године. Аналитичари ће такође пренијети своје претходне прогнозе и често ће мењати рејтинг продавача, посебно ако је потребно направити велике промене.

Ово помаже да се обезбеди додатна јасноћа у пројектованој снази продаје компаније у будућности, заједно са укупном малопродајном климом. Ако неколико главних трговаца на мало почне да даје слабе смернице, то је обично знак великих малопродајних слабости и требало би да буде знак упозорења за мале инвеститоре.

Груписање сличних продавача

На тржишту постоји широк број (врло) различитих трговаца на мало. Да би стекли свеобухватно разумевање малопродајног тржишта, уз разликовање предности и слабости унутар малопродајних сегмената, паметно је груписати сличне трговце. За широкопродајне трговачке ланце, кључни играчи који би требали узети у обзир могу бити конзистентни вође као што су Валмарт (ВМТ), Таргет (ТГТ) и Цостцо Вхолесале (ЦОСТ). Наравно, компаније које су на врху ове листе варираће и сама листа ће се мењати с временом. Иако су ово само мали сегмент широког сектора малопродаје, због своје величине, подаци о малопродаји ових компанија су неки од најважнијих за гледање, како би се могло оценити здравље потрошње у економији.

Да бисте стекли разумевање да ли купци купују веће предмете или не, погледајте електронику широке потрошње, углавном компаније за циглане и малтере као Бест Буи. Такође можете потражити продавце на мрежи, као што је Амазон.цом (АМЗН), како бисте проверили здравље потрошње на интернет.

Да бисте проценили колико често људи излазе на вечеру, што је често знак здравља потрошача, погледајте мега-ланце ресторана попут Бринкер Интернатионал и Дарден Рестаурантс. Међутим, ланци као што су МцДоналд'с, Иум! Брендови и други ланци брзе хране или брзи ланци брзе хране не би требали бити у једначини, јер њихови производи спадају више у распон потрошачких спајалица него роба дискреционе робе.

Листа може да расте из минута у минуту ако желите да будете веома специфични у својој сегментацији, али разбијање малопродајног простора на само неколико сегмената и даље вам може дати увид у то како потрошачи троше. Следећи графикон пружа пример како изгледа ваша малопродајна табела:

Малопродајне компоненте које можете занемарити

Неће сви трговци на мало осветити здравље потрошача, обично су то компаније које продају животне спајалице, које се купују без обзира на економске услове. Примери ових компанија укључују ланце хране и апотеке основног нивоа.

Такође, аутомобили и други сектори у вези са транспортом нису добра мерила, јер су америчка производња и продаја аутомобила деценијама све мање корелирани са укупном економском потрошњом. То је дијелом због иностране продаје аутомобила која напредује у САД, а дијелом због недавних недаћа Велике тројке, плус подстицаја које користе да би намамили купце нових аутомобила. Пошто је ово постајало све већи проблем сваке године, није вероватно да ће се тамо очекивати било какве значајне промене.

Продавци стамбених производа, као што су Хоме Депот и Лове, такође нису најбољи показатељ здравља потрошача, због инхерентних веза са стамбеним објектима и драстичних промена које стамбени сектор има тенденцију.

Ако ће се потрошња малопродајних потрошача успорити за пет до девет месеци, остатак економије мора да послује на различите претпоставке. Кућиште је испарљиво, аутомобили су испарљиви а трајна роба је испарљива; љуљачке су често привремене, али систематска промена у малопродаји може бити дуготрајна.

Шта могу промијенити ове факторе као показатељ?

Тешки позитивни или негативни глобални шок догађаји могу утицати на дискреционо трошење малопродаје преко ноћи. Драстична одлука Федералних резерви о њеној монетарној политици или брзи и неочекивани помак циклуса каматних стопа, такође може променити овај сценарио. Критичне промене су ретке, али кад се неочекивано догоде, она мења игру.

Озбиљне промене цена робе или енергије такође могу драстично да промене структуру трошкова овог сценарија, мада је то често добро објављено. Тешко тржиште бикова или медведа такође се мора узети у обзир.

Доња граница

Општа дискрециона потрошња и повезани делови малопродаје су оно што дефинише добру или лошу економију, а ухватити овај тренд може бити непроцењиво. Бирање једногодишњег високог лета или озбиљног заостајања у свакој групи обично не помаже због погрешног представљања индекса. Стога, коришћење традиционалних, сталних избора акција у свакој малопродајној групи, може паметним инвеститорима пружити богатство информација.