Континентални Марк Мобиус види 30-постотни пад залиха

Истакнути менаџер за инвестиције Марк Мобиус предвиђао је почетак дугог тржишта бикова у 2009. години, али сада упозорава инвеститоре да се припреме за стрми продају. У интервјуу лондонским Финанциал Невс-ом, које је преписао МаркетВатцх, Мобиус је рекао: "Могу да видим пад од 30%. Када је поверење потрошача у сваком тренутку високо, као што је то случај у САД-у, то није добро. Тржиште изгледа да чекам окидач због којег ће се он распасти. Не можете предвидјети шта би тај догађај могао бити - можда природна катастрофа или рат са Северном Корејом. " Мобиус такође упозорава да растућа популарност ЕТФ-ова и алгоритамско трговање представљају велике ризике за тржиште.

Марк Мобиус најпознатији је по својој дугој повезаности, од 1987. до 2018. године, са Темплетоновим фондовима, касније Франклин Темплетоновим фондовима, као водећим менаџером фондова на тржиштима у настајању, а касније и као извршни директор. Ове године напустио је да формира своју фирму. Мобиуса је 1987. године ангажовао још легендарнији сир Јохн Темплетон, који је запажен као заговорник стрпљивих, дугорочних, контрираних улагања утемељених у фундаменталној анализи.

'Ефекат снежне кугле'

ЕТФ-ови чине скоро половину трговања америчким акцијама, напомињу Финанциал Невс. Како је Мобиус рекао за ФН: "ЕТФ-ови представљају толико тржишта да би се ствари погоршале када тржишта почну да пропадају." Као што су запазили други посматрачи, када панични инвеститори ликвидирају своје удјеле у пасивним ЕТФ-овима, последица је да талас продаје погађа све акције у неком тржишном сектору или можда сваку акцију у широком индексу попут С&П 500 индекса (СПКС). Сваки пад цене тада ће вероватно покренути још један талас продаје.

Компјутеризирани трговински програми се такође тичу Мобиуса, с обзиром да могу створити масивне продајне притиске у трен ока. Рекао је то ФН-у: "Имате рачунаре и алгоритме који раде 24/7 и то би у основи створило ефекат снежне кесе. Не постоји сигурносни вентил који би спречио даље пада и тај пад би ескалирао врло брзо." (За више погледајте такође: Како Алго трговање погоршава руте на берзи .)

Подразумевано, рецесија и 40% падова

Док наслов МаркетВатцх-а каже да Мобиус предвиђа корекцију од 30%, пад од 20% или више је општеприхваћена дефиниција медвјеђег тржишта. Сцотт Минерд, главни светски директор за инвестиције Гуггенхеим Инвестмент Партнерса, уочава талас промашаја корпоративног дуга како расту каматне стопе, па цене акција падају за 40%. Даниел Пинто, главни директор оперативног пословања ЈПМорган Цхасе & Цо, такође је предвидио 40% пад тржишта. (За више детаља, погледајте такође: Залихе на „Курс судара са катастрофом“, лице 40% пад .)

У међувремену, постоје индикације да се може формирати обрнута крива приноса, са краткорочним каматама вишим од дугорочних, а то је обично сигуран знак ватрене рецесије, како пише финансијски колумниста Марк Хулберт у МаркетВатцху . Рецесије, заузврат, изазивају тржишне услове за медвједе, иако медвјеђа тржишта често почињу прије рецесије, као што примјећује Хулберт.

Ницолас Цолас из ДатаТрек истраживања приказао је три вјероватна сценарија за сљедећи велики пад тржишта. Менаџер новца и такозвани "пророк пропасти" Џон Хуссман види бруталну 60-постотну берзу носача испред, праћене годинама нула или негативним приносима. Остали запажени инвеститори, као што су Варрен Буффетт и Раи Далио, понудили су савете шта инвеститори треба да раде. (За више, погледајте такође: Како планирати тржиште медведа .)

Више о Мобиусу

Мобиусова највећа тврдња о слави је затворени Темплетон Емергинг Маркетс Фунд (ЕМФ), у коме би почетна инвестиција од 100.000 УСД у 1989. години порасла на 3.3 милиона долара у наредних 28 година, преноси ВалуеВалк. Међутим, Трустнет Лтд., директор за процену менаџера фондова, закључује, сагледавајући све фондове којима управља Мобиус од 2000. године: „Све у свему, радећи приближно исто као и композитни вршњачки састав. Ипак, током дугогодишњих резултата менаџер је надмашио више вршњачких група често него не. " Трустнет открива да је Мобиус имао тенденцију да надмаши конкуренте на вишим тржиштима, али да има слабији учинак на паду тржишта.