Зашто вас Варрен Буффетт завиди
Проглашен је најбољим инвеститором свих времена. Али зашто Варрен Буффетт жели да има мање новца за улагање? Прочитајте даље како бисте сазнали како малом инвеститору попут вас може бити лакше остваривање високих поврата улагања од богатих, гуруа инвестирања Варрена Буффетта. (Више о Варрену Буффетту и његовим тренутним улозима потражите у инвеститору Цоаттаил.)
Уметност улагања у вредност
Варрен Буффетт је усавршио умјетност улагања у вриједности. Буффетт је био предани ученик Бењамина Грахама, који је славу стекао 1920-их својом једноставном филозофијом улагања у мерење интринзичне вредности пословања. Према овој стратегији, ако се цена акција неке компаније тргује испод онога што заиста вреди, купује је. Буффетт тражи компаније које су добро управљане, једноставним пословним моделима, разумљивим, високим маржама профита и ниским нивоима дуга. Затим одређује за шта верује да ће бити изглед раста компаније у наредних пет или 10 година. Ако се цена деоница компаније данас вреди испод тих будућих очекивања, обично се завршава као дугорочно власништво у Буффеттовом портфељу. (Сазнајте како просуђивати компанију читајући, Скривена вредност нематеријалних ствари .)
Буффетт је Берксхире Хатхаваи уградио у посао вредан 200 милијарди долара. Према раду из Гералда Мартина и Јохна Путхенпурацкалла из августа 2005. године, Буффеттова стратегија инвестирања победила је Стандард & Поор'с 500 индекс (С&П 500) 20 у току 24 године између 1980. и 2003. године и премашила просечни годишњи принос С&П 500 за 12, 24 %. Ови високи приноси нису постигнути високим ризиком. Портфељ Берксхире Хатхаваиа састоји се већином од великих залиха капица, као што су Јохнсон & Јохнсон (НИСЕ: ЈЊ), Анхеусер-Бусцх (НИСЕ: БУД) и Крафт Фоодс (НИСЕ: КФТ). (Да бисте научили разлику између великих и малих залиха капитала, погледајте одељак Тржишна капитализација .)
Раст
Сметање је важно за успех Варрена Буффетта. Да би направио свој радарски екран, улагање у акције мора имати велику вероватноћу да постигне најмање сложене годишње стопе раста зараде од 10%. Када је започео пре четири деценије, Буффетт је имао на располагању широк распон залиха које су испуниле или премашиле његов минимални захтев за поврат. Међутим, тада је величина портфеља улагања у Буффетт била много управљивија.
Данас, бити тако велик и успешан је проблем чак и за Буффетта. Његов изазов лежи у томе како спојити тако велике количине новца са све већим стопама. Да би наставио да генерише високу стопу приноса на великом портфељу, Буффетт мора да заузме веома велике позиције и да изабере само најбоље од великих залиха. Као такве, залихе које испуњавају његов праг драматично су се сузиле.
Средином 2007. године, на пример, Буффетт је својим удјелима у америчком Банцорпу (НИСЕ: УСБ) додао 59, 1% или готово 14 милиона акција, али утицај на његов портфељ био је свега 0, 74%. Својим улозима у Санофи-Авентису (НИСЕ: СНИ) додао је за 326% за укупно 3, 5 милиона акција, али утицај на његов портфељ био је само 0, 18%.
Мала улагања, високи приноси
Током састанка акционара 1999. године, Варрен Буффетт се жалио да може остварити 50% поврата уколико само буде имао мање новца за улагање. Није могао да споји 100 милиона или милијарду долара, са стопом од 50%. То је зато што су то мање, брже растуће компаније које обично нуде највећи поврат. Међутим, мале залихе капитала не могу помоћи Варрену Буффетту. На пример, ако је Буффетт уложио у компанију са 240 милиона долара са тржишном капом и његова вредност удвостручила, утицај би повећао портфељ Берксхире Хатхаваи-а за само 0, 3%. С обзиром на количину укљученог истраживања можда није вредно његовог трошења. Буффетт се држи даље од малих залиха капсуле, упркос потенцијалу за висок принос, јер ни он не жели изазвати раст цена малог капитала, нити жели контролни пакет акција. (Откријте зашто мале капице имају већи потенцијал за раст, прочитајте у Смалл Цапс Боаст Биг Предности .)
Буффетт није једини који је постао жртва сопственог успеха. Многи портфељни узајамни фондови и инвестициони портфељи често ће се затворити новим инвеститорима јер су постали превелики да би се могли носити са њима. Откуп имовине отежава постизање врхунског приноса који инвеститори очекују од ових фондова.
Суштина
За просечног инвеститора, права предност је имати мање суме новца за улагање. Захваљујући инвестирању путем интернета, ширењу малих компанија са високим перформансама и мноштву акција које се могу купити директно од компанија без потребе за брокером, попут планова за реинвестирање дивиденди (ДРИПс) или директних планова куповине, као мали инвеститор никада није било лакше или повољније. Мали инвеститори још увек могу постићи диверзификацију са ограниченим инвестицијским доларима. Бавите се домаћим задацима, држите се дисциплине, бирајте квалитетна предузећа и држите се дугорочно. Ако то учините, ваш новац ће се брзо сакупљати, на завист самог Варрена Буффетта.