Корпоративне обвезнице или акције

С обзиром на недавну нестабилност берзи, улагачи се питају да ли је вријеме да продају своје акције и пређу на нешто сигурније корпоративне обвезнице. Често нас подсећа да су обвезнице сигурнија инвестиција и имају тенденцију да се крећу супротно од акција и имају негативну корелацију. Пре него што донесете драстичну одлуку о продаји, погледајмо ближе корелацију и остале важне факторе који би требало да уђу у вашу одлуку.

Стоцкс вс. Обвезнице

Корелација акција и обвезница

Инвеститори користе обвезнице као диверзификатор међу инвестицијама у акције и остварују приход. Диверзификација смањује ризик и максимализује принос јер сте уложили у средства која различито реагују на тржишне услове. Традиционално, обвезнице су представљене као инвестиција која се креће у супротном смеру акција. Међутим, то не ствара потпуну слику и треба је сагледати у контексту. Према истраживању компаније Морнингстар, Инц., државне обвезнице имају негативну корелацију са акцијама, али корпоративне обвезнице немају. (За повезани увид прочитајте о корпоративним обвезницама и кредитном ризику.)

То значи да, како акције губе на вредности, корпоративне обвезнице ће највјероватније такође изгубити на вриједности. Обвезнице се обично неће смањивати онолико колико акције, које имају малу заштиту од пада, али ће се целокупни портфељ и даље смањивати. Због ове корелације, можда вам неће бити боље да трчите до обвезница. Да бисте донели коначну одлуку требало би да сагледате своје циљеве и временски оквир за своја улагања.

Циљеви и временска линија

Улагачима са дужим временским хоризонтом биће погодније да се придржавају праве алокације средстава него да покушају и нађу тржиште. На пример, примерено је да инвеститор који је 25 (или чак 10) година удаљен од пензије, преузме додатни ризик и купи акције по нижим ценама. Дугорочни раст акција је боље за њих да имају свој новац. (За повезани увид прочитајте о постизању оптималне алокације имовине.)

Што се ближи пензионисању, то питање постаје теже. Ако су вам потребна улагања за остваривање прихода, тада је важно да одлучите да ли су корпоративне обвезнице или акције дивиденди боље место за вас. Тренутна берза је прецијењена. Нешто од овога је последица ниских каматних стопа. Улагачи у потрази за приносом, стога су прешли на акције уместо обвезница. Тако имате ситуацију да ако останете у залихама можете изгубити капитал.

Међутим, ниске каматне стопе се не могу вечно одржати. Када се каматне стопе на крају повећају, номинална вредност ваших обвезница ће опадати. Где ћете поново изгубити капитал.

Са обе области које су подложне губитку капитала сада морате гледати на приносе и своју способност да се борите против капиталног губитка. Када инвестирате у акције, заправо не губите капитал док не продате. Ако имате довољно прихода од дивиденди и других извора, као што је пензија, и не морате је продати, вратићете свој капитал ако се / када се тржиште врати.

Са обвезницама је то замршеније. Ако посједујете једну обвезницу у потпуности и држите је до доспијећа, заштитит ћете свој капитал чим на дан доспијећа добијете номиналну вриједност. Ако за инвестирање у обвезнице користите узајамни фонд или ЕТФ, можда ћете изгубити капитал, а можда нећете изгубити, то је на одлукама које управитељ фонда донесе. То је изван ваше контроле.

Када је у питању упоређивање приноса, висококвалитетне обвезнице са временским хоризонтом од пет до 10 година дају се врло слично залихама, крећући се од 2, 0 до 3, 5%.

Због сличности између ове две и немате толико контроле над обвезницама, акције изгледају као добро место за сада. Не заборавите да се фокусирате на дионице са дивидендама плавог чипа као што су Унитед Парцел Сервице, Инц. (УПС), Генерал Елецтриц Цо. (ГЕ) и Цоца-Цола Цо. (КО). Тада када тржиште опада, морате се бринути мање него нова високо растућа акција. (Прочитајте више о томе како дивиденде утичу на цене акција.)

Доња граница

Тамо где сте уложени треба да утичу ваши циљеви и временски оквир. Што сте даље од пензије, то ћете мање требати бринути о данашњем тржишту, што олакшава придржавање алокације. Што се ближи пензији то је важније када схватите шта вам треба од новца и тада изаберете право место за своја улагања. Са данашњим тржиштем, они који траже приход ће се боље снаћи у капиталима, а не обвезницама.