Цоскевнесс

Шта је коска?

Цоскевнесс у статистици мери колико се три случајне варијабле заједно мењају и користе се у финансијама за анализу безбедносног и портфељског ризика. Ако две случајне променљиве показују позитивну коскавност, оне ће истовремено бити подложне позитивним одступањима. Али ако покажу негативну коску, истовремено ће бити изложени и негативним одступањима.

Кључне Такеаваис

• Цоскевнесс се користи за мерење ризика хартија од вредности у односу на тржишни ризик.
• Позитивна мера коштане масе значи да постоји већа вероватноћа да ће две имовине у портфељу имати позитивне приносе који прелазе тржишне приносе, док негативне коскее значи да обе имовине имају већу вероватноћу да ће истовремено покварити тржиште.
• Позитивна попустљивост смањује ризик портфеља, али снизује очекивани поврат.

Разумевање коске

Цоскевнесс је мјера сигурносног ризика у односу на тржишни ризик. Прво је коришћен за анализу ризика улагања у акције акција Краусса и Литзенбергера 1976. године, а затим Харвеи и Сиддикуе 2000. године. Скевнесс мери учесталост вишка приноса у одређеном смеру, што описује асиметрију од нормалне дистрибуције.

Цосквенесс је много сличан коваријанцији, која се користи у моделу утврђивања вредности капиталних средстава као мерило волатилности или систематског ризика, сигурности у односу на тржиште у целини - што је иначе познато као бета.

Стога средства са већом коваријанцијом више доприносе варијанцији добро диверзификованог тржишног портфеља - и треба да дају већу премију на ризик.

Како Цоскевнесс помаже у инвестирању

Улагачи више воле позитивну коскезију, јер то представља већу вероватноћу да ће две имовине портфеља истовремено показати екстремно позитивне приносе који ће бити већи од тржишних приноса. Ако би расподјеле приноса ове двије имовине имале негативну коскавност, то би значило да обје имовине имају већу вјероватноћу да у исто вријеме буду слабије постигнуте.

Уз све друго, имовина са вишом косканошћу требала би бити привлачнија јер повећава систематску скенираност портфеља инвеститора. Имовина са већом попуњеношћу треба да пружа заштиту од периода када се користи диверзификације портфеља погоршавају; попут периода велике нестабилности на тржишту, када корелације између различитих класа имовине имају тенденцију наглог пораста.

Теоретски, позитивна коштаност смањује ризик портфеља и смањује очекивани принос или премију на ризик. На пример, тржишта у настајању су класа имовине која може да умањи варијанцу портфеља, јер је она више „десна коса“.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Алпха Алпха (α), који се користи у финансијама као мерило перформанси, представља вишак поврата инвестиције у односу на поврат референтног индекса. више Управљање ризиком у финансијама У финансијском свету, управљање ризиком представља процес идентификације, анализе и прихватања или ублажавања несигурности у одлукама о инвестирању. Управљање ризиком догађа се у било којем тренутку када инвеститор или менаџер фонда анализира и покуша квантификовати потенцијал за губитке од инвестиције. више Цоварианце Цоварианце је процена смерног односа између приноса два средства. више Разумевање Бете и како то израчунати Бета је мерило волатилности или систематског ризика безбедности или портфеља у поређењу са тржиштем у целини. Бета се користи у моделу одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). више Дефиниција променљивости Волатилност мери колико цена хартија од вредности, деривата или индекса флуктуира. више Нормална расподјела Нормална расподјела је континуирана расподјела вјероватноће гдје вриједности леже на симетричном нивоу већином око средње вриједности. више партнерских веза