Кредитни рејтинг
Кредитни рејтинг је квантификована процена кредитне способности зајмопримца опћенито или у односу на одређени дуг или финансијску обавезу. Кредитни рејтинг може се доделити било којем ентитету који жели да позајми новац - појединцу, корпорацији, државном или покрајинском ауторитету или сувереној влади.
Индивидуални кредит добијају кредитни бирои као што су Екпериан и ТрансУнион на нумеричкој скали од три броја користећи форму кредитног бодовања Фаир Исаац (ФИЦО). Процену и процену кредита за компаније и владе обично врши агенција за оцењивање кредитног рејтинга попут Стандард & Поор'с (С&П), Мооди'с или Фитцх. Те рејтинг агенције плаћа ентитет који тражи кредитни рејтинг за себе или за једно од својих издавања дуга.
1:39Кредитни рејтинг
Како функционише кредитни рејтинг
Зајам је дуг - у суштини обећање, често уговорно, а кредитни рејтинг одређује вероватноћу да ће дужник бити у стању и вољан да врати зајам унутар границе уговора о кредиту, без пропуста. Висок кредитни рејтинг указује на велику могућност повраћаја кредита у целости без икаквих проблема; лош кредитни рејтинг сугерира да је дужник у прошлости имао проблема са враћањем кредита и да би могао слиједити исти образац у будућности. Кредитни рејтинг утиче на шансе субјекта да буде одобрен за дати зајам или прими повољне услове за наведени зајам.
Кредитни рејтинг односи се на предузећа и владу, док се бонитетни односи односе само на појединце. Кредитни резултати су добијени из кредитне историје коју воде агенције за извештавање о кредитима, као што су Екуифак, Екпериан и ТрансУнион. Кредитни резултат појединца наводи се као број, који се углавном креће од 300 до 850. Слично томе, државни кредитни рејтинги примењују се на националне владе, док се корпоративни кредитни рејтинг односи само на корпорације. (За сродна читања, погледајте „Кредитни рејтинг у односу на кредитни резултат: у чему је разлика?“)
Краткорочни кредитни рејтинг одражава вероватноћу да ће зајмопримац бити неиспуњен у року од године. Ова врста кредитног рејтинга постала је норма посљедњих година, док су се у прошлости пажљивије разматрали дугорочни кредитни рејтинги. Дугорочни кредитни рејтинг предвиђа вероватноћу зајма да ће пропасти у било ком тренутку у продуженој будућности.
Агенције за кредитни рејтинг обично додељују оцене словних знакова како би указале на оцене. Стандард & Поор'с, на пример, има оцену кредитног рејтинга у распону од ААА (одлично) до Ц и Д. Дужни инструмент са рејтингом испод ББ сматра се шпекулативном оценом или безвриједном обвезницом, што значи да је вероватније да неизмиривање кредита.
Кључне Такеаваис
- Кредитни рејтинг је квантификована процена кредитне способности зајмопримца опћенито или у односу на одређени дуг или финансијску обавезу.
- Кредитни рејтинг не само да одређује да ли ће зајмопримац бити одобрен за кредит или издавање дуга, већ одређује и каматну стопу по којој ће зајам требати да се отплати.
- Кредитни рејтинг или резултат може се доделити било којем ентитету који жели да позајми новац - појединцу, корпорацији, државном или покрајинском ауторитету или сувереној влади.
- Појединачни кредит се оцењује на нумеричкој скали на основу израчуна ФИЦО, обвезнице које издају предузећа и владе оцењују кредитне агенције на систему заснованом на дописима.
Кратка историја кредитних рејтинга
Мооди'с је 1909. издао јавно доступне кредитне рејтинге за обвезнице, а друге агенције су се слиједиле у деценијама након. Ови рејтинги нису имали дубок утицај на тржиште све до 1936. године, када је донесено ново правило које је забранивало банкама да улажу у шпекулативне обвезнице или обвезнице са ниским кредитним рејтингом, како би се избегао ризик неплаћања који може довести до финансијских губитака. Ову праксу брзо су усвојиле друге компаније и финансијске институције и, убрзо, ослањање на кредитни рејтинг постало је норма.
Глобална индустрија кредитних рејтинга високо је концентрисана, са три агенције - Мооди'с, Стандард & Поор'с и Фитцх - које контролирају готово цело тржиште.
Фитцх Ратингс
Јохн Кновлес Фитцх је основао компанију Фитцх Публисхинг 1913. године, пружајући финансијску статистику за употребу у инвестиционој индустрији путем „Фитцх Мануал анд Бонд Мануал“ и „Тхе Фитцх Бонд Боок“. 1924. године Фитцх је представио ААА путем Д система рејтинга који је постао основа за рејтинг у целој индустрији.
С плановима да постане глобална агенција за оцењивање пуних услуга, Фитцх се крајем 1990-их спојио са лондонском ИБЦА, подружницом Фималац, СА, француском холдинг компанијом. Фитцх је такође стекао конкуренте на тржишту Тхомсон БанкВатцх и Дуфф & Пхелпс Цредит Ратингс Цо. Почевши од 2004., Фитцх је почео да развија подружнице које су специјализоване за управљање ризиком предузећа, услугама преноса података и обуком финансијске индустрије са стицањем канадске компаније, Алгоритхмицс и стварање Фитцх решења и тренинга за Фитцх.
Мооди'с Инвесторс Сервице
Јохн Мооди и Цомпани први пут су објавили " Мооди'с Мануал" 1900. Приручник је објавио основне статистике и опште информације о дионицама и обвезницама различитих индустрија. Од 1903. до пада берзе 1907. "Мооди'с Мануал" био је национална публикација. Године 1909. Мооди је започео са објављивањем „Мооди-ове анализе железничких инвестиција“, у коме су додате аналитичке информације о вредности хартија од вредности.
Проширење ове идеје довело је до стварања Мооди'сИнвесторс Сервице из 1914. године, који ће у наредних 10 година пружити рејтинг готово свим тадашњим државним тржиштима обвезница. До 1970-их Мооди'с је започео рејтинг комерцијалних папира и банкарских депозита, постајући свеобухватна рејтинг агенција каква је данас.
Стандард & Поор'с
Хенри Варнум Поор'с први је објавио „Историју железница и канала у Сједињеним Државама“ 1860. године, претечу анализе хартија од вредности и извештавања која ће се развијати у следећем веку. Стандардна статистика формирана је 1906. године, која је објављивала корпоративне обвезнице, државни дуг и рејтинг државних обвезница. Стандард Статистицс спојили су се са Поор'с Публисхинг 1941. године, формирајући Стандард анд Поор'с Цорпоратион, коју је компанија МцГрав-Хилл Цомпаниес, Инц. купила 1966. Стандард анд Поор'с постала је најпознатија по индексима као што су С&П 500, берзански индекс који је и алат за анализу и одлучивање инвеститора и економски индикатор САД.
Зашто су кредитне оцене важне
Кредитни рејтинг за корисника кредита заснива се на значајној дубинској пажњи коју су спровеле рејтинг агенције. Иако ће се субјекат задуживати заложити се за највиши могући кредитни рејтинг будући да има велики утицај на каматне стопе које наплаћују зајмодавци, бонитетне агенције морају заузети уравнотежен и објективан поглед на финансијску ситуацију зајма и способност отплате / отплате дуга.
Кредитни рејтинг не само да одређује да ли ће зајмопримац бити одобрен или не, већ одређује и каматну стопу по којој ће зајам требати да се отплати. Будући да компаније зависе од кредита за многе почетне и друге трошкове, ако им се одбије кредит може изазвати катастрофу, а висока каматна стопа је много теже вратити. Кредитни рејтинг такође игра велику улогу у одређивању потенцијалног инвеститора да ли купује или не обвезнице. Лош кредитни рејтинг је ризична инвестиција; то указује на већу вероватноћу да компанија неће бити у могућности да изврши уплату обвезница.
АА +
Кредитни рејтинг америчке владе према Стандард & Поор'с-у, који је 5. августа 2011 смањио рејтинг земље са ААА (неподмирени) на АА + (одлично).
За зајмопримца је важно да остане марљив у одржавању високог кредитног рејтинга. Кредитни рејтинги никада нису статични; у ствари, они се стално мењају на основу најновијих података, а један негативан дуг ће снизити и најбољи резултат. За кредит је такође потребно време за прикупљање. Субјект са добром кредитном снагом, али кратком кредитном историјом не доживљава се позитивно као други ентитет истог квалитета кредита, али дужу историју. Дужници желе знати да дужник може дугорочно одржавати добар кредит.
Промјене кредитног рејтинга могу имати значајан утицај на финансијска тржишта. Примарни пример је негативна тржишна реакција на смањење кредитног рејтинга америчке савезне владе од стране компаније Стандард & Поор'с 5. августа 2011. Глобална тржишта акција су падала недељама после пада.
Фактори који утичу на кредитне оцене и кредитне резултате
Постоји неколико фактора које кредитне агенције узимају у обзир приликом додјељивања кредитног рејтинга некој организацији. Прво, агенција разматра прошлу историју ентитета позајмљивање и отплату дугова. Било која пропуштена плаћања или неизмирени кредити негативно утичу на рејтинг. Агенција такође гледа на будући економски потенцијал ентитета. Ако економска будућност изгледа ведро, кредитни рејтинг има тенденцију да буде већи; ако зајмопримац нема позитиван економски изглед, кредитни рејтинг ће пасти.
За појединце, кредитни рејтинг се преноси нумеричким кредитним резултатом који одржавају Екуифак, Екпериан и друге агенције за кредитно извештавање. Висок кредитни резултат указује на јачи кредитни профил и генерално ће резултирати нижим каматама које наплаћују зајмодавци. Постоји неколико фактора који се узимају у обзир за кредитни резултат појединца, укључујући историју плаћања, износе који су дуговани, дужину кредитне историје, нови кредит и врсте кредита. Неки од ових фактора имају већу тежину од других. Детаљи о сваком фактору кредита могу се наћи у кредитном извештају, који обично прати кредитни резултат.
Пет фактора је укључено и пондерирано да би се израчунало фиксни кредитни резултат особе:
- 35%: историја плаћања
- 30%: дугови
- 15%: дужина кредитне историје
- 10%: нови кредитни и недавно отворени рачуни
- 10%: врсте кредита у употреби
ФИЦО резултати се крећу од најнижих 300 до високих 850 - савршен кредитни резултат који постиже само 1% потрошача. Генерално, врло добар кредитни резултат је онај који је 720 или виши. Овај резултат ће квалификовати особу за најповољније каматне стопе на хипотеку и најповољније услове на осталим кредитним линијама. Ако резултати падну између 580 и 720, финансирање одређених кредита често се може осигурати, али с каматама расте како кредитни резултати падају. Људи са кредитним резултатима испод 580 могу имати проблема да пронађу било коју врсту легитимног кредита.
Важно је напоменути да ФИЦО резултати не узимају у обзир старост, већ узимају тежину дужине кредитне историје. Иако су млађи људи можда у неповољном положају, људи са кратком историјом могу добити повољне резултате у зависности од остатка кредитног извештаја. На пример, новији рачуни ће снизити просечну старост рачуна, што би могло да снизи кредитни резултат. ФИЦО воли да види устаљене рачуне. Млади са кредитним рачунима вредним више година и без нових рачуна који би смањили просечну старост рачуна могу бити бољи од младих са превише рачуна или од оних који су недавно отворили рачун.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.