Одбијање мртве мачке за улагање

Постоји стара изрека о инвестирању: чак ће и мртва мачка одскочити ако је падне са довољно високог нивоа. Одсјек мртве мачке односи се на краткотрајни опоравак у опадајућем тренду. У овом чланку истражујемо овај феномен гледајући пример мртве мачке одскакајући га и упоређујући га са стварном променом осећања која претвара мишљење тржишта у медвеђићки до биковски.

Шта је мртва мачка одскок?

Погледајмо период економских превирања:

Као што видите, тржишта су озбиљно премлаћивала током овог периода од шест недеља 2000. Колико год ово трајало, то није била јединствена појава у финансијској историји. Оптимистичким раздобљима на тржишту су увијек претходили и праћени песимистичким или сносим тржишним условима, отуда циклична природа економије.

Међутим, феномен јединствен за одређена тржишта медвједа, укључујући и горе описано, је појава мртве мачке одскока. Након пада шест недеља заредом, тржиште је показало снажан скуп. Насдак је нарочито развио добит од 7, 78% након разочаравајућег низа губитака. Међутим, ти су добици били краткотрајни, а главни индекси наставили су силазни марш. Овај графикон приказује где је мачка одскочила, колико високо је одскакала и колико је даље падала.

Шта узрокује да мачка одскочи ">

На свако тржиште медвједа долази вријеме када чак и најватренији медвједи размишљају о својим положајима. Када се тржиште заврши шест недеља заредом, можда је дошло време да медведи рашчисте своје кратке позиције и закључе неке зараде. У међувремену, вредни инвеститори могу почети веровати да је достигнуто дно, тако да гризе са дуге стране. Коначни играч који ће ући у слику је улагач замаха, који гледа своје показатеље и налази очитана очитавања. Сви ови фактори доприносе буђењу притиска куповине, ако само на кратко, што тржиште подиже.

Мртва мачка или преокрет на тржишту?

Као што смо напоменули раније, након дуготрајног опадања тржиште може или претрпети скок, који је краткотрајан или ући у нову фазу у свом циклусу, у ком случају општи смер тржишта претпоставља континуирани преокрет као резултат промене у перцепцијама тржишта.

Ова слика илуструје пример када се целокупни осећај тржишта променио, а доминантни изгледи поново постали биковити.

Како инвеститори могу утврдити да ли је тренутни покрет нагоре мртва мачка одскок или преокрет на тржишту ">

Кључно је схватити да смртоносни мачји скок може утјецати на инвеститоре на врло различите начине, у зависности од стила улагања.

Стил и одскок

Одбијање мртве мачке није нужно лоше; то заиста зависи од ваше перспективе. На пример, нећете чути притужбе трговаца који свакодневно гледају на тржиште и воле волатилност. С обзиром на њихов стил улагања, смртоносни мачји скок може бити велика прилика за зарађивање ових трговаца. Али овај стил трговања захтева велику посвећеност, вештину реаговања на краткорочна кретања и толеранцију на ризик.

На другом крају спектра, дугорочни инвеститори се могу разболити до стомака када носе више губитака, тек након што су помислили да је најгоре коначно. Ако сте дугорочни инвеститор откупа, придржавање ова два принципа требало би да вам пружи утеху:

• Добро диверзификован портфељ може пружити одређену заштиту од тежине губитака у било којој класи имовине. На пример, ако део свог портфеља доделите обвезницама, осигуравате да део уложених средстава ради независно од кретања на берзи. То значи да вредност вашег целокупног портфеља неће дивље флуктуирати као мучни ио-ио са краткорочним успонима и падовима.
• Дугорочни временски хоризонт требао би смирити страхове оних који су уложени у акције, чинећи краткорочне одскакане мачке мање фактором. Чак и ако видите да ваш портфељ акција изгуби 30% у једној години, можете се утешити чињеницом да је током целог 20. века берза донела просечни годишњи просек између 8-9%.

Закључак

Силазна тржишта у најбољим тренуцима нису забавна, а када се тржиште игра својим емоцијама изазивајући вас краткотрајним добицима након огромних губитака, можете се осећати гурнутом до крајњих граница. Ако сте трговац, кључно је открити разлику између мртве мачје одскоке и дна. Ако сте дугорочни инвеститор, кључ је диверзификација портфеља и дугорочно размишљање. Нажалост, овде нема лаких одговора, али разумевање шта је мртва мачка одскок и како утиче на различите учеснике на тржишту је корак у правом смеру.