Дефиниција коефицијента дуга
Коефицијент дуга је финансијски коефицијент који мјери обим утјецаја компаније. Коефицијент дуга дефинише се као однос укупног дуга према укупној активи, изражен у децималном облику или проценту. Може се протумачити као удео имовине компаније која се финансира из дуга.
Коефицијент већи од 1 показује да значајан део дуга финансирају средства. Другим речима, компанија има више обавеза него имовине. Висок коефицијент такође указује на то да компанија може бити изложена ризику од неплаћања својих кредита ако би се каматне стопе нагло повећале. Коефицијент испод 1 значи чињеницу да се већи део имовине компаније финансира акцијским капиталом.
Коефицијент дуга такође се назива и однос дуга и имовине.
Формула за однос дуга је
Коефицијент дуга = Укупан дуг Укупна имовина \ почетак {усклађено} & \ текст {Коефицијент дуга} = \ фраг {\ текст {Укупни дуг}} {\ текст {Укупна имовина}} \ крај {поравнано} Стопа дуга = Укупна имовина Укупни дуг Сігналы абмеркавання
2:06Однос дуга
Шта вам говори коефицијент дуга?
Што је већи омјер дуга, то је компанија са већим утјецајем, што подразумијева и већи финансијски ризик. Истовремено, полуга је важно средство које компаније користе да расту, а многа предузећа проналазе одрживу употребу дуга.
Коефицијенти дуга увелике се разликују у индустријама, при чему капитално интензивна предузећа, као што су комуналије и нафтоводи, имају много веће омјере дуга од осталих индустрија, попут технолошког сектора. На пример, ако компанија има укупну имовину од 100 милиона долара и укупан дуг од 30 милиона долара, њен однос дуга је 30% или 0, 30. Да ли је ова компанија у бољој финансијској ситуацији од оне са стопом дуга од 40%? Одговор зависи од индустрије.
Коефицијент дуга од 30% може бити превисок за индустрију са нестабилним новчаним токовима, у којима већина предузећа преузима мали дуг. Компанији са високим односом дуга у односу на вршњаке вероватно би било скупо позајмљивање и могла би се наћи у крчу ако се околности промене. На пример, фрацкинг индустрија је доживела тешка времена почевши од лета 2014. због високих нивоа дуга и падајућих цена енергије. Супротно томе, ниво дуга од 40% може се лако управљати за компанију у сектору као што су комуналије, где су новчани токови стабилни и виши омјери дуга су норма.
Коефицијент дуга већи од 1, 0 (100%) говори о томе да компанија има више дуга него имовине. У међувремену, однос дуга мањи од 100% указује да компанија има више имовине од дуга. Употребљен заједно са другим мерама финансијског здравља, однос дуга може помоћи инвеститорима да одреде ниво ризика компаније.
Неки извори дефинишу омјер дуга као укупне обавезе подељене са укупном имовином. Ово одражава одређену двосмисленост између израза „дуг“ и „обавеза“ која зависи од околности. На пример, однос дуга и капитала, уско је повезан и чешћи је од односа дуга, али користи читаве обавезе у бројнику. У случају омјера дуга, даваоци финансијских података израчунавају га користећи само дугорочни и краткорочни дуг (укључујући текуће дијелове дугорочног дуга), искључујући обавезе као што су платива, негативна гоодвилл и "остало".
У пословању са потрошачким кредитима и хипотекама, два уобичајена омјера дуга која се користе за процјену способности зајмопримца да отплаћује зајам или хипотеку су однос бруто дуга и укупни омјер отплате дуга. Коефицијент бруто дуга дефинисан је као омјер мјесечних трошкова становања (укључујући хипотеку, осигурање куће и трошкове имовине) према мјесечном дохотку, док је укупни омјер сервисирања дуга омјер мјесечних трошкова становања плус осталог дуга као што су плаћања аутомобила и позајмице на кредитној картици на месечни приход. Прихватљиви нивои укупног нивоа сервиса дуга, у процентима, крећу се од средине 30-их до најнижих 40-их.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент дуга је финансијски омјер који мјери обим утјецаја компаније у смислу укупног дуга према укупној активи.
- Коефицијент дуга већи од 1, 0 (100%) говори о томе да компанија има више дуга него имовине. У међувремену, однос дуга мањи од 100% указује да компанија има више имовине од дуга.
- Коефицијенти дуга увелике се разликују у индустријама, при чему капитално интензивна предузећа, као што су комуналије и нафтоводи, имају много веће омјере дуга од осталих индустрија, попут технолошког сектора.
Примери коефицијента дуга
Погледајмо неколико примера из различитих индустрија да контекстуализујемо омјер дуга. Старбуцкс Цорп. (СБУКС) је у свом билансу стања за фискалну годину која је завршила 1. октобра 2017. уврстио 0 УСД у краткорочни и тренутни део дугорочног дуга, а дугорочни дуг у износу од 3, 932, 600, 000 УСД. Укупна имовина компаније износила је 14, 365, 600, 000 УСД. Ово нам даје однос дуга од 3, 932, 600, 000 ÷ 14, 365, 600, 000 = 0, 2738, или 27, 38%.
Да бисмо проценили да ли је то високо, требало би размотрити капиталне издатке који иду у отварање Старбуцкс-а: изнајмљивање комерцијалног простора, реновирање тако да одговара одређеном распореду и куповина скупе специјалне опреме, од које се већина користи ретко. Компанија мора такође запослити и обучити запослене у индустрији са изузетно високим прометом запослених, придржавати се прописа о безбедности хране итд. За више од 24, 00 локација у 75 држава. Можда 27% ипак није тако лоше, а Морнингстар заиста даје просечан просек од 40%. Резултат тога је да Старбуцкс лако посуђује новац; повериоци верују да је у солидном финансијском положају и може се очекивати да им их врати у целости.
Шта је са технолошком компанијом? За фискалну годину која је завршена 31. децембра 2016. године, Фацебоок Инц. (ФБ) је известио о свом краткорочном и тренутном делу дугорочног дуга 280.000.000 долара; њен дугорочни дуг био је 5, 767, 000, 000 УСД; укупна имовина му је била 64, 961, 000, 000 УСД. Коефицијент дуга Фацебоока може се израчунати као (280, 000, 000 УСД + 5, 767, 000, 000 УСД) ÷ 64, 961, 000, 000 = 0, 0931 или 9, 31%. Фацебоок се не задужује на тржишту корпоративних обвезница. Има довољно лако време за прикупљање капитала кроз акције.
За крај, погледајмо компанију за основне материјале, рудар Арцх Цоал Инц. са седиштем у Лоуисуу (АРЦХ). За фискалну годину која је завршена 31. децембра 2016, компанија је објавила краткорочне и текуће делове дугорочног дуга од 11, 038, 000 УСД, дугорочни дуг 351, 841, 000 УСД и укупну имовину од 2, 136, 597, 000 УСД. Ископавање угља је изузетно капитално интензивно, па индустрија опрашта од полуге: просјечни омјер дуга је 47%. Чак и у овој групи коефицијент дуга Арцх Цоал (11, 038, 000 + 351, 841, 000 УСД) ÷ 2, 136, 597, 000 = 16, 98% је знатно испод просека.
Разлика између коефицијента дуга и дугорочног односа дуга према активи
Док однос укупног дуга и укупне имовине укључује све дугове, однос дугорочног дуга и имовине узима у обзир само дугорочне дугове. Мјера односа дуга (укупног дуга и имовине) узима у обзир дугорочне дугове, попут хипотеке и хартија од вриједности, и тренутне или краткорочне дугове, као што су станарина, комуналије и кредити који доспијевају у мање од 12 мјесеци. Оба односа, међутим, обухватају сву имовину предузећа, укључујући и материјалну имовину као што су опрема и залихе и нематеријалну имовину, као што су потраживања. Будући да однос укупног дуга и имовине укључује више обавеза компаније, тај број је скоро увек већи од односа дугорочног дуга предузећа и имовине предузећа.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.