Разлика између нових и пограничних тржишта

Сваки инвеститор зна да купује ниско и да продаје високо. Али они који траже знатне приносе на свој капитал можда ће морати да чекају месецима или годинама да виде свој новац експоненцијално ако улажу у акције плавих чипова као што су Мицрософт или Аппле. Стога се агресивни инвеститори често окрећу залихама мањих компанија које тргују на мање развијеним тржиштима у настојању да искористе велику капиталну добит. Ова предузећа се често налазе на пограничним и тржиштима у настајању. Али врсте компанија које тргују на ова два тржишта нису увек сличне.

Тржишта у развоју

Компаније за које се сматра да тргују на тржиштима у настајању обично се налазе у ономе што се раније називало "мање економски развијене земље" (ЛЕДЦ). То су земље које немају економску снагу нација попут Сједињених Држава или Јапана, али су у процесу успостављања зрелијег тржишта. Овај сектор глобалног тржишта садржи већи ризик заједно са потенцијалом за веће награде.

Фронтиер Маркетс

Не постоји универзална дефиниција шта представља погранично тржиште, већ се у основи састоји од компанија и инвестиција у нације које су економски још мање развијене од земаља са тржиштима у настајању, а многе од њих немају своју берзу. Од септембра 2013. Морган Станлеи има листу од 28 нација које сврстава на ово тржиште, укључујући Хрватску, Тунис, Пакистан и Кенију. Гранична тржишта су категорички најризичнија тржишта на свету у која треба улагати. Имају најмањи број инвеститора и инвестиционих удјела, а можда немају ни берзу на којој би могли трговати. Већина пограничних тржишта углавном се састоје од залиха финансијских, телекомуникационих и потрошачких компанија које могу рачунати на месечне исплате од купаца. Инвестициони удјели у овом сектору су обично неликвидни, нетранспарентни и подлежу врло ниским нивоима регулације, као и високим накнадама за трансакције. Такође могу садржати значајан политички и валутни ризик, па су у већини случајева неприкладни за почетнике улагаче. Цавеат емптор важи за оне који одлуче да истражују овај сектор.

Лагани помак у развоју

Иако гранична и растућа тржишта спадају у исти генерални сектор глобалног тржишта, постоје неке критичне разлике између два подсектора. Тржишта у настајању нуде већу ликвидност и стабилност од пограничних тржишта. Али како време напредује, многи финансијски аналитичари верују да су нека нова тржишта сазрела до те мере да се барем донекле крећу у тандему са америчким тржиштем и не успевају да обезбеде ниво диверзификације који су некада били. Погранична тржишта полако су, али сигурно, почела корачати и попуњавати тај јаз за дугорочне инвеститоре који желе поврат свог капитала који је у великој мери невезан са остатком светске економије.

Предности и недостаци ових тржишта

Иако улагања у погранична тржишта сигурно долазе са значајним ризицима, они такође могу објавити врсту приноса који су настајала на тржиштима у настајању током 1990-их и почетком 2000-их. Гранично тржиште обухвата било од једне петине до једне трећине светског становништва и укључује неколико економија које расту експоненцијално. Међутим, погранична тржишта чине око 2% глобалне тржишне капитализације и тако остају врло мали дио глобалне економије. Неки економисти такође верују да ће компаније са пограничним тржиштем у Африци (која изједначава већину нација на том континенту) доживети следећи велики светски економски процват на исти начин као и САД и пацифичке земље рима попут Јапана. Главни глобални економиста компаније Ренаиссанце Цапитал верује да ће афричка економија субсахарске земље порасти готово 15 пута у наредних 35 година, са 2 билиона на 29 билиона долара. Међутим, тржишта у настајању могу и даље да дају већи приноси на капитал са мање ризика и већом ликвидношћу у односу на граничне тржишне удјеле, упркос већој повезаности са америчким тржиштем. Агресивни инвеститори могли би дугорочно профитирати двоструком расподјелом у сваки од ових сектора.

Како инвеститори могу приступити овим тржиштима

Неколико ЕТФ-ова и узајамних фондова улаже на тржишта у настајању, а мали број ЕТФ-а фокусира се на погранична тржишта. Блацкроцк Цапитал нуди индекс иСхарес МСЦИ Емергинг Маркетс индекса (НИСЕ: ЕЕМ), који је забиљежио просјечни годишњи раст од готово 14% у периоду од 2002. до 2012. Такође је лансирао и Фронтиер Маркетс 100 (НИСЕ: ФМ), који је експоненцијално порастао од тада његово оснивање. Гуггенхеим нуди широко засновани ЕТФ који покрива готово све земље које би се могле сврстати на гранично тржиште (НИСЕ: ФРН). Поверсхарес нуди неколико ЕТФ-ова који су усредсређени на специфичне сегменте пограничних тржишта, као што је портфељ граница МЕНА земаља (Насдак: ПМНА), који се концентрише на регионе Блиског Истока и Северне Африке.

Остали ЕТФ-ови улажу у берзе појединих земаља, попут иСхарес МСЦИ Мекицо Мекицо Инвестабле Маркет Индек фонда (НИСЕ: ЕВВ). Ове хартије од вредности могу се анализирати на исти начин као и било које друге инвестиционе понуде, али инвеститори би требали темељно истражити врсте ризика које би преузели са овим инструментима и бити спремни да свој новац обаве у дужем временском периоду у већини случајева. Границе и тржишта у настајању не морају се увек кретати у тандему међусобно, у зависности од глобалних економских околности. Улагаче који траже широку диверзификацију и мањи ризик вјероватно би било мудро подијелити агресивни дио својих портфеља између два подсектора.

Доња граница

Тржишта у настајању и на пограничном тржишту нуде обећање за веће приносе с већим ризиком, али прво је тржиште стабилније и развијеније од другог. Економије земаља са тржиштима у настајању су постигле основни ниво развоја, док погранична тржишта представљају најмање економски развијене државе на глобалном тржишту. Међутим, овај недостатак развоја пружа ниво диверзификације улагања који се не може поновити на зрелијим тржиштима. Обе врсте тржишта такође носе неколико врста инвестиционог ризика, укључујући тржишни, политички и валутни ризик, као и ризик национализације. За више информација о ова два подсектора глобалне економије, обратите се свом финансијском или инвестиционом саветнику.