Финансирање капитала

Шта је капитално финансирање?

Финансирање капитала је процес прикупљања капитала продајом акција. Компаније прикупљају новац јер могу имати краткорочну потребу да плате рачуне или могу имати дугорочни циљ и тражити средства да уложе у свој раст. Продајом акција, они продају власништво у својој компанији у замену за новчана средства, попут финансирања акција.

Финансирање из сопственог капитала долази из многих извора; на пример, предузетникови пријатељи и породица, инвеститори или иницијална јавна понуда (ИПО). Гиганти у индустрији, попут Гооглеа и Фацебоока, прикупили су милијарде капитала путем ИПО-ова.

Иако се термин капиталним финансирањем односи на финансирање јавних предузећа која котирају на берзи, термин се такође односи на финансирање приватних предузећа.

1:37

Финансирање капитала

Како функционише финансирање правичности

Финансирање власничким капиталом укључује продају обичног капитала, али и продају осталих капиталних или квази-власничких инструмената као што су пожељне акције, конвертибилне префериране акције и власничке јединице који укључују заједничке акције и налога.

Кључне Такеаваис

• Финансирање акцијским капиталом користи се када компаније, често старт-уп компаније, имају краткорочну потребу за новцем.
• За компаније је типично да користе капитално финансирање више пута током процеса доспећа.
• Национална и локална управа пажљиво прате финанцирање властитим капиталом како би осигурали да све учињено слиједи прописе.

Покретање које прерасте у успешну компанију имаће неколико кругова капиталног финансирања како се развија. Пошто стартуп обично привлачи различите типове инвеститора у различитим фазама своје еволуције, он може користити различите инструменте капитала за своје потребе финансирања.

Власничко финансирање се разликује од дуговања; у финансирању дуга компанија преузима зајам и временом отплаћује зајам с каматама, док у капиталном финансирању компанија продаје власнички удио у замјену за средства.

На пример, анђеоски инвеститори и ризични капиталисти - који су углавном први инвеститори у стартап-у - склони су фаворизовању конвертибилних повлаштених акција уместо заједничког капитала у замену за финансирање нових компанија, јер прве имају већи потенцијал преокрета и неку заштиту према доље. Једном када је компанија постала довољно велика да би могла размотрити излазак на тржиште, могла би размотрити продају заједничког капитала институционалним и малопродајним инвеститорима.

Касније, ако је компанији потребан додатни капитал, може одабрати секундарно капитално финансирање попут понуде права или понуде капиталних јединица које укључују потјернице као заслађивач.

Посебна разматрања

Процесом финансирања у капиталу управљају правила која намеће локални или национални орган за хартије од вредности у већини јурисдикција. Оваква регулатива првенствено је осмишљена како би заштитила јавност која инвестира од бескрупулозних оператера који могу прикупити средства од несумњивих инвеститора и нестати са приходима од финансирања.

Финансирање из капитала тако често прати меморандум о понуди или проспект који садржи опсежне информације које би требале помоћи инвеститору да донесе информисану одлуку о основаности финансирања. Меморандум или проспект наводи активности компаније, информације о њеним службеницима и директорима, како ће се користити средства за финансирање, фактори ризика и финансијски извештаји.

Апетит инвеститора за финансирањем акцијама значајно зависи од стања на финансијским тржиштима уопште и нарочито на тржиштима акција. Иако је стални темпо капиталног финансирања знак поверења инвеститора, бујица финансирања може указивати на прекомерни оптимизам и скочни врх на тржишту. На пример, ИПО компаније дотцомс и технолошких компанија достигле су рекордне нивое крајем 1990-их, пре „технолошке олупине“ која је захватила Насдак од 2000. до 2002. Темпо финансирања из капитала обично нагло опада после трајне корекције тржишта због ризика инвеститора -аверзија током таквих периода.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција заслађивача заслађивач је посебан подстицај, попут права или налога, који се додаје дужничким инструментима како би их учинио пожељнијим за потенцијалне инвеститоре. више Дефиниција сигурности Акција је финансијски инструмент који се може преговарати, а који представља неку врсту финансијске вредности, обично у облику акција, обвезница или опције. више Сазнајте више о иницијалним јавним понудама (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) односи се на поступак нуђења акција приватне корпорације јавности у новом издавању акција. више Шта је Меморандум о понуди? Меморандум о понуди је правни документ у коме се наводе циљеви, ризици и услови инвестиције који су укључени у приватни пласман. више Јавна понуда Јавна понуда је продаја власничких удјела или других финансијских инструмената јавности у циљу прикупљања капитала за неко предузеће. Израз јавна понуда подједнако се примењује на почетну јавну понуду компаније, као и на накнадне понуде. више Шта је приватно пласирање залиха? Приватни пласман је продаја деоница акција претходно одабраним инвеститорима и институцијама, а не на отвореном тржишту. више партнерских веза