ЕТФ Инвестирање (СПИ): Главне атракције

Глобал Стреет Адвисори Стате Стреет покренули су први фонд с трговачким берзама (ЕТФ) 1993. године увођењем СПДР-а. Од тада ЕТФ-ови настављају да расту у популарности и прикупљају имовину брзим темпом. Најлакши начин за разумевање ЕТФ-а јесте да их мислите као узајамне фондове који тргују попут акција. Ова трговинска карактеристика једна је од многих карактеристика која је учинила ЕТФ-ом тако атрактивним, посебно професионалним инвеститорима и појединим активним трговцима.

Предности трговања попут залиха

Најлакши начин да се истакне предност трговања акцијама је поређење са трговањем узајамним фондом. Узајамни фондови се цене једном дневно, при затварању посла. Свако ко купи фонд тог дана добија исту цену, без обзира на доба дана када је обављено.

Али слично традиционалним акцијама и обвезницама, ЕТФ-овима се може трговати унутар дана, што пружа прилику шпекулативним инвеститорима да се кладе на правац краткорочних кретања на тржишту кроз трговање једним хартијама. На пример, ако С&П 500 током дана доживи стрми пораст цене, инвеститори могу покушати да искористе овај скок купујући ЕТФ који зрцали индекс (као што је СПДР), задржите га неколико сати док цена и даље расте, а затим је продајте са профитом пре затварања посла.

Инвеститори у узајамном фонду који се огледа у С&П 500 немају ову могућност. По природи начина на који се тргује, узајамни фонд не дозвољава шпекулативним инвеститорима да искористе дневне осцилације своје корпе хартија од вредности.

Квалитет ЕТФ-а омогућава активном инвеститору да ради више од простог трговања унутар дана. За разлику од узајамних фондова, ЕТФ-ови се такође могу користити за шпекулативне стратегије трговања, као што су кратка продаја и трговање на маржи. Укратко, ЕТФ омогућава инвеститорима да тргују целокупним тржиштем као да је то једна акција.

Ацтиве Вс. Пасивно улагање у ЕТФ

Количине ниских трошкова

Сви воле да штеде новац, посебно инвеститори који узимају своју штедњу и стављају их на посао у својим портфељима. Помажући инвеститорима да уштеде новац, ЕТФ-ови заиста сјају. Они нуде све предности повезане са индексним фондовима - попут ниског промета и широке диверзификације - плус ЕТФ-ови коштају мање. Накнаде за узајамне фондове могу варирати од 0, 01% до преко 10%, док се омјер трошкова за ЕТФ-ове креће од 1, 10% до 1, 25%.

Имајте на уму, међутим, да ЕТФ-ови тргују преко брокерске куће, која сноси провизије за трансакције. Да бисте избегли да трошкови провизија негирају вредност коефицијента ниског трошка, купујте јефтино брокерско посредовање (трговине испод 10 долара нису реткост) и инвестирајте у корацима од 1.000 долара или више. ЕТФ-ови такође имају смисла за инвеститора који купује и држи, који је у стању да изврши велику, једнократну инвестицију, а затим да седне на њу.

Диверзификација

ЕТФ-ови су вам корисни када инвеститори желе да створе разноврстан портфељ. На располагању је на стотине ЕТФ-ова и они покривају сваки главни индекс (оне који су издали Дов Јонес, С&П, Насдак) и сектор тржишта акција (велике капице, мале капије, раст, вредност). Постоје међународни ЕТФ-ови, регионални ЕТФ-ови (Европа, Пацифички обруч, тржишта у настајању) и ЕТФ-ови специфични за поједину земљу (Јапан, Аустралија, Велика Британија). Специјализовани ЕТФ-ови покривају специфичне индустрије (технологија, биотехника, енергија) и тржишне нише (РЕИТс, злато).

ЕТФ-ови покривају и остале класе имовине, као што су фиксни приход. Иако ЕТФ-ови нуде мање избора у арени са фиксним дохотком, још увијек постоји пуно опција, укључујући ЕТФ-ове састављене од дугорочних обвезница, средњорочних и краткорочних обвезница. Иако се ЕТФ-ови са фиксним дохотком често бирају за приход остварен њиховим дивидендама, неки ЕТФ-ови са власничким улогом такође исплаћују дивиденде. Ова плаћања се могу положити на брокерски рачун или реинвестирати. Ако инвестирате у ЕТФ који исплаћује дивиденду, будите сигурни да проверите провизије пре реинвестирања дивиденди. Неке фирме нуде бесплатно реинвестирање дивиденди, док друге не.

Студије су показале да је расподјела имовине примарни фактор одговоран за поврат улагања, а ЕТФ-ови су прикладан начин за инвеститоре да направе портфељ који задовољава специфичне потребе за расподјелом имовине. На пример, инвеститор који тражи алокацију 80% акција и 20% обвезница може лако да створи тај портфељ са ЕТФ-овима. Тај инвеститор може још више диверзификовати дељењем дела акција на деонице са великим и малим капиталом, а део обвезница на средњерочне и краткорочне обвезнице. С друге стране, било би једнако лако створити портфељ обвезница до 80/20 обвезница који укључује ЕТФ-ове који прате дугорочне обвезнице и оне који прате РЕИТ-ове. Велики број доступних ЕТФ-а омогућава инвеститорима да брзо и лако саставе разноврстан портфељ који задовољава било који модел расподјеле средстава.

Пореска ефикасност

ЕТФ-ови су омиљени међу инвеститорима који су свесни пореза јер су портфељ који ЕТФ-ови представљају чак и порезно ефикаснији од индексних фондова. Поред тога што нуди низак промет - корист повезану са индексирањем - јединствена структура ЕТФ-а омогућава инвеститорима који тргују великим количинама (углавном институционалним инвеститорима) да добију откупе у натури. То значи да инвеститор који тргује великим количинама ЕТФ-а може их откупити за акције акција које ЕТФ прате.

Овај аранжман минимизира пореске импликације за инвеститора који размењују ЕТФ-ове због могућности одлагања већине пореза док се инвестиција не прода. Надаље, можете одабрати ЕТФ-ове који немају велику расподјелу капиталних добитака или исплатити дивиденду (због одређених врста дионица које прате).

Доња граница

Разлоге популарности ЕТФ-а лако је разумети. Сродни трошкови су ниски, а портфолији су флексибилни и порески ефикасни. Потицај за ширење свемира фондова којима се тргује, углавном долази од професионалних инвеститора и активних трговаца. Улагачима који су заинтересовани за управљање пасивним фондовима и који редовно улажу релативно мале инвестиције, најбоље је саветовати се да се држе конвенционалног индексног узајамног фонда. Провизије за посредовање повезане са ЕТФ трансакцијама учиниће их прескупим за оне људе у фази акумулације инвестиционог процеса.