Финансијска ликвидност

Финансијска ликвидност односи се на то како се средства лако могу претворити у новац. Имовина попут акција и обвезница је веома ликвидна јер се може претворити у новац у року од неколико дана. Међутим, велика средства као што су имовина, постројења и опрема не могу се лако претворити у новац. На пример, ваш чековни рачун је ликвидан, али ако сте поседовали земљиште и требало вам је да га продате, можда ће бити потребно неколико недеља или месеци да га ликвидирате, што га чини мање ликвидним.

Разумевање финансијске ликвидности

Готовина је најликвиднија имовина. Међутим, неке инвестиције се лако претварају у готовину попут акција и обвезница. Пошто су акције и обвезнице изузетно лако претворити у новац, често се називају ликвидном имовином.

Инвестициона имовина које треба дуже да се конвертују у готовину могу укључивати повлаштене или ограничене акције, које обично имају споразуме који диктирају како и када се могу продати.

Кључне Такеаваис

• Финансијска ликвидност односи се на то како се средства лако могу претворити у новац.
• Имовина попут акција и обвезница је веома ликвидна јер се може претворити у новац у року од неколико дана.

Кованице, маркице, уметност и други предмети за колекцију су мање ликвидни од готовине ако инвеститор жели потпуну вредност предмета. На пример, ако би инвеститор продао другом колекционару, они могу добити пуну вредност ако сачекају правог купца. Међутим, предмет се може продати са попустом на његову вредност ако се врши преко продавача или посредника ако је потребно готовину.

Земљиште, некретнине или зграде сматрају се најмање ликвидном имовином, јер би за њихову продају могло бити потребно неколико недеља или месеци.

Пре улагања у било коју имовину, важно је имати на уму нивое ликвидности средства јер би могло бити тешко или требати времена да се новац претвори у готовину. Наравно, осим продаје имовине, готовина се може добити позајмљивањем против средства. На пример, банке позајмљују новац компанијама, узимајући имовину компанија као обезбеђење да би заштитиле банку од неплаћања. Компанија прима готовину, али мора да врати изворни износ кредита плус камате банци.

Ликвидност на тржишту

Ликвидност тржишта односи се на способност тржишта да дозволи да се имовина купује и продаје лако и брзо, као што су финансијска тржишта у земљи или тржиште некретнина.

Тржиште акција је ликвидно ако се његове акције могу брзо купити и продати, а трговина мало утиче на цену акције. Акције предузећа којима се тргује на главним берзама обично се сматрају ликвидним.

Ако размена има висок обим трговине, цена коју купац нуди по акцији (лицитациона цена) и цена коју је продавац спреман да прихвати (цена за куповину) треба да буде близу једна другој. Другим речима, купац не би морао платити више за куповину деоница и могао би је лако ликвидирати. Када се распон између цена понуде и понуде повећава, тржиште постаје неликвидније. За неликвидне акције распон може бити много шири, и износи неколико процентних поена од трговинске цене.

Важно је и доба дана. Ако тргујете залихама или инвестицијама након радног времена, можда ће бити мање учесника на тржишту. Такође, ако тргујете иностраним инструментом попут валута, ликвидност може бити мања и за евро током, на пример, азијских сати трговања. Као резултат тога, распон понуде и понуде могао би бити много шири него што сте имали у трговини током евра.

Финансијска ликвидност на тржиштима и у компанијама

Ликвидност предузећа обично се односи на способност компаније да употреби своја текућа средства за испуњавање својих текућих или краткорочних обавеза. Предузеће се мери и износом новца који ствара изнад и изван својих обавеза. Новчани износ који преостаје компанији да прошири своје пословање и исплати акционарима путем дивиденди назива се новчаним током. Иако се у овом чланку неће темељити на новчаном току, располагање оперативним новцем је од виталног значаја за компанију како у краткорочном тако и у дугорочном ширењу.

Испод су три уобичајена омјера која се користе за мјерење ликвидности компаније или колико добро компанија може ликвидирати своју имовину да би испунила своје текуће обавезе.

Тренутни омјер (познат и као омјер обртног капитала) мјери ликвидност предузећа и израчунава се дијељењем његове текуће имовине на његове текуће обавезе. Израз текућа односи се на краткорочну имовину или обавезе које се троше (средства) и отплаћују (обавезе) су мање од једне године. Тренутни омјер користи се за пружање могућности компаније да врати своје обавезе (дуг и дуговања) својим средствима (новчаним средствима, тржишним вриједносним папирима, залихама и потраживањима). Наравно, индустријски стандарди се разликују, али компанија би у идеалном случају требало да има однос већи од 1, што значи да има више текуће имовине у односу на текуће обавезе. Међутим, важно је упоредити поређење са сличним компанијама у истој индустрији ради тачне поређења.

Брзи омјер, који се понекад назива и однос киселог теста, идентичан је тренутном омјеру, осим што омјер искључује залихе. Залихе се уклањају јер их је најтеже претворити у новац у поређењу са осталим текућим средствима као што су готовина, краткорочна улагања и потраживања. Другим речима, залиха није толико ликвидна као остала текућа имовина. Вриједност омјера већа од једне обично се сматра добром са становишта ликвидности, али то зависи од индустрије.

Оперативни омјер новчаног тока мјери колико су текуће обавезе покривене новчаним током произведеним из пословања компаније. Коефицијент оперативног новчаног тока је мјера краткорочне ликвидности израчунавањем броја пута колико компанија може отплаћивати своје текуће дугове готовином оствареном у истом периоду. Коефицијент се израчунава дељењем оперативног новчаног тока са текућим обавезама. Већи број је бољи, јер значи да компанија може да покрије своје текуће обавезе више пута. Повећани оперативни новчани ток знак је финансијског здравља, док оне компаније са опадајућим коефицијентом могу имати краткорочних проблема са ликвидношћу.

Суштина

Ликвидност је важна међу тржиштима, у компанијама и за појединце. Иако укупна вредност имовине у власништву може бити велика, компанија или појединац могу наићи на проблеме с ликвидношћу ако се средства не могу лако претворити у новац. За компаније које имају кредите банкама и повериоцима, недостатак ликвидности може приморати компанију да продаје имовину коју не жели да ликвидира како би испунила краткорочне обавезе. Банке играју важну улогу на тржишту позајмљивањем готовине компанијама, а задржавајући имовину као обезбеђење.

Ликвидност тржишта је критична ако инвеститори желе да буду у стању да лако и глатко уђу и излазе из инвестиција, без одлагања. Као резултат, морате бити сигурни да надгледате ликвидност акција, узајамног фонда, обезбеђења или финансијског тржишта пре него што уђете у неку позицију.