Форек: Идентификација трендних и распона валута

Свеукупно тржиште девиза углавном третира више од укупног тржишта акција. Зашто? Тржиште капитала, које је заиста тржиште многих појединачних акција, управља микро динамиком одређених компанија. С друге стране, Форек тржиште је покренуто макроекономским трендовима који понекад могу потрајати годинама. Ови трендови се најбоље манифестују кроз главне парове и валуте робних блокова. Овде ћемо погледати ове трендове, испитујући где и зашто се јављају. Затим размотримо и које врсте парова нуде најбоље могућности за трговање ограниченим распоном. (Промените 10 најпопуларнијих валутних парова на нашем НОВОМ симулатору Форек трговања, ФКСтрадер.)

Мајори
На Фореку постоје само четири главна валутна пара, што олакшава праћење тржишта. Су:

• ЕУР / УСД - евро / амерички долар
• УСД / ЈПИ - амерички долар / јапански јен
• ГБП / УСД - Британска фунта / Амерички долар
• УСД / ЦХФ - амерички долар / швајцарски франак

Разумљиво је зашто би Сједињене Државе, Европска унија и Јапан имали најактивније и најликвидније валуте на свету, али зашто Велика Британија? Напокон, од 2005. године, Индија има већи БДП (3, 3 билиона долара у поређењу са 1, 7 билиона долара за Велику Британију), док руски БДП (1, 4 билиона долара) и бразилски БДП (1, 5 билиона долара) готово да одговарају укупној економској производњи Велике Британије. Објашњење, које се односи на већину тржишта Форек-а, традиција је. Велика Британија је била прва економија на свету која је развила софистицирана тржишта капитала и својевремено је британска фунта, а не амерички долар, служила као резервна валута у свету. Због ове заоставштине и примат Лондона као центра глобалног бављења фореком, фунта се још увек сматра једном од главних валута света.

Швајцарски франак, с друге стране, заузима место међу четири главне области због познате неутралности Швајцарске и фискалне разборитости. У једном тренутку швајцарски франак је 40% подржао злато, али многим трговцима на Форек тржишту још увек је познато као "течно злато". У доба немира или економске стагфлације трговци се окрећу швајцарском франку као сигурној валути.

Највећи главни пар - уствари најликвиднији финансијски инструмент на свету - је ЕУР / УСД. Овај пар тргује скоро милион долара дневно по номиналној вредности од Токија до Лондона до Њујорка 24 сата дневно, пет дана у недељи. Двије валуте представљају два највећа економска ентитета на свијету: САД са годишњим БДП-ом од 11 билиона долара и еурозона са БДП-ом од око 10, 5 билиона долара.

Иако је амерички економски раст далеко бољи од оног из еурозоне (3, 1% вс 1, 6%), економија зоне евра ствара нето трговинске суфиците, док САД има хронични трговински дефицит. Супериорна биланчна позиција еурозоне и сама величина економије еурозоне учинили су еуро атрактивном алтернативном резервом за долар. Као такве, многе централне банке, укључујући Русију, Бразил и Јужну Кореју, су део својих резерви преусмериле у еуре. Јасно је да је овом процесу диверзификације потребно вријеме, као и многи догађаји или помаци који утјечу на Форек тржиште. Зато је један од кључних атрибута успешног трговања на фореку дугорочна прогноза.

Посматрање значаја дугорочног периода
Да бисте видели важност ове дугорочне прогнозе, погледајте слике 1 и слику 2, које обоје користе филтер од три једноставна кретања у просеку (три СМА).

Слика 1: Графикује курс ЕУР / УСД од 1. марта до 15. маја 2005. Напомињемо да недавне акције цена указују на срећу и могући почетак силазног тренда, јер се сва три једноставна просечна кретања крећу једна испод друге.

Слика 2: Графикује курс ЕУР / УСД од августа 2002. до јуна 2005. Сваки бар одговара једној седмици, а не једном дану (као на слици 1). А у овом дугорочном графикону појављује се потпуно другачији поглед - узлазни тренд остаје нетакнут са сваким потезом према доље не радећи ништа више од пружања почетне тачке за нове врхунце.

Три-СМА филтер је добар начин да се одмери јачина тренда. Основна претпоставка овог филтра је да ако су краткорочни тренд (седмодневни СМА) и средњорочни тренд (20-дневни СМА) и дугорочни тренд (65-дневни СМА) усклађени у једном правцу, онда је тренд јак.

Неки се трговци могу запитати зашто користимо 65 СМА. Истинит одговор је да смо ову идеју покупили од Јохна Цартера, будућег трговца и едукатора, јер су то биле вредности које је користио. Али значај три-СМА филтера не лежи у специфичним вредностима СМА, већ у међусобној интеракцији краткорочних, средњорочних и дугорочних кретања цена које пружају СМА. Све док користите прихватљиве прокие за сваки од ових трендова, три СМА филтер ће пружити драгоцену анализу.

Гледајући ЕУР / УСД из две временске перспективе, можемо видети колико различити сигнали тренда могу бити. На слици 1 приказане су дневне акције цена за месеце март, април и мај 2005, које показују притајено кретање са јасном медведом предрасудом. Слика 2, међутим, приказује седмичне податке за 2003., 2004. и 2005. годину и слика врло другачију слику. Према Слици 2, ЕУР / УСД и даље је у знаку растућих трендова упркос врло оштрим корекцијама на том путу.

Варрен Буффетт, познати инвеститор који је познат по дугорочним трендовским трговањима, жестоко је критикован због држања своје огромне дуге ЕУР / УСД позиције која је на том путу претрпјела одређене губитке. Гледајући формацију на Слици 2, међутим, постаје много јасније зашто се Буффет можда последњи смеје.

Валуте робних блокова
Три најликвидније робне валуте на Форек тржиштима су УСД / ЦАД, АУД / УСД и НЗД / УСД. Канадски долар је њежно познат као "лооние", аустралијски долар као "Ауссие", а новозеландски долар као "киви". Ове три државе су огромни извозници робе и често се крећу у великој мјери у складу са потражњом сваке појединачне примарне извозне робе.

На пример, погледајте слику 3, која приказује однос између канадског долара и цена сирове нафте. Канада је највећи извозник нафте у САД, а скоро 10% БДП-а Канаде чини сектор истраживања енергије. УСД / ЦАД тргује обрнуто, тако да снага канадског долара ствара тренд пада у пару.

Слика 3: Овај графикон приказује однос између лооние-а и цене сирове нафте. Канадска економија је веома богат извор резерви нафте. Графикон показује да, како цена нафте расте, особа која држи канадски долар постаје јефтинија за куповину америчких долара.

Иако Аустралија нема много резерви нафте, земља је веома богат извор племенитих метала и други је највећи извозник злата у свету. На слици 4 можемо видети однос између аустралијског долара и злата.

Слика 4: Овај графикон приказује однос између цена Ауссие и злата (у америчким доларима). Имајте на уму како се рал злата од децембра 2002. до новембра 2004. поклопио са снажним порастом аустралијског долара.

Крсти су најбољи за домет
За разлику од главних валута и робних блок валута, које обе нуде трговцима најјаче и најдуже могућности тренда, валутни крстови представљају најбоље трговање у ограниченом распону. У фореку се крстови дефинишу као валутни парови који немају УСД као део упаривања. ЕУР / ЦХФ је један од таквих крижа, а знало се да је можда и најбољи пар везан за трговину. Један од разлога је наравно то што постоји врло мала разлика између стопа раста Швајцарске и Европске уније. Обе регије воде вишкове текућег рачуна и придржавају се фискално конзервативних политика.

Једна стратегија за трговце распонима јесте да одреди параметре распона за пар, подели те параметре са средњом линијом и једноставно купи испод медијане и продаје изнад ње. Параметри распона одређују се високим и ниским између којих цијене варирају током одређеног периода. На пример, у ЕУР / ЦХФ, трговци распонима могу, у периоду од маја 2004. до априла 2005. године, утврдити 1, 5550 као врх и 1, 55050 као дно у распону, са 1, 5300 медијалном линијом која означава зоне куповине и продаје. (Погледајте слику 5 доле).

Слика 5: Овај графикон приказује ЕУР / ЦХФ (од маја 2004. до априла 2005.), са 1, 5550 као врх и 1, 55050 као дно распона, а 1, 5300 као средња линија. Једна стратегија трговања распоном укључује продају изнад медијане и куповину испод медијане.

Запамтите да су трговци распонима агностистични у погледу правца (за више информација о томе погледајте Тренд или опсег трговања „> преоптерећени услови и купују релативно препродаване услове.

Крижне валуте су тако атрактивне за стратегију ограничену у распону, јер представљају валутне парове из културно и економски сличних земаља; неравнотеже између тих валута стога се често враћају у равнотежу. На примјер, тешко је претпоставити да би Швицарска пала у депресију, док се остатак Европе радосно шири. Међутим, иста тенденција ка равнотежи не може се рећи за залихе сличне природе. Лако је замислити како, рецимо, Генерал Моторс може поднети захтев за банкрот чак и док Форд и Цхрислер настављају да послују. Будући да валуте представљају макроекономске силе, оне нису подложне ризицима који се јављају на микро нивоу - као што су акције појединачних компанија. Стога су валуте много сигурније у распону од трговине.

Без обзира на то, ризик је присутан у свим шпекулацијама, а трговци никада не би могли трговати било којим паром без зауставног губитка. Разумна стратегија је употреба заустављања на половини амплитуде укупног распона. У случају распона ЕУР / ЦХФ који смо дефинирали на слици 5, заустављање би било на 250 пипса изнад врха и 250 испод најнижег. Другим речима, ако је овај пар достигао 1.5800 или 1.4800, трговац би требало да се заустави из трговине, јер би распон вероватно био прекинут.

Каматне стопе - завршни комад слагалице
Док ЕУР / ЦХФ има релативно тијесан распон од 500 пипса током године приказан на слици 5, пар попут ГБП / ЈПИ има далеко већи распон од 1800 пипса, што је приказано на слици 6. Каматне стопе су разлог зашто постоји разлика .

Разлика каматних стопа између две земље утиче на распон трговања њихових валутних парова. За период представљен на слици 5, Швајцарска има каматну стопу од 75 базних поена (бпс), а стопе еврозоне су 200 бпс, стварајући разлику од само 125 бпс. Међутим, за период представљен на слици 6, међутим, каматне стопе у Великој Британији су 475 бпс, док су у Јапану - који је захваћен дефлацијом - стопе 0 бпс, што чини огромних 475 бпс разлике између двеју земаља. Правило у фореку је што је већа разлика у каматним стопама, што је пар волатилнији.

Слика 6: Овај графикон приказује ГБП / ЈПИ (од децембра 2003. до новембра 2004. године). Примјетите да је распон код овог пара готово 1800 пипса!

Да би се додатно приказао однос између распона трговања и каматних стопа, у наставку је табела различитих крижа, разлике каматних стопа и максимално кретање пипа од високог ка ниском у периоду од маја 2004. до маја 2005. године.

Иако веза није савршена, свакако је битна. Имајте на уму како парови са ширим каматним стопама шири се обично у већим распонима. Стога, када разматрају стратегије трговања на Форек-у, трговци морају бити свјесни разлике у стопама и у складу с тим прилагодити се волатилности. Непоштивање разлике каматних стопа може узети у обзир потенцијално профитабилне идеје распона у губитничке понуде.

Форек тржиште је невероватно флексибилно и прилагођава се и трговцима трендовима и распонима, али као и код успеха у сваком предузећу, правилно знање је кључно.