Напред П / Е вс Траилинг П / Е: Каква је разлика?

Напредни П / Е користи пројектовану будућу зараду за израчунавање односа цене и зараде. Трајни П / Е, који је стандардни облик односа цене и зараде, израчунава се коришћењем недавних прошлих зарада.

Инвеститорима може бити корисно размотрити оба израчуна односа П / Е. Ако је инвеститор приметио напредни однос П / Е из претходне године, може да провери колико је тачан процењени П / Е за претходну годину заснован на тренутном П / Е. Напредни П / Е прорачуни такође су од помоћи за поређење вероватних будућих перформанси сличних компанија у истој индустрији.

Кључне Такеаваис

• Задњи П / Е израчунава се дељењем тренутне тржишне вредности или цене деоница на зараду по акцији у претходних 12 месеци.
• Напредни П / Е омјер процјењује вјероватну зараду компаније по акцији у наредних 12 мјесеци.
• Примарна разлика између ова два је касни П / Е заснован на стварним статистикама перформанси док се напредни П / Е темељи на проценама перформанси.

Задњи П / Е

Када аналитичари говоре о П / Е омјеру, они се обично позивају на П / Е. Израчунава се дељењем тренутне тржишне вредности или цене деоница на зараду по акцији у претходних 12 месеци. Ова мера се сматра поузданијом од две метрике, јер се израчунава на основу стварних перформанси, а не од очекиваних будућих перформанси. Међутим, то може да докаже ограничену или неисправну процену с обзиром на то да се фактори, трошкови и добит компаније временом мењају. Али заостали П / Е има свој део недостатака, наиме, прошли учинак компаније не сигнализира понашање у будућности. Чињеница да број зараде по акцији и даље остаје константан, док цене акција варирају, такође је проблем.

Ако догађај са новости потакне цијену акција значајно вишом или нижом, трајни П / Е биће тачан тренутном стању залиха.

Аналитичари на берзи сматрају да последњи П / Е представља својеврсну цену на заради. Ова релативна цена се може користити за тражење повољних цена или за одређивање када је акција скупа. Неке компаније заслужују већу цену зато што су дуже време, имају дубље економске потезе или низ других фактора. Неке компаније са високим П / Е омјерима могу бити прецијењене и заслужују ниже цјеновне вриједности због различитих фактора; други су подцењени, што представља одличну цену. Трајни П / Е помаже аналитичарима да одреде временске периоде из године у годину за тачнију и ажурнију меру релативне вредности.

Напред П / Е

Напредни П / Е омјер процјењује вјероватну зараду компаније по акцији у наредних 12 мјесеци. Напријед П / Е омјер погодују аналитичари који вјерују да се одлуке о инвестирању боље доносе на темељу процјена будућности компаније, а не прошлих перформанси. Процјене кориштене за напредни омјер П / Е могу потицати или од објављивања зараде компаније, било од аналитичара.

Будући да се П / Е ослања на процењене будуће зараде, подложан је погрешној рачуници и / или пристраности аналитичара. Такође, компаније могу да потцене или погрешно зараде да би у наредном тромесечном извештају о заради надмашиле процену консензуса П / Е. Остале компаније могу прецијенити процјену и касније је ажурирати, улазећи у своју сљедећу најаву зараде. Поред тога, спољни аналитичари такође могу да дају процене, које се могу разликовати од процена компаније, стварајући конфузију.