Тхета
Тхета је мјера стопе пада вриједности опције због протека времена. То се такође може назвати опадањем времена опције. Ако се све држи константним, опција губи вредност како се време ближи зрелости опције. Тхета се генерално изражава као негативан број и може се сматрати количином за коју ће вредност опције сваки дан опадати.
Тхета је изведена из грчке абецеде и има много значења у различитим пољима. У свету економије, тхета се такође може односити на однос резерви банака у економским моделима.
1:40Тхета
Разумевање Тхете
Тхета је део групе мера познатих као Грци, а које се користе у одређивању цена опција. Мера тете квантифицира ризик који време представља купцима опција, јер се опције могу искористити само током одређеног временског периода.
Кључне Такеаваис
- Тхета се односи на стопу пада вредности опције током времена.
- Ако су све остале променљиве константне и опција ће изгубити вредност како се време ближи својој зрелости.
- Тхета, обично изражена негативним бројем, указује колико ће се вредност опције сваког дана смањивати до зрелости.
Опције дају купцу право да купи или прода основну имовину по штрајк цени пре истека опције. Ако су две опције сличне, али једна има дуже време док не истекне, дугорочнија опција ће имати већу вредност јер постоји већа шанса (ако се има више времена) да опција може прећи преко цене штрајка.
Разлике између Тете и других Грка
Грци мере осетљивост цена опција на њихове варијабле. Делта опције указује на осетљивост цене опције у односу на промену у основној гаранцији од 1 УСД. Гама опције указује на осјетљивост делте опције у односу на промјену 1 $ у основној сигурности. Вега указује на то како се теоријски мења цена опције за сваки помак од једног процента у подразумеваној волатилности.
Тхета за опције купаца у односу на опције писаца
Ако све остало остане једнако, временско пропадање узрокује могућност губитка вањске вредности како се ближи датуму истека. Стога је тхета један од главних Грка о којем би купци опција требало да се брину с обзиром да време ради против власника дугачких опција. Супротно томе, време пропадања погодује инвеститору који пише опције. Писци опција имају користи од пропадања времена јер могућности које су написане постају мање вредне како се приближава време истека. Сходно томе, опцијама писаца је јефтиније откупити опције како би затворили кратку позицију.
Другим речима, вредности опција састоје се од вањске и интринзичке вредности (ако је применљиво). По истеку опције, све што је остало је интринзична вредност, ако постоји, јер је време значајан део вањске вредности.
Кључне Такеаваис
- Тхета мери дневну стопу пада цене опције јер се ближи датум истека.
- Опциони писци су главни корисници пада вредности опције јер им постаје јефтиније да откупе опције за затварање кратких позиција.
Тхета Екампле
Претпоставимо да инвеститор купује опцију позива са штрајкачком ценом од 1, 150 УСД за 5 УСД. Основна акција се тргује на нивоу од 1, 125 долара. Опција има пет дана до истека и тхета је 1 УСД.
Теоретски, вредност опције пада 1 УСД дневно док не достигне датум истека. То је неповољно за власника опција. Претпоставимо да основна залиха остане 1, 125 долара и два дана су прошла. Опција ће бити вредна отприлике три долара. Једини начин да опција поново вреди више од 5 долара је ако цена порасте изнад 1, 155 долара. То би понудило опцију од најмање 5 УСД интринзичне вредности (1, 150 до 1, 150 УСД), надокнађујући губитак услед пропадања тхета или времена.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.