Четири корака за изградњу профитабилног портфеља

На данашњем финансијском тржишту добро одржаван портфељ од виталног је значаја за успех сваког инвеститора. Као појединачни инвеститор, морате знати како одредити расподелу имовине која најбоље одговара вашим личним циљевима улагања и толеранцији на ризик. Другим речима, ваш портфељ треба да испуњава ваше будуће капиталне захтеве и пружа вам душевни мир док то радите. Инвеститори могу конструисати портфеље у складу са стратегијама улагања следећи систематски приступ. Ево неколико суштинских корака за предузимање таквог приступа.

Кључне Такеаваис

• Све у свему, добро диверзификован портфељ ваша је најбоља опклада за доследан дугорочни раст ваших инвестиција.
• Диверзификација штити вашу имовину од ризика великих падова и структурних промена у економији током времена.
• Важно је пратити диверзификацију свог портфеља, вршећи прилагођавања када је то потребно, и знатно ћете повећати своје шансе за дугорочни финансијски успех.

Корак 1: Одређивање одговарајуће расподјеле средстава за вас

Утврђивање ваше појединачне финансијске ситуације и циљева први је задатак у стварању портфеља. Важне ставке које треба узети у обзир су старост и колико времена имате за раст инвестиција, као и количина капитала за улагање и будуће потребе за приходима. Нежењеном дипломираном факултету који тек почиње каријеру потребна је другачија стратегија улагања од 55-годишње брачне особе која очекује да ће помоћи плаћању школовања и пензионисању деце у наредној деценији.

Други фактор који треба узети у обзир је ваша личност и толеранција на ризик. Да ли сте спремни да ризикујете нешто новца за могућност већег приноса? Сви би желели да остварују високе приносе из године у годину, али ако не можете спавати ноћу када улагања улажу краткотрајно, велике су шансе да високи приноси од те врсте имовине нису вредни стреса.

Разјашњењем ваше тренутне ситуације, будућих потреба за капиталом и толеранције на ризик одређује се како ваше инвестиције треба да буду распоређене у различите класе имовине. Могућност већег приноса долази на рачун већег ризика од губитака (принцип познат као преокрет ризика / повратка). Не желите да елиминишете ризик толико да га оптимизујете за своје јединствено стање и стил. На пример, млада особа која неће морати да зависи од својих улагања у приходе може си приуштити да преузме веће ризике у потрази за високим приносима. С друге стране, особа која се приближава пензији треба да се фокусира на заштиту своје имовине и извлачење прихода од те имовине на порески ефикасан начин.

Конзервативни вс агресивни инвеститори

Генерално, што више ризика можете да сносите, то ће ваш портфељ бити агресивнији, већи део посвећујући акцијама, а мање обвезницама и другим хартијама од вредности са фиксним дохотком. Супротно томе, што мање ризика можете да претпоставите, то ће ваш портфељ бити конзервативнији. Ево два примера, један за конзервативног инвеститора и један за умерено агресивног инвеститора.

Главни циљ конзервативног портфеља је заштитити његову вредност. Горе приказана алокација доносила би текући приход од обвезница, а такође би пружила и одређени дугорочни потенцијал раста капитала од улагања у висококвалитетне акције.

Умерено агресиван портфељ задовољава просечну толеранцију према ризику, привлачећи оне који су спремни да прихвате више ризика у својим портфељима како би постигли равнотежу раста капитала и прихода.

2. корак: Постизање портфеља

Након што одредите исправну алокацију имовине, морате да поделите капитал између одговарајућих класа имовине. На основном нивоу, то није тешко: власнички улози су капитал, а обвезнице обвезнице.

Али можете даље разврстати различите класе имовине на подкласе, које такође имају различите ризике и потенцијалне приносе. На пример, инвеститор може поделити део капитала између различитих сектора и тржишне капитализације, као и између домаћих и страних акција. Део обвезница може бити распоређен између оних који су краткорочни и дугорочни, државни дуг насупрот корпоративном дугу и тако даље.

Постоји неколико начина на који можете одабрати избор имовине и хартија од вредности да бисте испунили стратегију расподјеле имовине (запамтите да анализирате квалитет и потенцијал сваке инвестиције коју купите - нису све обвезнице и акције једнаке):

• Берза акција - Изаберите акције које задовољавају ниво ризика који желите да носите у делу капитала вашег портфеља; Сектор, тржишна капа и врста акција су фактори које треба узети у обзир. Анализирајте компаније које користе сита за преглед дионица да би ушли у ужи избор потенцијалних одабира, него обавите детаљнију анализу сваке потенцијалне куповине да бисте утврдили њене могућности и ризике који иду даље. Ово је најинтензивније средство за додавање хартија од вредности у свој портфељ и захтева од вас да редовно пратите промене цена у својим улозима и будете увек актуелни о новостима компаније и индустрије.
• Одабир обвезница - Приликом одабира обвезница треба узети у обзир неколико фактора укључујући купон, рочност, врсту и рејтинг обвезнице, као и опште окружење каматних стопа.
• Узајамни фондови - Узајамни фондови доступни су за широк распон класа имовине и омогућавају вам да држите акције и обвезнице које менаџери фондова професионално истражују и бирају. Наравно, менаџери фондова наплаћују накнаду за своје услуге, што ће умањити ваше приносе. Индексни фондови представљају други избор; обично имају ниже накнаде јер одражавају утврђени индекс и на тај начин се пасивно управља.
• Фондови којима се тргује разменом (ЕТФ) - Ако не желите да улажете узајамним фондовима, ЕТФ могу бити одржива алтернатива. ЕТФ су у основи међусобни фондови који тргују попут акција. Слични су узајамним фондовима по томе што представљају велику корпу акција, обично груписаних по секторима, капитализацији, земљи и слично. Али разликују се по томе што њима не управљају активно, већ уместо тога прате изабрани индекс или другу корпу акција. Пошто се њима пасивно управља, ЕТФ-ови нуде уштеду трошкова узајамним фондовима, истовремено пружајући диверзификацију. ЕТФ-ови такође покривају широк спектар класа имовине и могу бити корисни за заокруживање вашег портфеља.

Корак 3: Поновна процена пондерирања портфеља

Након што имате успостављен портфељ, морате га периодично анализирати и поново уравнотежити, јер кретања на тржишту могу проузроковати промјене почетних пондерирања. Да бисте проценили стварну алокацију свог портфеља, квантитативно категоришите улагања и одредите њихов проценат у односу на целину.

Други фактори који ће се временом изменити су ваша тренутна финансијска ситуација, будуће потребе и толеранција на ризик. Ако се ове ствари промене, можда ћете морати да на одговарајући начин прилагодите свој портфељ. Ако вам је толеранција на ризик опала, можда ћете морати да смањите износ уделаних удела. Или сте можда сада спремни да преузмете већи ризик, а алокација ваше имовине захтева да се мали део ваше имовине држи у ризичнијим залихама са малим капиталом.

Да бисте поново успоставили равнотежу, одредите која од ваших позиција је претешка и недовољна. На пример, рецимо да имате 30% своје имовине у капиталу са малим капиталом, док вам додељена имовина сугерира да у тој класи треба да имате само 15% своје имовине. Ребалансирање укључује одређивање колике је позиције потребно да смањите и доделите другим класама.

Корак 4: Стратешко уравнотежење

Након што утврдите које хартије од вредности треба да смањите и за колико, одлучите које ћете пондериране хартије од вредности купити уз примитак од продаје претежних вредности. Да бисте изабрали своје хартије од вредности, користите приступе који су размотрени у кораку 2.

Када продајете имовину за ребалансирање свог портфеља, узмите тренутак да размислите о пореским импликацијама прилагођавања вашег портфеља.

Можда вам је улагање у акције раста знатно порастило током прошле године, али ако бисте продали све своје позиције на капиталу како бисте ребалансирали свој портфељ, можда ћете имати значајне порезе на капиталну добит. У овом случају, могло би бити корисније да се једноставно не дају било каква нова средства тој класи имовине у будућности, а да се истовремено настави давати доприноси другим категоријама имовине. То ће с временом смањити пондерисање ваших растних акција у вашем портфељу без давања пореза на капиталну добит.

У исто време, увек размислите о изгледима својих хартија од вредности. Ако сумњате да су те исте превелике залихе раста злослутно спремне за пад, можда ћете желите да продате упркос пореским импликацијама. Мишљења аналитичара и извештаји о истраживањима могу бити корисни алати за оцењивање изгледа вашег удела. А продаја пореских губитака је стратегија коју можете применити да смањите пореске импликације.

Сетите се важности диверзификације

Током целог процеса израде портфеља од виталног је значаја да се сјетите да задржите своју диверзификацију прије свега. Није довољно једноставно поседовање хартија од вредности из сваке врсте имовине; такође морате диверзификовати класе. Осигурајте да су ваши удјели унутар одређене класе имовине распоређени кроз низ поткласа и сектора индустрије.

Као што смо споменули, инвеститори могу постићи одличну диверзификацију користећи узајамне фондове и ЕТФ-ове. Ова средства за инвестирање омогућавају појединачним инвеститорима да добију економију обима у којој уживају велики менаџери фондова, што просечна особа не би могла да постигне са малим износом новца.