Добит ћете снажни профит с дављењем

Реч "задавити" доводи убојите слике освете. Међутим, задава у свету опција може бити и ослобађајућа и законска. У овом чланку ћемо вам показати како да се снажно држите ове стратегије дављења.

Опциона задава је стратегија у којој инвеститор држи позицију и у позиву и у различитим штрајковним ценама, али са истом роком дотичног и основним средствима.

Друга стратегија опција, која је по својој намјени прилично слична задави, је страддле. А страддле је дизајнирано тако да искористи потенцијални нагли потез тржишта на тржишту тако што трговац има опцију "пут анд цалл" са истим ценама штрајка и датумом доспећа. Иако су и страдална и задављена за циљ повећати изгледе за успех трговца, он има могућност уштеде новца и времена за трговце који послују уз уски буџет. (За више детаља прочитајте Страддле Стратеги Једноставни приступ неутралном тржишту .)

Врсте задава

Снага сваког дављења може се наћи када се тржиште креће бочно у оквиру добро дефинисаног опсега подршке и отпора. Пут и позив могу бити стратешки постављени како би се искористио било који од два сценарија:

• Ако тржиште има потенцијал да направи нагле покрете, било дуге или кратке, тада се могу купити и позиви за стварање позиције "дуге дављење".
• Ако се очекује да тржиште одржи статус куо, између нивоа подршке и отпора, тада се може продати понуда и позив да би се остварила добит од премије; ово је такође познато као "кратко задавање".

Без обзира коју од ових задатака иницирали, његов успех или неуспех заснован је на природним ограничењима која опције инхерентно имају заједно са основним реалностима понуде и потражње на тржишту.

Чимбеници који утичу на све задаве

Постоје три кључне разлике које задаве имају од својих рођака:

Опције без новца
Прва кључна разлика је чињеница да се задаве извршавају коришћењем опција без новца (ОТМ). ОТМ опције могу бити и до или чак преко 50% јефтиније у односу на њихове палете за новац (АТМ) или новац (ИТМ). Ово је од значајног значаја у зависности од износа капитала са којим трговац може да ради.

Ако је трговац ставио дуго дављење, попуст им омогућава да тргују обе стране ограде по 50% трошкова стављања дугог коња. Ако је трговац одлучан да стави кратак пут, тада прикупља 50% мање премије, а још увек је изложен проблему неограниченог губитка којем продајне опције излаже трговца.

Ризик / награда ограничене волатилности
Друга кључна разлика између потезања и страдања је чињеница да се тржиште уопште не може кретати. Будући да задавље укључује куповину или продају опција које су ОТМ, постоји изложеност ризику да можда неће бити довољно фундаменталних промена основног средства да би се тржиште помакнуло изван свог распона подршке и отпора. За оне трговце који су дуго задављени, то може бити пољубац смрти. За оне који су кратка задава, то је тачна врста ограничене волатилности која им је потребна како би они профитирали.

Употреба делте
Коначно, грчка делта трацкер-опција за волатилност игра значајну улогу приликом доношења ваших одлука о куповини или продаји дављеника. Делта је дизајнирана да покаже како се уско мења вредност опције у односу на њену основну имовину. Опција ОТМ може померити 30% или 0, 30 УСД за сваки потез од 1 УСД у основном средству. Ово се може утврдити само прегледом делте опција које можда желите да купите или продате.

Ако дуго задавате, желите да осигурате да постигнете максимални помак у вредности опција за премију коју плаћате. Ако сте кратко задавили, желите да осигурате да ће вероватноћа да ће опција истећи, што је назначено ниском делтом, надокнадити неограничен ризик. (За освежавање информација о томе како користити Грке приликом процене опција, прочитајте чланак Коришћење Грка за разумевање опција )

Дуга задавица

Дуга задава укључује истовремено куповину и продају понуда и позива по различитим штрајковим ценама. Како се одређују различите цене штрајка, ван је оквира овог чланка. Може се употријебити безброј избора који се окрећу око нестабилности, прекобројних / препродатих индикатора или помичних просјека. У доњем примјеру видимо да је еуро развио одређену подршку у подручју од 1, 54 долара и отпор на подручју од 1, 5660 долара.

Извор: ТрадеНавигатор.цом

Трговац дугом страном може да купи позив са штрајкачком ценом од 1, 5660 долара и пут са ценом штрајка од 1, 54 долара. Ако се тржиште пробије по цени од 1.5660 УСД, позив ће прећи на ИТМ; ако се сруши и пробије 1, 54 долара, пут иде ИТМ.

На сљедећој табели видимо да се тржиште пробија наопако, равно кроз 1, 5660 долара, што ОТМ позив чини профитабилним. У зависности од тога колико кошта понуђена опција, она се може или продати на тржишту како би се прикупила уграђена премија или задржати до истека без истека вредности.

Извор: ТрадеНавигатор.цом

Кратка задавица

Користећи исти графикон, трговац кратким удаљавањем продао би позив у износу од 1.5660 долара и продао пут у износу од 1.54 долара. Једном када се тржиште пробије путем штрајка од 1.5660 долара, продати позив мора бити откупљен или трговац ризикује да буде изложен неограниченим губицима у случају да тржиште настави да расте.

Извор: ТрадеНавигатор.цом

Премија задржана од продаје стављеног 1, 54 долара може или не мора покрити сав губитак настао због поновног враћања позива. Једна је чињеница сигурна: стављена премија ублажит ће неке губитке које трговина има у овом случају. Да је тржиште пробило штрајкачку цену од 1, 54 долара, продати позив би надокнадио неке губитке који би настали.

Скраћивање дављења је стратегија ниске волатилности, неутрална тржишта која може напредовати само на тржишту ограниченом распоном. Суочава се са основним проблемом који надмашује његову способност сакупљања премија. Ово може имати један од два облика:

• одабир врло блиског распона за прикупљање скупе премије с квотама у корист тржишта које пробија асортиман
• одабир тако великог распона да је без обзира на ситницу прикупљена непропорционално мала у поређењу са неограниченим ризиком продаје опција

Закључак

Трговање задавањем, у дугим и кратким облицима, може бити профитабилно. Потребно је пажљиво планирање како би се припремили и за тржишта високе и ниске волатилности како би то омогућило. Једном када се план успешно успостави, извршење куповине или продаје ОТМ слања и позива је једноставно. Мало је потребе за одабиром правца тржишта; тржиште једноставно активира успешну страну трговине дављењем. Ово је крајња ствар у проакцији када је у питању доношење одлука о трговању.