Глобализација финансијских услуга

У овом добу глобализације, кључ за опстанак и успех многих финансијских институција јесте неговање стратешких партнерстава која ће им омогућити да буду конкурентни и потрошачима нуде разнолике услуге. Испитујући баријере за - и утицај - спајања, аквизиције и диверзификације у индустрији финансијских услуга, важно је размотрити кључеве за опстанак у овој индустрији:

1. Разумевање потреба и очекивања појединог клијента
2. Пружање корисничких услуга прилагођених потребама и очекивањима купаца

У 2008. години у сектору финансијских услуга биле су врло високе стопе спајања и преузимања (М&А). Погледајмо неке од историјата регулација које су допринеле променама у финансијском сектору и шта то значи за нове инвеститоре у пејзаж сада треба да пређу.

Диверзификација коју подстиче дерегулација Будући да велика, међународна спајања имају тенденцију да утичу на структуру читаве домаће индустрије, националне владе често осмишљавају и спроводе политике превенције у циљу смањења домаће конкуренције између компанија. Почевши од раних 1980-их, Закон о дерегулацији и монетарној контроли депозитарних институција из 1980. и Гарн-Ст. Донет је Закон о депозитарима у Гермаинеу из 1982. године.

Омогућавањем Федералне резерве већу контролу над банкама нечланицама, ова два акта дјелују на начин да банке омогућују спајање и штедњу институција (кредитне уније, штедне и зајмове и банке са међусобним штедњама) да нуде провјерљиве депозите. Ове промене су такође постале катализатори драматичне трансформације америчких тржишта финансијских услуга у 2008. години и појаве реконструисаних играча, као и нових играча и канала за услуге.

Скоро деценију касније, примена Друге банкарске директиве 1993. године дерегулирала је тржишта земаља Европске уније. Године 1994. европска тржишта осигурања претрпела су сличне промене као резултат Директиве о осигурању треће генерације из 1994. Ове две директиве довеле су индустрије финансијских услуга Сједињених Држава и Европе у жестоко конкурентско усклађивање, стварајући снажну глобалну свађу како би обезбедиле клијенте претходно су били недоступни или недодирљиви.

Могућност пословних субјеката да користе интернет за пружање финансијских услуга свом клијенту такође је утицала на производно оријентисану и географску диверзификацију у арени финансијских услуга.

Гоинг Глобал
Азијска тржишта придружила су се покрету за ширење 1996. године када су финансијске реформе „Великог праска“ довеле до дерегулације у Јапану. Релативно далекосежни финансијски системи у тој земљи постали су конкурентни у глобалном окружењу које се брзо ширило и мењало. До 1999. године укинута су скоро сва преостала ограничења девизних трансакција између Јапана и других земаља. (За позадину о Јапану погледајте Изгубљено десетљеће: Лекције из Јапанске кризе и пада некретнина : Азијска криза .)

Након промена на азијском финансијском тржишту, Сједињене Државе наставиле су да примењују неколико додатних фаза дерегулације, закључујући се са Законом о Грамм-Леацх-Блилеи-у из 1999. године. услужне компаније које су учествовале у М&А трансакцијама на укупно 221 милијарди долара у 2000. години. Према студији Јосепха Теплицза, Герија Апанасцхика и Елизабетх Харпер Бриглиа из 2001. из области банкарског рачуноводства и финансија, ширење такве величине која укључује либерализацију трговине, приватизацију банака у многим земље у успону и технолошки напредак постали су прилично уобичајен тренд. (За више увида, погледајте Државне економије: од јавних до приватних .)

Непосредни ефекти дерегулације били су повећана конкуренција, тржишна ефикасност и побољшани избор потрошача. Дерегулација је покренула невиђене промене које су трансформирале купце из пасивних потрошача у моћне и софистициране играче. Студије сугеришу да су додатни, разнолики регулаторни напори додатно закомпликовали вођење и управљање финансијским институцијама повећавајући слојеве бирократије и броја прописа. (Више о овој теми потражите у чланку Слободна тржишта: Колика је цена? )

Истовремено, технолошка револуција интернета променила је природу, обим и конкурентни пејзаж индустрије финансијских услуга. Након дерегулације, нова реалност има сваку финансијску институцију која у суштини послује на свом тржишту и циља своју публику са ужим услугама, задовољавајући захтеве јединствене комбинације сегмената клијената. Ова дерегулација приморала је финансијске институције да дају приоритет својим циљевима пребацивањем фокуса са утврђивања стопе и обраде трансакција у више усмерене на купца.

Изазови и недостаци финансијских партнерстава Од 1998. године индустрија финансијских услуга у богатим земљама и Сједињеним Државама доживљава брзу географску експанзију; купци које су раније опслуживале локалне финансијске институције сада су циљани на глобалном нивоу. Уз то, према Ален Бергер и Роберт ДеИоунг у свом чланку "Технолошки напредак и географско ширење банкарске индустрије" ( часопис о новцу, кредиту и банкарству, септембар 2006.), између 1985 и 1998, просечна удаљеност између главне банке и његове подружнице у америчким мултибанк банкарским компанијама порасле су за више од 50%, са 123, 4 миље на 188, 9 миља. Ово указује да им је повећана способност банака да дају велике пословне кредите на већим даљинама омогућила им да смање мању економију обима и повећала продуктивност. (Да бисте сазнали више, погледајте бројеве конкурентских предности .)

Дерегулација је такође била главни фактор ове географске диверзификације, а почетком раних осамдесетих година, низ измена политика спровео је постепено смањење ограничења унутар државе и међудржавне банке.

У Европској унији, слична промена у политици омогућила је банкарским организацијама и одређеним другим финансијским институцијама да прошире своје пословање широм земаља чланица. Латинска Америка, транзицијске економије Источне Европе и других делова света такође су почеле да се смањују или елиминишу ограничења уласка у иностранство, омогућавајући мултинационалним финансијским институцијама са сједиштем у другим земљама да постигну знатне тржишне удјеле.

Трансакције без граница, границе Недавне иновације у комуникацијској и информационој технологији довеле су до смањења неекономије обима повезаних са пословним трошковима са којима се суочавају финансијске институције које размишљају о географском ширењу. Мреже банкомата и банкарске веб странице омогућиле су ефикасну интеракцију на дуже релације између институција и њихових клијената, а потрошачи су постали толико зависни од њихове новонастале способности континуираног обављања финансијских трансакција без граница да предузећа губе сваку конкурентност ако нису технолошки повезана .

Додатна покретачка снага за географску диверзификацију фирми за финансијске услуге било је ширење корпоративних стратегија комбинирања као што су спајања, аквизиције, стратешка савеза и оутсоурцинг. Такве стратегије консолидације могу побољшати ефикасност у индустрији, што резултира М&С-ом, добровољним напуштањем или присилним повлачењем компанија са лошим резултатима.

Стратегије консолидације додатно омогућавају фирмама да искористе економију обима и фокусирају се на смањење њихових јединичних трошкова производње. Компаније често јавно изјављују да су њихова спајања мотивирана жељом за растом прихода, повећањем базе производа и повећањем вредности акционара консолидацијом особља, режијским смањењем трошкова и нудећи шири спектар производа. Међутим, главни разлог и вредност таквих комбинација стратегија је често повезан са смањењем интерних трошкова и повећањем продуктивности. (За даље читање погледајте шта су економије ваге? )

Неповољне чињенице о предностима и недостацима главних стратегија које се користе као средство за географску експанзију у секторима финансијских услуга су у 2008. години замрзнуте врло високим стопама М&С, као што су оне између Натионс Банк и Банк оф Америца (НИСЕ: БАЦ), Травеллерс Гроуп и Цитицорп (НИСЕ: Ц), ЈП Морган Цхасе (НИСЕ: ЈПМ) и Банк Оне. Њихова дилема била је стварање равнотеже која је максимализирала укупни профит.

Закључак Закључак о утицају, предностима и недостацима домаће и међународне географске диверзификације и ширења на индустрију финансијских услуга је чињеница да глобализација, опстанак и успех многих фирми за пружање финансијских услуга лежи у разумевању и испуњавању потреба, жеља и очекивања својих купаца.

Најважнији и континуирано нови фактор за финансијске компаније да успешно послују на проширеним глобалним тржиштима је њихова способност да ефикасно послуже проницљиве, високо софистициране, боље образоване, снажније потрошаче зависне од лакоће и брзине технологије. Финансијске фирме које не схвате значај оријентисаности на купце троше своје ресурсе и на крају ће пропасти. Предузећа која не препознају утицај ових потрошачких трансформација бориће се да преживе или престану да постоје у новообликованој глобалној заједници финансијских услуга која је заувек измењена дерегулацијом. (Да бисте сазнали више о овој индустрији, погледајте Еволуцију банкарства .)