Злато: Друга валута

Кроз вјекове, злато је освојило друштва, а у пост-златном стандардном свијету многи сматрају да би уз нестабилност која се догодила у првој деценији 21. вијека, неки облик златног стандарда требао бити враћен. Постојали су инхерентни проблеми са златним стандардима примењеним у 19. и 20. веку, и многи људи не схватају да је злато, према тренутном систему слободног тржишта, валута. О злату се често размишљало у односу на амерички долар, углавном због тога што се обично цени у америчким доларима, а постоји груба обрнута веза између долара и цена злата. Ови фактори се морају узети у обзир када видимо да је цена злата једноставно девизни курс: На исти начин на који се може мењати амерички долар за јапански јен, папирна валута се такође може заменити за злато. (Сазнајте више о пореклу валуте. Прочитајте Историју новца: Валутни ратови .)

Злато је валута

Под системом слободног тржишта злато је валута, мада се о њему не размишља често. Злато има цену и та цена ће варирати у односу на друге облике размене, попут америчког долара, евра или јапанског јена. Злато се може купити и складиштити, и иако се не користи често као директни начин плаћања за свакодневну употребу, високо је ликвидно и може се релативно лако претворити у новац у готово било којој валути.

Према томе, злато има тенденције попут валуте. Постоје случајеви кад ће се злато вероватно кретати више и време када ће друге валуте или класе имовине вероватно надмашити. Злато ће вероватно имати добре резултате када поверење у папирне валуте опада, када постоји потенцијал за рат и / или када недостаје поверење у трговачке инструменте типа Валл Стреет.

Златом се сада може трговати на више начина, укључујући куповину физичког злата, фјучерс уговоре, злато ЕТФ-а или инвеститори могу учествовати у само кретању цена без поседовања основне имовине куповином уговора за разлику (ЦФД). (Да бисте сазнали више, погледајте Голд Сховдовн: ЕТФс Версус Футурес .)

Злато и амерички долар

Злато и УСД су увек имали занимљив однос. Дугорочно, долар у паду значио је раст цена злата. У кратком року то није увек тачно и однос може у најбољем случају бити замршен, што показује следећи двогодишњи недељни графикон. Уочите индикатор корелације на слици 1, који се креће од јаке негативне корелације до јаке позитивне корелације и опет назад.

Слика 1: Индекс УСД у односу на Голд Футурес (розе) - Процентуални услови

Извор: ТД Америтраде

Однос америчког долара према ценама злата може се повезати са Бреттон Воодс системом, где су међународна поравнања извршена у америчким доларима и америчка влада је обећала да ће откупити доларе по фиксној стопи злата. Док је систем Бреттон Воодс распуштен 1971., САД су и даље глобална сила у 2010; према томе, када се говори о злату, обично се говори о америчком долару.

Иако злато и амерички долар имају однос, као и све главне валуте, важно је запамтити да су злато и валуте динамични и имају више од једног једноставног уноса. На злато, на пример, утиче много више од инфлације, америчког долара или рата. Злато је глобална роба и, према томе, злато одражава глобалне осећаје, а не само осећања једне економије или групе људи.

Проблеми с бившим златним стандардима

Када посматрају злато као валуту, многи подржавају повратак у прилагођени облик златног стандарда. Било је разних проблема са златним стандардима који су примењени између 1800-их и 1971 (постојали су златни стандарди и пре овог времена).

Један од главних проблема био је тај што су се системи у коначници ослањали на централне банке да „играју по правилима“. Правила су налагала да централне банке прилагоде дисконтну стопу како би омогућиле правилан прилив и одлив злата како би се курс вратио у равнотежу са трговинским партнерима. Док су многе земље поштовале правила, неке од њих нису - наиме Француска и Белгија. Сваки систем захтева сарадњу укључених страна, а златни стандард није био изузетак.

Други проблем златног стандарда био је тај што је он дугорочно одржавао стабилност просечне цене, још увек је било краткорочних шокова цена које су морале да апсорбују економије. Откриће злата из Калифорније из 1848. године је пример шока са најбољом ценом. Налаз злата повећао је новчану понуду, што је повећало трошкове и ниво цена, стварајући краткорочну нестабилност. Иако би се то могло супротставити одговарајућим протоколом, треба имати на уму да су се привредни поремећаји дешавали током златног стандардног времена и да покушаји одржавања златног стандарда нису трајали. (За више информација погледајте Зашто је злато битно .)

Злато као валута - поново објављено

Пост-фрее систем слободног тржишта у основи омогућава злату да делује као валута. То значи да је злато, које се често назива "сигурно уточиште", показатељ несигурности. Злато омогућава трговцима и појединцима да улажу у робу која их често може делимично заштитити од економских поремећаја. Као што је горе поменуто, долази до поремећаја у било којем систему, чак и златном стандарду. Баш као што постоје случајеви када се прелази границу ради куповине робе у некој другој земљи због повољног курса, на ово се такође мора посматрати злато. Постоје случајеви када је повољно поседовање злата и друга времена када ће укупни тренд злата бити бенигни или негативни. Иако су званични златни стандарди сада нестали, на злато и даље утичу валуте и глобално расположење; стога се златом мора трговати на исти начин као што се тргује валутом.

Што се тиче проблема земаља које се не понашају по правилима, то је вероватно проблем који неће нестати ни у једном систему. Али барем под системом валуте слободног тржишта, дугорочно гледано, земље су кажњене због непоштовања протокола.

Без обзира који систем се користи, његова ефикасност се ослања на веровање инвеститора у систем. Замисао златног стандарда је што пружа илузију да папирни новац подржава нешто значајно. Ипак, злато се не може јести, нити се од њега може градити кућа, чиме његова вредност постаје ствар масовне перцепције глобалног тржишта. Слободна тржишта омогућавају да злато делује као валута за оне који га желе користити, док остале валуте подржавају они који прихватају да ће папирни новац платити за робу и услуге. Ово уверење је појачано оглашавањем: оглас не само да промовише производ, већ и пружајући цену, потврђује идеју да папирни новац купује робу и услуге. Злато не мора да улази у једначину, осим за оне који желе да уложе у робу / валуту у време када је то корисно.

Куповином злата људи се могу склонити из времена глобалне економске несигурности. Трендови и преокрети догађају се у било којој валути, а то важи и за злато. Злато је проактивно улагање у заштиту од потенцијалних претњи папирној валути. Једном када се претња материјализује, предност злата која може да понуди можда је већ нестала. Према томе, злато је у будућности, а они који га тргују морају бити и напријед.

Доња граница

У систему слободног тржишта злато треба посматрати као валуту попут евра, јена или америчког долара. Злато има дугогодишњу везу са америчким доларом и дугорочно се злато на њега обрнуто креће обрнуто. Уз нестабилност на тржишту, уобичајено је чути разговор о стварању другог златног стандарда, али златни стандард није беспрекоран систем. Гледање злата као валуте и његово трговање може умањити ризике за папирну валуту и ​​економију, али људи морају бити свјесни да је злато у будућности, и ако неко чека до катастрофе, можда неће пружити предност ако већ има прешли на цену која одражава пад економије. (Да бисте сазнали више, погледајте Улазак на тржиште злата .)