Голдман Сацхс против Морган Станлеи: Упоређивање пословних модела

Морган Станлеи (МС) и Голдман Сацхс (ГС) су главни ривали више од 80 година. Након што је финансијска криза 2007–2008. Оставила банкарски сектор нације у нереду, две фирме помогле су у вођењу опоравка са Валл Стреета. До данашњег дана њихово ривалство у финансијској индустрији с високим улозима и даље је у средишту позорности.

Свака банка има различит пословни модел. Голдман је одавно познат по журби после напретка у зајму, приватном капиталу и хедге фондовима, док је Морган своју репутацију изградио на томе да је конзервативнији и опрезнији. Разлике између две банке јасне су као и до сада.

Кључне Такеаваис

• Голдман Сацхс и Морган Станлеи су две глобалне инвестиционе банке које су конкуренти већ скоро век.
• Док Голдман највише зависи од прихода од трговања, Морган Станлеи брокерско и инвестиционо банкарско оружје доминирају.
• Обе компаније су биле под утицајем финансијске кризе 2008. и услед регулаторних пропуста.

Морган Станлеи-ов пословни модел

Морган Станлеи се често назива инвестиционом банком. Тачније, то је финансијски холдинг или комерцијална банка. Пружа услуге корпорацијама, владама, великим приватним финансијским институцијама и појединцима високе вриједности (ХНВИ).

Морган је увео широке промене у свом пословном моделу од 2011. до 2012. године. Компанија је смањила број запослених из активности са фиксним приходима и додала запослене у своју јединицу за трговање акцијама. Директори Моргана свој су посао фокусирали на управљање богатством, а не на деривате. Ове промене одговарају новом моделу прихода са нижом бета верзијом у финансијској ери придржавајући се строжијих правила Додд-Франк Валл Стреет Реформ Ацт.

Са стране инвестиционог банкарства, Морган Станлеи се дуго фокусирала на ризичнији, али технолошки сектор високог раста. Банка је била водећи осигураватељ понуда Гоогле, Инц., Гроупон, Инц., Цисцо Системс, Инц. и Салесфорце.цом. Такође је корисна у ИПО-има за Аппле, Инц. и Фацебоок, Инц. Морган Станлеи је такође био водећи осигураватељ ИПО компаније Снап Инц., која је прикупила 3, 4 милијарде долара.

Морган Станлеи је глобална фирма за финансијске услуге која пружа услуге у инвестиционом банкарству, хартијама од вредности, управљању богатством и управљањем инвестицијама. Управљање богатством је највећа грана, а његов придружени брокерски заступник, Морган Станлеи Смитх Барнеи, је највећи појединачни субјект за управљање богатством на свету.

Пословни модел Голдман Сацхса

Голдман Сацхс зависи од прихода од трговања можда више него било која друга банка на Валл Стреету. Наравно, њени добици од трговања обично су највиши када тржишта расту.

Као резултат тога, Голдманово пословање има циклични осећај, а неки стручњаци из индустрије кажу да је његов ток прихода неодржив. У поређењу са Морган Станлеи-јем, Голдман-ови финансијски извештаји откривају више усредсређености на трговање фиксним приходима, валутом и робом.

Од свих главних овласти банкарског улагања, укључујући ЈПМорган Цхасе & Цомпани (ЈПМ), Банк оф Америца Меррилл Линцх (БАЦ) и Цитигроуп, Инц. (Ц), Голдман Сацхс је задржао већину свог пословног модела пре кризе. Компанија користи банкарски капитал у ризичним подухватима и прогони бројке високог приноса од улагања (РОИ) и приноса на капитал (РОЕ). Ако банка расположи довољно средстава у довољно високим наградним подручјима, требало би да следи профит.

Од финансијске кризе, чини се да је Голдман Сацхс банка која се највише жели бавити трговинским и кредитним активностима. То је исти модел који је доносио велике профите од 1995. до 2005. и од 2010. до 2013. године. Али исти је модел - иако мање ангажиран - учинио многе банке толико рањивим у 2008. години.

Различите стратегије у окружењу након рецесије

Наравно, банкарски свијет се промијенио након 2008. Инвеститори су постали неспретни, али не толико прљави као зајмодавци. Додд-Франк је значајно повећао ниво регулаторног надзора над банкама као што су Голдман Сацхс и Морган Станлеи.

Морган је на другачије окружење реаговао смањењем трговинских операција. У ствари, банка се одмакнула од трговања високим ризиком и високим наградама и прешла у поузданије управљање новцем. Супротно томе, Голдман Сацхс је нагласио корпоративно улагање, трговину и позајмљивање и вратио се животу након кризе.

Још један велики пад на тржишту ставио би обје банке након кризе после истинског теста.