Државно удружење за хипотеку владе (Гинние Мае)
Владино национално удружење за хипотеку (уобичајено названо Гинние Мае и скраћено ГНМА) је америчка државна корпорација која гарантује правовремену исплату главнице и камате на хипотекарне хартије од вредности (МБС) које су издали одобрени зајмодавци Гинние Мае. То увјерење омогућава хипотекарним зајмодавцима да добију бољу цијену за ове понуде на тржиштима капитала. Ти побољшани приходи, заузврат, омогућују зајмодавцима да дају додатне хипотекарне кредите, а уз ниже трошкове финансирања.
Заиста, напори Гинние Мае-а служе проширењу базе власника кућа, углавном помажући позајмљивање власника кућа који су традиционално незадовољни на тржишту хипотеке. Већина хипотека секуритизираних као хипотекарне хартије од вредности заштићене хипотеком Гинние Мае (МБС) осигурана је од стране Федералне управе за стамбено збрињавање (ФХА), која обично осигурава хипотеке купцима кућа који први пут купују и зајмопримаца са ниским примањима. Остали чести корисници гаранције Гинние Мае су хартије од вредности које садрже хипотеке које су осигуране од стране Ветеранске управе (ВА) и Руралне стамбене управе (РХА).
Како ради Гинние Мае
Гинние Мае, основана за америчко Министарство становања и урбаног развоја (ХУД), основана је 1968. ради промоције власништва над кућама. Била је прва организација која је 1970. креирала и гарантовала хипотекарне хартије од вредности и од тада наставља да подржава те инструменте.
Од 1970. године, Гинние Мае гарантује хипотекарне хартије од вредности како би помогла отварању домаћег хипотекарног тржишта за почетнике који су први пут ставили кориснике кредита, зајмопримце са малим примањима и остале недовољно засноване групе.
При томе, Гинние Мае стоји неколико корака иза хипотекарног тржишта. Не издаје нити купује пролазне хипотекарне хартије од вредности, нити купује хипотекарне кредите. Уместо тога, приватне кредитне институције које је одобрио Гинние Мае потичу из кредита, обједињују их у хартије од вредности и издају хипотекарне хартије од вредности које гарантује Гинние Мае.
На овај начин, Гинние Мае гарантује правовремену исплату главнице и камата одобрених издавача (попут хипотекарних банкара, штедиша и кредита и комерцијалних банака) квалифицираних зајмова. Инвеститор у ГНМА хартије од вредности неће знати ко је основни издавач хипотеке, већ само то што је загарантован од стране Гинние Мае, и тако је потпомогнут пуном вером и кредитом америчке владе, баш као и инструменти које издаје УСТреасури. Гаранција ГНМА значи да инвеститори који имају удјеле у фондовима Гинние Мае-а никада не морају да брину о утицају закашњелих плаћања или хипотекарних пропуста на своју инвестицију: када хипотекарни зајмопримци не изврше уплату, Гинние Мае уступи част ове пропуштене исплате.
Гинние Мае вс. Отхер Маес и Фреддие Мац
Рођаци Гинние Мае-а Фреддие Мац, Фанние Мае и Саллие Мае разликују се од свог сродника по томе што нису корпорације у савезном власништву већ "предузећа која спонзоришу влада" (ГСЕ), а која су федеративна корпорација која је у приватном власништву акционара.
А где Гинние Мае гарантује само хартије од вредности које садрже хипотеке загарантоване од федералних агенција, попут ФХА и ВА, онда њени рођаци могу да изврше поврат хартија од вредности за које те хипотеке нису осигурана од тих савезних органа. Фанние Мае такође има сопствени портфељ, који се обично назива задржани портфељ, који улаже у хипотекарне хартије од вредности сопствених и других институција.
ГНМА је, наводно, једини Мае или Мац потпомогнут "пуном вером и заслугом" савезне владе. Међутим, у другој половини 2008. године, током стамбене кризе, Владу је преузела Фанние Мае и Фреддие Мац путем конзервације Федералног комитета за финансирање становања. Обоје су добили гаранцију у износу од 187, 4 милијарде долара, што их је спасило од колапса. Неки тврде да је спашавање изузело Гинние Мае, као једину савезну агенцију која гарантује хипотекарне хартије од вредности које уживају државну заштиту од неуспеха.