Сигурност владе
У свету улагања, безбедност владе се односи на низ инвестиционих производа које нуди владино тело. За већину читалаца најчешће врсте државне гаранције су ставке које је америчка благајна издала у облику државних обвезница, записа и белешки. Међутим, владе многих држава издаће ове дужничке инструменте за финансирање текућих, неопходних, операција.
Државне хартије од вредности долазе са обећањем пуне отплате уложене главнице по доспећу хартије од вредности. Неке државне хартије од вредности такође могу плаћати периодичне исплате купона или камате. Ове хартије од вредности сматрају се конзервативним улагањима са малим ризиком, јер имају подршку владе која их је издала.
1:30Сигурност владе
Објашњене државне хартије од вредности
Државне хартије од вредности су дужнички инструменти које влада суверена. Они продају ове производе за финансирање свакодневних владиних операција и за финансирање посебне инфраструктуре и војних пројеката. Ове инвестиције функционишу на исти начин као и питање дуга предузећа. Корпорације издају обвезнице као начин да прикупе капитал за куповину опреме, ширење финансирања и отплату другог дуга. Издавањем дуга, владе могу избјећи порез на пореза или смањити друге области потрошње у буџету сваки пут када им буду потребна додатна средства за пројекат.
Након издавања државних хартија од вредности, појединачни и институционални улагачи ће их купити или задржати до доспећа или продати другим инвеститорима на секундарном тржишту обвезница. Инвеститори купују и продају раније издате обвезнице на тржишту из више разлога. Они можда желе да зараде од камата периодичним плаћањем купона или да део свог портфеља распоређују у конзервативну имовину без ризика. Ове инвестиције се често сматрају без ризичном инвестицијом, јер када дође време за откуп на доспећу, влада увек може исписати више новца да задовољи потражњу.
Кључне Такеаваис
- Државне хартије од вредности долазе са обећањем пуне отплате уложене главнице по доспећу хартије од вредности.
- Државне хартије од вредности често плаћају периодичне исплате купона или камате.
- Државне хартије од вредности сматрају се конзервативним улагањима са малим ризиком, јер имају подршку владе која их је издала.
- Међутим, ове хартије од вредности могу да плаћају нижу каматну стопу од корпоративних обвезница.
САД против страних хартија од вредности
Као што је раније споменуто, Сједињене Државе су само једна од многих земаља које издају државне хартије од вредности за финансирање операција. Рачуни, обвезнице и белешке америчког трезора сматрају се имовином без ризика због њихове подршке од стране америчке владе. Италија, Француска, Немачка, Јапан и многе друге нације такође плутају државне обвезнице.
Међутим, државне хартије од вредности које емитују стране владе могу да носе ризик неплаћања, а то је неуспех у враћању уложеног главнице. Ако се влада неке земље сруши или постоји нестабилност, може доћи до заданог задатка. Када купујете хартије од вредности страних држава, важно је одмерити ризике, који могу укључивати економске, државне и политичке ризике.
Као пример таквог ризика неплаћања не треба гледати даље од 1998. када је Русија пропустила дуг. Инвеститори су били шокирани губицима док је земља девалвирала рубље. Овај пад услиједио је - а донекле га је узроковала и азијска финансијска криза исте деценије. Азијска криза била је низ девалвација валута многих нација широм Азије које су слале ударне таласе широм финансијског свијета.
Иако су америчке државне хартије од вредности или државне благајне без ризика, оне обично плаћају ниже каматне стопе у поређењу с корпоративним обвезницама. Као резултат тога, државне хартије од вредности са фиксном стопом могу да плате нижу стопу од осталих хартија од вредности у окружењу растуће стопе, што се назива каматни ризик. Такође, ниска стопа приноса можда не може пратити раст цена у економији или стопу инфлације.
Откуп државних хартија од вредности
Америчко министарство финансија издаје државне хартије од вредности путем аукција институционалним инвеститорима ради куповине и продаје. Малопродајни инвеститори могу купити државне хартије од вредности директно са веб локације Министарства финансија, банака или посредника. Пошто већина државних хартија од вредности САД има потпуну веру и кредит америчке владе, неплаћање ових производа мало је вероватно.
Куповина страних државних обвезница - познатих и као Ианкее обвезнице - је мало сложенија од куповине америчке верзије хартија од вредности. Инвеститори морају радити са брокерима који имају међународно искуство и можда ће требати да се задовоље одређене квалификације. Неки инвеститори ће претпоставити да ће повећани приноси повећати аспекте политичког ризика, заједно са валутним ризиком, кредитним ризиком и ризиком неплаћања. Неке обвезнице ће захтевати отварање офшор рачуна и имаће висок минимални ниво улагања. Такође, неке стране обвезнице спадају у категорију безвриједних обвезница, због ризика везаног за њихову куповину.
Контрола понуде новца путем државних хартија од вредности
Федералне резерве (Фед) контролишу проток новца кроз многе политике, од којих је једна продаја државних обвезница. Док продају обвезнице, они смањују количину новца у економији и гурају камате према горе. Влада такође може откупити ове хартије од вредности, утичући на понуду новца и утичући на каматне стопе. Назване операције на отвореном тржишту (ОМО), Федералне резерве (Фед) купују обвезнице на отвореном тржишту, смањујући њихову доступност и гурајући цене преосталих обвезница нагоре.
Како расту цене обвезница, приноси на обвезнице опадају што је повећало смањење каматних стопа у укупној економији. Нове емисије државних обвезница такође се емитују са нижим приносима на тржишту што додатно снижава каматне стопе. Као резултат тога, Фед може значајно утицати на путању каматних стопа и приносе обвезница већ дуги низ година.
Понуда новца мења се и овом куповином и продајом. Када Фед откупи државне ризнице од инвеститора, улагачи депонују средства у својој банци или троше новац другде у економији. Та потрошња заузврат подстиче продају на мало и подстиче економски раст. Такође, како новац тече у банке кроз депозите, омогућава тим банкама да та средства користе за позајмљивање привредним субјектима или појединцима, додатно стимулишући економију.
Прос
Државне хартије од вредности могу понудити сталан ток прихода од камата
Због њиховог ниског ризика неплаћања, државне хартије од вредности имају тенденцију да се играју у сигурним кућама
Неке државне хартије од вредности ослобођене су од државних и локалних пореза
Државне хартије од вредности могу се лако купити и продати
Државне хартије од вредности доступне су путем узајамних фондова и фондова којима се тргује на берзи
Цонс
Државне хартије од вредности нуде ниске стопе приноса у односу на остале хартије од вредности
Каматне стопе државних хартија од вредности обично не прате инфлацију
Државне хартије од вредности које емитују стране владе могу бити ризични
Државне хартије од вредности често плаћају нижу стопу на тржишту растуће стопе
Реални примери државних хартија од вредности
Штедне обвезнице нуде фиксну зараду током рока трајања производа. Ако инвеститор држи штедну обвезницу до њеног доспећа, добија номиналну вредност обвезнице увећану за обрачунату камату на основу фиксне каматне стопе. Једном купљена, штедна обвезница се не може уновчити првих 12 месеци када се држи. Такође, откуп обвезнице у првих пет година значи да ће власник изгубити месеце натечених камата.
Државни записи
Државни записи (трезорски записи) имају типичне рокове доспећа 4, 8, 13, 26 и 52 недеље. Ове краткорочне државне хартије од вредности плаћају већи поврат каматних стопа како се рокови доспећа продужавају. На пример, 29. марта 2019, принос на четворонедељном трезору је износио 2, 39%, док је једногодишњи Т-билл дао 2, 32%.
Треасури Нотес
Трезорски записи (Т-белешке) имају рочност од две, три, пет или 10 година, што их чини средњорочним обвезницама. Ове белешке плаћају купон са фиксном стопом или плаћање камате полугодишње и обично ће имати 1.000 УСД номиналне вредности. Двогодишње и трогодишње белешке имају 5000 долара номиналне вредности.
Приноси на Т-белешкама мењају се свакодневно. Међутим, као пример, десетогодишњи принос је завршен на 2.406% 31. марта 2019. Током периода од 52 недеље, принос је варирао између 2.341% и 3.263%. У овом распону од 52 седмице, приноси су једном падали. Седмице раније, Фед је сигнализирао да ће одгодити повећање каматних стопа. Ове информације послале су приносе нижим док су инвеститори журили да купе постојеће државне благајне.
Обвезнице
Државне обвезнице (Т-обвезнице) доспијевају између 10 и 30 година. Ове инвестиције имају номиналну вредност од 1.000 УСД и исплаћују повремене камате на полугодишту. Влада користи ове обвезнице за финансирање дефицита у савезном буџету. Такође, као што је раније споменуто, Фед контролише понуду новца и каматне стопе куповином и продајом овог производа. Принос 30-годишње државне обвезнице закључио се на 2.817% 31. марта 2019.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.